MrAll今天 09:47哪个有色股,账上现金比市值还高?现在的海控,每年利息收益+股权收益+港口码头这些固定收益就超过100亿了。也就是说,想让它重回亏损,就相当于主业巨亏100亿的年份。那么主业巨亏100亿应该对比中国远洋吗?不,中国远洋主业是干散货运,而不是集运。既然现在已经转行做了集运,那就去跟集运的行业领头羊对比呗。
马士基1973年做集运,50年以来真正主业亏损的年份只有2009年和2016年,分别亏损20亿美元和7亿美元。所以你看明白了吗?50年之中,只有一年亏损能超过100亿人民币,也就等于海控未来只有2%的概率会重回亏损,跟你口中的有色,有可比性吗?
西虹市-卒拱一日今天 09:25看你组合全是科技股,你组合里除了腾讯,海控在手现金比你们组合十年净利润了,还在这里谈亏损。趾高气扬,殊不知你自己才是可笑至极,投资亏损科技股,毫无竞争优势。连护城河都讲不清,就天天把芒格挂在你的脑门上,巴菲特和芒格难道没教你读一读年报,看看资产负债表才发表言论吗?$中远海控(SH601919)$
96老股民今天 10:03所谓周期性,本质就是供需关系的矛盾和失衡导致的结果。所以,任何行业、任何领域都有周期性,无非是周期属性的强弱,强弱决定于供需关系矛盾的尖锐性。
正常情况下,企业都会做3~5年的战略规划,于是当下游出现景气周期苗头时,中游的产品(消费品)制造业就会着手扩充产能,就会带动中上游为产能扩充配套的零部件、设备企业的需求。所以,一轮景气周期,必然从中上游零部件设备企业开始,然后随着下游真正景气周期的开启,逐步扩散到中游和上游(资源原材料企业)。反过来,也如此,比如中游扩充产能周期结束,中上游零部件设备企业会首先开启由强转弱。中国连续20多年货币扩张,供给规划的无序性,缩短了行业或领域周期时长,加剧了供需关系失衡矛盾。
为什么有色、煤炭、石油等这些行业周期性更强,因为资源的有限性以及产能扩充相对缓慢,当下游周期转换来临时,往往表现在价格上波段特别大,从而让世人感觉周期性特别明显。为什么机构投资者偏爱消费服务业,比如衣食住行,因为除非遇到特别的经济危机,否则周期性弱。为什么下游消费服务业周期性会弱,因为在下游消费服务业,市场是资源配置的决定性力量更凸显作用。
回到中远海控,我前几天无聊中写了一个帖子谈过,观点仍然不变。因供应链拥堵导致的结构性繁荣让海控利润暴增积累了巨额现金,以及持续并购港口码头股权资产,让资产负债表大幅改善。资产负债表的大幅改善,降低了海控强周期性属性,提高了海控股价的下限,毕竟单单财务费用的改善就从2019年的-52亿到去年的近40亿正收益。但决定航运主业业务的盈利能力本质核心仍然取决于供需关系,这一点永远不会改变的。
所以,海控应该值多少钱,大原则上是周期性波动的。但是,除非全球(包括中国)经济增长萎靡,或全球化当前基础上继续大幅倒退,否则1600亿市值的底线应该比较牢固。至于上限,更多地与全球地缘政治有关,毕竟当前是百年未有之大变局时期,持续三年的疫情、俄乌战争、巴以战争、中美严重博弈等等,啥事都可能发生,再一次的意外重大事件引发的供应链拥堵有何不可能呢?
MrAll今天 10:46海控1PB对应的是现金,你再随便去找其他1PB,甚至0.5PB的票子看看,他们的资产都是啥?银行金融保险,一堆无头烂账,建筑业一堆烂尾,钢铁重工业一堆烂厂房烂设备,账上估值1个亿,实际上只能卖废铁,100万都不值。
胖胖龙要瘦今天 08:58除了狗子 你看看其他的票在高位什么pb 狗子什么pb 1pb如果还叫高 我无话可说 现在的狗子实质已经破净 是否隐含了未来巨亏的预期 还有狗子目前的pb 也已经是历史低位区间