| 发布于: | 雪球 | 回复：28 | 喜欢：35 |
内盘纯粹资金炒汇率贬值，50美元/盎司的内外超高溢价基本不可持续的。外盘黄金基本上不去，因为黄金是非生息资产，美元实质利率2%+，意味着拿着黄金一年资产价值亏损2%...所以你看黄金ETF持仓量，前所未有的持续减仓，因为谁拿着谁亏钱...
过时？知道美债加息引发倒挂时，黄金等久期资产不会跌，而美债解挂时金融资产才跌吗？你以为为啥ETF那些机构资金都在利用这个倒挂持续的时间差不断逃离各类资产，囤现金买美债吃息，包括美股也一样，散户化了，都在玩1天期权与炒梦想。
你的说法是建立在美元依旧不可撼动，黄金的逻辑框架还是建立在美元利息决定大宗商品价格的基础上。14-15年强美元大宗商品全部暴跌，这次呢，需求那么不好，大宗商品依旧很强劲。看看路透CRB商品指数怎么走的，资源在给美元重新定价。如果前面的老逻辑不成立了，高利息必然导致美国经济衰退，结合通胀粘性，这是黄金最美好的时光。在我看来黄金走的这么强，就是在给美元重新定价。美元实际正利息是个人都看得到，全世界央行偏偏都在增持，难道央行的脑子不如雪球的一众半瓶水？
你就一反指，傻子才相信美国这利息能持续。只要有常识就行。
7月新增非农从8月4日第一次读数的18.7万，这次下修3万至9月1日第二次读数的15.7万。8月4日第一次读数18.7万低于预期19万，它在当时的含义是2020年12月以来最低.
6月新增非农从8月4日第二次读数的18.5万下修8万到9月1日第三次读数的10.5万.
6月的数据已经从最初的20.9万两次下修后到10.5万，腰斩了。8月非农的18.7万可能也会在以后被大幅下修.
到明年6月，非农可能转负。全世界范围的大衰退一定在一年内落地，不能再给我拖了
在多说几句。以前美元加息周期，海外的几万亿美元回流美国。发展中国家只能卖出非美资产，断贷非美债务，由于没人有能力接盘这些资产，再叠加债务违约，最后在部分地区形成烂摊子。需求自然暴跌，导致大宗商品暴跌。现在广大的发展中国家都在本币结算，去美元化。导致这波强美元周期的大宗商品异常强。国际金融秩序在巨变中，黄金处于风口。我再延伸出另外一个问题，为何全世界的所谓发达国家杠杆率这么高，而发展中国家的负债率这么低？这是全球不合理的金融秩序导致的。本币结算并且能给发展中国家带来加杠杆的机会，所以未来发展中国家的经济会明显好于所谓的发达国家，发达国家在加息实在加不动后会有资产泡沫的清算
他说没有钱很难发展高科技、不是说很难发展AI。同时他说高利率没有便宜钱了其他国家很难投资技术创新，不是说的美国。而美国恰恰是完成了创新阶段、进入技术扩散阶段了，所以它一方面开始享受技术垄断带来的技术红利带来的高生产率、一方面维持高利率来限制其他国家使用便宜资金发展新技术的便利。这才是他说的意思。