尽管新华资产周末做了说明，但是市场对于万科的担忧显然没有解除，资本市场或许是更希望看到万科关于债务展期传闻正式公告，而不是第三方发布的声明。
3月4日，万科多只境内债券价格大幅下跌，其中“22万科06”跌幅接近36%，一度触发临时停牌，“21万科04”、“20万科08”和“22万科02”3只债券也分别下跌超过19%、9%和8%。市场对这份声明显然有更不一样的解读。
港股万科继续创新低，今日大跌7%
万科股价走弱也拖累了整个房地产板块以及金融业尤其是保险股的走弱，新华保险AH股盘中跌幅均超过4%。
三十年国债期货：继续大涨，资金避险预期非常强烈
而实际上，相关的传闻在去年11月就曾经出现过，债券跌破面值，股价出现一轮明显的跌幅。随后大股东深圳地铁召开发布会，力挺万科管理层短期打消了市场的担忧，虽然市场反弹，但是AH股股价都没回到高点。近期万科的发酵来自整个1-2月地产销售的下滑以及关于债券展期的传闻。
根据第三方中介发布的1-2月地产销售数据，24年前两个月销售金额为335亿，比去年同期下滑41%，比21年更是下滑了70%，这使得市场开始进一步担心整个企业面临的经营方面的压力，如果销售进一步的走弱，可能使得经营现金流出现更大的压力，甚至到期债务偿付也出现问题。万科作为行业头部的地产企业，在18年率先提出“活下去”，但是在行业面临较大压力的时候，大规模的拿地，仍旧大笔分红受到很多人的质疑，尤其是部分投资者很不理解这种做法。
万科无小事，万科的事件怎么走，不仅仅是万科自己的问题，更是整个地产产业，甚至国内宏观经济的大问题。在恒大以及碧桂园先后出问题后，这种体量对地产业的对于冲击是不可承受之重。作为行业的标杆企业，如果万科问题得不到妥善的结局，对整个居民购买新房的信心，同行业企业新一轮的拿地，销售都会是不小的心理上的打击，而后衍生的金融领域的不确定性事件或许会更多。如果地产企业扩张拿地的信心进一步减弱，而银行对地产行业的信贷投放进一步的紧缩，那我们的整个宏观经济的压力会出现更为明显的传递，这其实在国债市场已经有了较为充分的表达。
从21年AH股的这轮下行周期，中间无时无刻不伴随着地产企业的爆雷带来的压力，最典型的是21年下半年爆发的恒大的问题以及23年下半年碧桂园爆雷事件，都严重的打击投资者的信心。市场对于万科担忧，这不仅仅说明地产行业的下行周期可能远超市场的预期，更值得我们小心应对接下去的风险点，地产行业的复苏之路可能会走的非常艰辛。
@@今日话题 @@雪球创作者中心 $新华保险(SH601336)$ $万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$