表中列出了11个红利指数,其中有大家熟悉的红利指数000015、中证红利000922、深证红利399324等。可以说,它们能完整体现“买红利指数”这个策略的现状。
★ 两点说明
一、考虑到分红再投资会增加收益,表中所有指数并非采用价格指数,而是叠加了分红收益的全收益指数。也就是说,表中各指数的收益率已经最大化了;
二、为公平起见,将各红利指数的表现与老杜的“股息率组合”进行全时段对比。“股息率组合”创建于2017年2月17日,至今5.64年,因此,所有指数的起始值也是选在2017年2月17日。但最后三个指数由于当时尚未发布,只能按各自起始时间进行计算,同时,“股息率组合”的值也调整到相应区间。
★ 一个结论
在所有11个红利指数中,有且只有一个跑赢了“股息率组合”,即消费红利指数H30094。这个指数确实厉害。
★ 几点拓展
一、消费红利指数近几年的牛市会成为常态吗?
见下图,随着消费红利指数的攀升,其PE也在不断攀升,在所比较的这几年中,基本是一个单向走势。目前PE分位点还在92.59%,树不可能长到天上去,因此对这个指数更长区间的年化收益应持合理质疑。
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二、买指数比买个股更容易操作吗?
单从历史收益上看,消费红利指数无疑是一个强悍的指数,而且罕有匹敌。直接复制其走势的泰达消费红利指数基金008928,也取得了骄人的业绩。然而,如果有意去买相应的指数基金,还要考虑一个问题:如何操作?
指数的收益,并不代表投资的收益,正如贵州茅台10年涨了18倍,并不代表所有买过茅台的朋友都能赚到18倍。
对于消费红利指数(基金),如果你在10年前买,会在什么时候买,那时资金有多少,10年间的波动起伏,你又会在什么时候卖,是高抛低吸还是不慎卖飞,卖掉之后又在什么时候买回来?等等。这一系列问题,都将使你的投资收益跟指数本身的收益大相径庭。
而“股息率模式”则要简便得多,按手中的资金随时满仓,“4进3出”,既能做到收益曲线稳定上升,又无需考虑上述一系列问题,无需焦虑不安、辗转反侧或者后悔不迭。
三、指数基金如何选择?
在上面11个红利指数中,如果要在起始时间选择一个对应的基金来买,能有多少人恰好选到消费红利?这是问题之一。
问题之二:指数基金又分为被动型完全复制的指数基金,和主动管理的增强基金。那么到底是被动型的指数基金好呢,还是指数增强型基金好呢?这里有正反两方面的例子:
一是消费红利指数。它对应的基金就有被动型的泰达宏利消费红利008928,和增强型的方正富邦消费红利501089。从下表可以看出,老老实实跟踪指数的泰达宏利收益,比主动进取的方正富邦高出一倍,而同期的股息率组合并没有输给它们!
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这样看来,好像买被动跟踪指数的红利基金是最优解。但是且慢,今年有一只主动管理型红利基金可是出尽了风头!它是谁?
——西部利得国企红利指数增强基金(501059)!
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国企红利指数对应基金目前只有这一只:西部利得501059,它是一只指数增强型基金。在相同区间,它的涨幅不仅达到了指数本身涨幅的3倍,而且远超股息率组合,甚至远超前面提到的消费红利。的确了不起!
这只威猛的指数增强基金,其十大权重持仓如下:
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那么,如此看来,好像又该买指数增强型基金?
我们没有答案。但正因为这个问题,我们有了另一个问题的答案:买指数基金并不比做股息率模式轻松,因为它不仅在操作上需要进一步策略,而且在标的选择上还要“碰碰运气”。
这就是老杜所能提供的资料。我相信,读完此篇,您会对“买十几只高息股不如直接买指数”的说法有更深的认识。同时,也欢迎大家去实验“股息率模式”之外的策略,并把心得分享出来。
我是老杜,踏踏实实做投资。您的“点赞”和“在看”,是对我最大的支持!
…………
附:股息率模式在调整中的表现
本轮调整以来(从6月30日算起),上证指数已回调11.01%,沪深300回调15.16%,创业板回调18.56%;而股息率组合仅回调3.09%,股息率2号仅回调2.24%,股息率模式展现了强大的抗跌性!
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郑重声明:本号提及的所有股票不作推荐,请投资者自主决策,自担风险。
“4进3出”股息率模式是老杜原创,希望这种简简单单的模式,能给您带来不简单的收益。关注我,一起慢慢“变富”。
(完)
@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $长江电力(SH600900)$ $股息率组合(ZH1027925)$
全部讨论
从2019年初开始的牛市,少量股票在2019年反弹几个月就见顶,一部分在2020年7月8月见顶(如证券),沪深300指数在2021年1月2月见顶,但是也有一些股票,尤其是楼主选择的红利股,可能是在2021年9月见顶,之所以是说可能,是因为红利指数000015的顶部仍在构筑中,跌破2650点才能认为是顶部破位(节前收于2774点),在2021年9月以来,其他板块的股票跌得比较多,但红利指数见顶较晚,因此这种反差十分明显,但是一般来说,红利指数可能仍然是属于顶部,要时刻保持警惕,一旦跌破2650点就应该清仓。
请问杜总,股息率组合和股息率2号有什么区别?@高股息之家