先知堂

绿叶这家公司，从IPO开始，关于研发管线的预期就没实现过，年年都是用开临床，走评审来糊弄人。就是一家并购型的公司，散户一看到并购买来增长就开心，也不想想这笔买卖roi合适吗，买别人不要的管线还能赚大钱的时代过去了。今后会越来越差，同样的模式还有复星医药，复星国际也是。$绿叶制药(0218...查看全文

$优刻得(SH688158)$ $中国平安(SH601318)$ $格力电器(SZ000651)$ @小秘书 @今日话题 你这全完抄袭也是够不要脸的，还让人看你所有的文章，所有的都是抄的吧。查看全文

回复@小猪理财: 不同的价位对应不同的roi（投资收益率），如果你预期的roi是2%可以买支付宝国债；预期4%可以随便买银行理财；预期10%-15%可以无脑买一些蓝筹龙头（腾讯恒瑞格力等），预期25%以上就要等比较好的价位（很大可能看错和错过，但必须要有这东西，不然投资体系就是不完整的，容易随波逐...查看全文

回复@不可知论者2020: 扔掉k线可以过的很幸福~记得去年90多的时候，很多大V哀叹：“当时为什么没买60多的平安，稳定赚钱错过5个亿”。现在他们又不敢买了哈哈$中国平安(SH601318)$//@不可知论者2020:回复@南京老华:现在60多了，很快去50查看全文

微观腾讯：从组织行为学看社交帝国到底值多少钱

导语：关于腾讯，“拆骨扒皮”。 这篇文章从组织行为学的角度为基点，聊聊腾讯控股(HK:00700)的价值。 01 何为组织行为学？ 组织行为学关注的是“人推动的组织行动对结果的影响”，我举个例子，比如2018年3月国家医保局成立： 人。看一把手的履历，财/*政来的； 组织行动。包括但不限于“制定药品...查看全文

思考——投资——印证——思考，在循环中提高//@仓又加错-Leo:回复@游荡的青春:第一，人的认知能力不是一成不变的，仓老师也在学习的过程中，现在水平一般，以前水平更差，18年底估值比现在更吸引人仓老师也没买满仓，聚集伟大公司是近几个月来反复思考的结果，仓老师以前不是这样的，当然这个思考...查看全文

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【阿里跟拼多多的关系】 一个公司大了后，为覆盖更高的成本，追求更高roi，会在每个客户上赚的更多，这个时候会有破坏性竞争者过来，分走负担不起龙头平台盈利性要求的商家。 以上，给了拼多多成长的空间。但是拼多多分走部分淘宝商家（这一块基本到头，广告的货币化率差不多了）的商业模式，我觉...查看全文

老想炒到最低点，有一个核心原因是：投资者没有确定预期roi。80倍PE的时候说跌倒40一定买入这个核心资产，跌倒40的时候说再等等，跌倒30的时候说是不是还有我没有看到的东西，跌倒20pe的时候说市场还没见底随时准备着，结果很快估值回到40pe以上后悔莫及。如果自己有确定性的投资收益目标，比如15%...查看全文

回复@Laotoule: 回复一下你说的主要两点吧：（1）阅文跟分众完全不同。分众的供应商是楼宇，只认钱，谁给钱多生产资源就是谁的，它会被竞争逐渐拉低利润率，从40%（可能有水分，中概股回来的，以割韭菜为生的公司）到10%，就是个市值毁灭的过程。阅文在线阅读的供应商是作者，在这个平台上能赚更多...查看全文

对于阅文的估值：有些大媒体很业余

导语：估值是一件严肃的事。 跟踪阅文集团(HK:00772)4年，并在2019年财报前一天买入阅文股票，用钱包投票。今早，日常浏览的媒体（虎嗅）发了篇关于阅文的分析，观点有点耸人听闻，我只想说一句话：估值方法很业余，请放过你看不懂的公司。 其实早在阅文这篇文章之前，我就对它的作者印象深刻。前...查看全文

$阅文集团(00772)$ 有些文章事实都搞不清。新丽对赌的什么？净利润与交易价挂钩；ip授权的模式和单价，联合出品或投资+授权比文章里说的价格大四五倍；作者跑路更是瞎说，那全天下平台都没法玩了。最后估值100亿，怎么推的？10亿人民币利润，100亿港币，就是90亿人民币，9pe查看全文

陌陌、映客&猎豹：夕阳公司投资方略

导语：互联网公司“均值回归”？见鬼去吧。 陌陌(NASDAQ:MOMO)，值得写写，原来把它当作研究腾讯的参照物之一（腾讯→增值服务分部→腾讯音乐→直播分部→直播天花板→陌陌付费率&ARPPU）。后来惊讶发现，不少人极看好它。 看点是“均值回归”，历史估值如何高，现在估值如何低，所以值得入仓...查看全文

$华大基因(SZ300676)$ 荧光pcr试剂盒在美国卖欧洲卖全球卖，加上此前阿布扎比基因检测项目，华大基因的国际化轰轰烈烈查看全文

$哔哩哔哩(BILI)$ 广告arpu仅仅2.3元，研发费用看不到大的增长，不可能质变而迎来利润。查看全文

回复@金融投资1: 别呵呵了同样的ip库，放在不同的人手里效果不同，是否能把控供给端才是最重要的，新丽是战略意义上的。小说确实是基础，但重要的是生态，是入口（通过a事物，达到b目的），不是盈利主要看点，任何业务都有周期（如果不能达成更大的网络效应，拉拢非核心小说用户也就这...查看全文

不仅是“网文一哥”，阅文集团的全局变量与网络效应

导语：希望有一天阅文能有它的“架空宇宙”，让全世界都知道小范大人饮酒狂诗“人生得意须尽欢，莫使金樽空对月”，都知道鸿蒙、三足金乌、封号斗罗。把中国文化全球输出提升到一个高度。 3月17日，阅文集团(HK:00772)发布年度报告，收入同增65.7%至83.5亿元，利润同增32.7%至11.9亿元。经过最近...查看全文

特朗普操盘：零利息时代与美联储四宗罪

内容来自公众号【先知堂】，欢迎交流。 导语：周一，美联储又一次炸醒市场，其紧急宣布降息100个基点至0-0.25%的水平（零利息时代来临），并宣布7000亿美元的宽松计划。标普500，纳斯达克，道琼斯三大股指期货瞬间暴跌4.5%左右。 美联储疯狂降息，美股以暴跌收场。连续降息，能挽救美股和美国经济...查看全文

$中国平安(SH601318)$ 可以打子弹了查看全文

$新氧(SY)$ 可以上车了新氧，效率碾压百度的增长期还有几年，现在估值比较诱人。查看全文