人善被人欺,不惹事,但也不怕事!
@最航运 @Captain-Nemo船长 @最航运丹尼斯 @寻找周期底部 不要回避,不要转移话题! 请正面回答: 现在运费涨了吗? 海控3季度利润是150亿吗? 4季度利润是多少呢?
我不会问你们明年是否会亏损,因为等待验证的时间太长,你们可以随便开空头支票!甚至明年你们转成唱多我也不会奇怪——因为利益的链条会拴着你们前行!
2) 之前说到货代会自己赌运费,提前报低价再去压船公司运费。 结果船公司10月公布大量停航计划,运费不再下降。货代自己报低价接货,然后再找船公司要更低的运费,谁知道船公司不但不同意降价,反而说要涨运费。那货代能怎么办呢,只能找各种借口和理由取消货主的订舱,我们从9月底开始已经被货代毁单好几次了。毕竟货代违约最多损失的声誉,很少会导致实际损失。没几个货主去较真,同时有时运费降了货主没走出去的货,也会要求货代按低的运费来操作。在这里还是要给@王小贱tx5 王总点个赞,有格局,有担当,重承诺,守信用,上海滩第一货代名不虚传!
3) 看到运费上涨,积压的存量订单货物出现了集中订舱出运的情况!目前的最新情况比9月底的预期还要火爆,很多航线爆仓情况严重,船公司出现甩柜。美线止跌企稳,欧线还有下行压力,南美,中东红海运费继续上涨,东南亚和印巴航线涨价也已经确认! 但是,但是,但是(重要的事情说三遍),最近运费上涨的根本原因是船公司撤船叠加存量订单的集中出运。运费涨上去之后船公司会不会增加运力,存量订单走完之后后续订单量能否跟上,还存在较大的不确定性! 这也是为什么我之前一直强调,运费10月上涨,11-12月这么走还不知道!结合目前问到的10月底和11月上半月的走势,最新的观点是很多航线10月底运费会继续上涨,至少持续到11月中旬,再后面怎么走不知道!
4) 这一波存量订单走了之后,后面的运费更多是由新订单的量决定的。新订单量的重要性会超过船公司运力调整到重要性。 减船后如果新订单量还是无法支撑,船公司会继续减船,运费会继续下降。但是只要新订单能够把船公司货量维持在一定的水平,船公司会根据实际接单的情况去合理的调配增加运力。不会一下子增加很多的运力再主动把运费砸下去!这个道理很简单,跑一条船船赚3倍利润,和跑3条船赚1倍利润(同时固定支出不变,干的事情也会多很多),你会怎么选? 这就是现在联盟存在的作用和意义,这也是我们一直说的集运行业已经脱胎换骨最关键的逻辑!
5) 之前提到过高运费吸引力很多野船进入集运行业!大船公司因为全产业链和船舶成本的优势,运费成本远低于小船公司(中远更是所有船公司中成本最低的,类似猪肉中的牧原)。我们现在也在不断跟客户说运费开始涨了,建议客户以前下新的订单,我们这个行业新订单接单情况还是很不错的。以后运费应该不会持续涨上去,货量不支持,同时大船公司也想把野船运力清出去。所以运费很可能快速拉涨1-2周(涨到野船成本价附件),然后再缓慢下跌3-4周(跌到大船公司合理低利润的水平,比如9月的低点),然后再拉起来。在一个区间类来回波动!这个是我个人对未来运费走势的判断!
三)对于中远海控的客观分析及评价
1) 目前的走势大家也看到了,极端空头行情,甚至这样的走势还会持续较长的时间,因为短期完全看不到反转的希望。所以如果是想赌消息或者做短线赚差价的朋友,也许海控真的不是一个很好的选择。
2) 空头肆意唱空,观点无非是赚的钱是假钱,管理层负价值,甚至还有一些阴谋论!但是朋友们,如果你相信或者赞同空头的观点,那其实你本身的定位很可能就是想用海控做短期差价。那么参考上面第一点,海控不是一个短线好的标的!对于愿意等待更长时间的朋友,我想说的是之前没有明确的分红计划,我们心里没有底,现在已经给出了明确的分红计划,相当于我们就有了保底分红的底线收益。很多人不断的介绍集运行业的变革,海控最低运营成本,其中最重要的目的不是让大家现在买海控。而且让大家更清楚的知道和判断海控未来的常态利润在哪里,对应的分红比例带来的保底收益率是否能够达到各自的预期。如果满意就买入,不满意就换其他的。逻辑分析了很多,还是分享一下我个人的预测吧,我认为海控明年的收益在500-600亿,对应250-300亿的分红。之后的稳态利润应该在300-400亿之间(极端情况也会在200-250亿)。 以海控目前港股的价格差不多3年半-4年可以纯靠分红收回成本,年化收益率大概在20-25%。这个收益我很满足了,所以我把买海控的钱当成了一个安全稳定的高回报理财产品,只有这样我才能忽略中间过程股价的波动。
3) 至于目前公司账上的净现金,现金这么可能是无用的呢?既然大家预计经济危机会到来,美国利用潮汐美元收割全球,以低价购买困境中的优质资产;那么海控账上有这么多现金那不是也有收购优质的机会(类似于之前收购东方海外)。机会什么时候到来我们不知道,但只有做好了准备的人才能把握住机会。有钱就有想象空间,有了雄厚的资金安全垫,以后出利好的可能性会远大于利空(这一点没有人会反对吧)。现在是分红收益,底线思维,一旦利好兑现,那不就是拔估值的时候吗?要想等到繁华,首先要耐得住寂寞!
4)所以现在的情况,对多头来说就是“死等”,但这个死等是有最低收益保障的死等;对空头而言就是“等死”,因为做空是有极限的,等到分红金额超过做空成本价的时候,空头必然是亏损(还要额外承担做空的资金和时间成本)。现在三年分红计划出来后,结合对基本面的判断,未来的业绩预测准确率会高很多,你们说空头是不是在'等死"呢? 当然空头最好的反驳就是谁说未来能持续赚钱,空头认为未来会亏损!我想说的是多头对业绩的也测对了2年多了,空头判断错了2年多了。 多头的结论是经过了深入的调研和各种数据总结出来,空头的结论始终停留在“嘴炮”的阶段,那谁正确的概率更大呢? 这个也是需要投资者自行判断的地方了!还是那句话我只分享我的判断,不做推荐!
$中远海控(SH601919)$ $中远海能(SH600026)$ $招商轮船(SH601872)$
人善被人欺,不惹事,但也不怕事!
@最航运 @Captain-Nemo船长 @最航运丹尼斯 @寻找周期底部 不要回避,不要转移话题! 请正面回答: 现在运费涨了吗? 海控3季度利润是150亿吗? 4季度利润是多少呢?
我不会问你们明年是否会亏损,因为等待验证的时间太长,你们可以随便开空头支票!甚至明年你们转成唱多我也不会奇怪——因为利益的链条会拴着你们前行!
最航运主营业务:卖保险
海控的业绩是A股市场为数不多比较确定的,我买海控不是为了短期的利益,而是看中其长期的发展,很多人不认同价值投资,但我认为海控是为数不多值得价值投资的股票,个人观点不作操作建议。1。专业的管理团队,海运是比较专业的东西,我一直强调是个系统工程,所以必须有一个专业的队伍。2.强大的市场背景和国资背景。海控背靠全世界最大的出口市场,是“一带一路”战略的重要参与者,又是央企,从这次和一汽的换股上就可以看到海控的国资优势,所以是很多央企的出口首选。3.价值的再发现。现在还有很多人以周期的名义看空海控未来两年的业绩,这个不争论,让事实说话,我对作者的盈利预测基本认同。一个每年不低于200亿利润的企业给不到2000多亿的估值,就不去说2021-2022年,已经挣了2000亿,确实离谱。4.强大的现金流。我很早就提出了现金为王,对海控来说现金流意味着无限可能,端到端建设,收购码头资产、碳中和投资刚需。目前,也许就是海控股价的至暗时刻,国庆后加仓1万股,打光了最后一颗子弹,这杯酒我先干,你们随意!
$中远海控(SH601919)$ @Captain-Nemo船长 你前阵子不是说海控三季度只有150亿吗?现在呢?还嘴硬啊!
集运去货代化过程中的扰动。感谢分享。
借镜教培行业,货代的市场秩序早晚会整治的。混乱的市场秩序对出口行业是持续性的伤害。
。短期,船司停航保价成功与否。长期,欧美白皮的港口陆运基建
货代没有那个议价能力,直接拉下运价观点存疑。更多的可能是运价指数的构成比问题,另外返程仓可能运价便宜,但占比肯定是个迷。
价格肯定波动变化,但公司利润多半是平抑波动的,从生意的角度看投资人盯运价意义不大。如同电煤价,煤炭公司利润基本已经锁定了。
持仓近两年,经历七龙珠,也经历高点到现在腰斩,一直没卖,依旧相信海控市值起码3500亿,管理层好好管理下市值,5000亿也不算高,所以坐等到打爆空🐶的那一天
确实有点长,不过写的贼好,看着就有劲儿。
消息面是欧美要与中国脱钩,事实是全球产业向中国集中。
消息面是航运运费下跌马上亏损,事实是全球需求更加依赖中国出口。
问问自己,是根据满天飞的消息买入卖出呢,还是应该根据事实操作?
就拿我持有的银行为例吧,为什么大家都在担心银行降息降费让利马上药丸的情况下,银行利润还能保持两位数增长。
简单至极,因为信贷扩张了呗,以量补价了呗。
海控不也是这样吗,运费太高可以朝下再走走反而更健康,但有货量长期增长的保底。担心个锤子。
我一点也不慌。