先知堂

不看好基本面还看好它涨？同样的精神分裂吧，科创板估值长期看是会回归正常水平，与增速匹配的$传音控股(SH688036)$查看全文

传音控股的“国际下沉”走到了终点？

导语：我知道传音股价涨的挺好，不用提醒奥。不看内容来喷的一律不浪费时间回复。 $传音控股(SH688036)$近期股价很猛，但从券商研报到投资社区个股页，都没搜索到太有价值的分析。只看到诸如“非洲之王”、“华为诉讼”、“含科率”等媒体文章。 这家公司当下与未来发展的基本逻辑，到底是怎么样...查看全文

市值管理技术哪家行？福建厦门找瑞幸

导语：事物的发展离不开套路，上市公司的市值增长也不例外，但愿你不是最后一个“被套路”的人。 为什么$瑞幸咖啡(LK)$问题一大堆，但它的股价却杠杠的，从17美元发行价涨到现在45.8美元，市值高达110亿美元？ 这里面蕴含着一整套市值管理套路： 模式设计层面，从新零售的三级火箭到万店战略； 股...查看全文

回复@黑河腾冲: $阅文集团(00772)$ 跟我没多大关系……传凯雷减持15亿，可能对基本面看法的方向一致吧//@黑河腾冲:回复@先知堂:跌了这么多，卧槽这也太神了查看全文

“网文大佬”阅文的本质：业绩高度不确定的影视公司

前几天有人在我腾讯那篇文章留言，大意是“腾讯就是牛，内容秒杀阿里，比如旗下$阅文集团(00772)$，IP发源地，变现能力极强”。 阅文这个网文大佬最近很火，但火归火，我认为现阶段，真的没那么强，真的没那么diao。 现在看好阅文的，有几个很短期的理由：1是它拍的《庆余年》很火；2是近期股价冲...查看全文

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回复@sonic126: 竞争力不是简单叠加的事，腾讯的搜索+推荐是完全完全不靠谱的事。我举一个例子：我一个月码几篇文章，分别发送到头条、百度、公号、企鹅号（腾讯的门户）等渠道，头条的运营能力，算法分发精准度，内容生态，对创作者的激励，都不是另外两家能比的，甩几条街。$腾讯控股(00700)$ $...查看全文

今天的腾讯就像3年前的百度：“一代宗师”也会老去

今天的腾讯就像3年前的百度：“一代宗师”也会老去 图片来自王家卫电影《一代宗师》 导语：对于老人们来说，时间不是玫瑰，而是毒药。 昨雪夜包场《叶问4》，陪伴最后一个大武术IP落幕。看完这部系列电影的朋友想必会有疑问，KO过那么多强手的叶问，怎么这次打个空手道的军官（还是个陷入意识形态...查看全文

$科大讯飞(SZ002230)$ 哎哟，碉堡了查看全文

那倒是真应该算上银行贷款。你说的这个内在结构缺陷有点一锤捶死蔚来，公司在发展，怎么就全无可能了呢。当初陌陌还是个大垃圾呢，直播没兴起之前。蔚来第一部是毛利转正，然后提到10%-15%，用户服务的支出去会下降，原因是电池能量密度更大,以后不那么需要奶，现在蔚来没钱了，已经是用户上赶子～...查看全文

$金山软件(03888)$ 塌陷要开始了查看全文

科大讯飞：11年16倍的“最惨”人工智能公司

导语：此前留下的作业，很多朋友催，通宵达旦的赶出来了，科大讯飞是家不错的公司。 $科大讯飞(SZ002230)$近期拿到两个教育大订单，金额一共24亿元，但股价没什么反应，雄起五秒钟又趴下，让之前意念盘涨停的翘首以盼的股东失望，顿时再次破口怒喷。 在我大A股，除了科大讯飞，你很难找到一家IPO...查看全文

蔚来的市值：由30000名高净值“一致行动人”决定

导语：ppt造车成为过去式，演唱会造车才是王道。 12月30日，$蔚来(NIO)$补上迟到许久Q3季报，电话会里没打眼的信息。 但晚上美股开盘，蔚来股票好像成了李佳琦直播间里的口红，仿佛看到李斌操着磁性的嗓音喊，“Oh my god！我的天！好牛啤哦！太神仙了吧！买！”蔚来股价开盘暴涨21%，最高涨幅101...查看全文

4000万投资者的终极书单！（深度推荐）

导语：这篇文章探讨构建投资人的终极“操作系统”！另，它不仅适合投资者，其实也适合所有想要跟时代一起进步的人。 中国证券登记结算有限公司，2018年咱有1.46亿的个人账户，其中开通创业板功能的有4313万户。总账户去重，再加上A股美股的投资者，实际的“活跃投资者数”应该不少于创业板投资者...查看全文

董监高“十级大地震”的中国平安：像一只没有脚的鸟

导语：一文了解中国平安核心、人事变革，以及未来市值走向。 你注意到没有？最近中国平安(SH:601318)“董监高”震荡的厉害。有多厉害？说是十级大地震都不为过。涉及孙建一、李源祥、谢永林、陈心颖等核心人物。 这背后到底有何玄机？如果你不懂这些，就少了一分对中国平安这家公司价值的了解。 0...查看全文

瑞幸PK星巴克？我宁愿相信江小白干掉茅台

导语：新零售就是1,000个品牌重做1个品类，但行业龙头永远都是原来那1个。 瑞幸咖啡(NASDAQ:LK)昨夜股价大涨10.3%，市值来到85亿美元，折合人民币接近600亿元。 对于这个估值，我只能说投资者关系做得挺好，后者高度认同人均咖啡杯数有无穷的潜力，干这行前途无量——然后思维跳跃到“弯道超车”...查看全文

A股、港股、中概股企业的《庆余年》

这3个晚上在追《庆余年》，头天晚上还被王启年逗的笑出猪叫声，把整栋楼都吵醒了。多年前看过原著小说，如今再追电视剧版仍然很有趣。 趣味之外又若有所思，原著小说里： 主角范闲年纪轻轻便有一身不俗的霸道真气和下毒方法，再加上母亲留下的巴雷特狙击枪，以及AI战斗机器人“五竹”，可谓横行天...查看全文

中国平安与“内卷化”搏斗的局部坍塌

如果要用一个字形容“2019下半年的$中国平安(SH601318)$”——蔫，可能再适合不过。 股价八九十之间徘徊倒是其次，更重要的是核心业务雄风不再。其保费里的先验指标“个人新业务同比增速”有点坍塌的意思：十一月同比下滑18.9%至76.6亿元。 个人新业务是平安最关键的增长密码之一，它快速下滑意味...查看全文

“中国微软”：4.6万人下注的科创板泡沫王

导语：金山办公命中缺一朵云！ 众所周知，小米是年轻人第一支腰斩股。我认为与小米同一实控人，科创板上市的$金山办公(SH688111)$，也就是所谓“中国微软”（金山办公的WPS对标微软Office办公软件），有可能是年轻人第一支“脚斩股”。 为什么说它可能是年轻人第一支脚斩股？ 从市值规模、PS和PE...查看全文

扒皮优客工场招股书：“幼稚园”版的Wework 只能用盘外招提升估值

本文同步首发腾讯科技，作者：先知堂。 Wework前脚IPO失败，“国内共享办公龙头”优客工场后脚就赴美IPO，这里面有什么深意，这家公司改如何解读？ 毫无疑问。我认为优客工场是幼稚园版的wework，目前提升估值只能用一些盘外招。有同行失败经历在那摆着，上市的估值可能不会太好。 重新审视共享经...查看全文