96老股民

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今天又一次爬出坑转正了，可能最终年度收益在1.8～1.9%之间，今年第一次收益高于1%。前天、昨天大调仓，现在主要仓位集中在5只中长线标的：爱美客、嘉益股份、乐鑫科技、爱博医疗、锦波生物，做好长期抗战的准备了。爱美客、锦波预计今年动态估值20倍左右，嘉益没想到还有80以下的筹码捡，昨晚预告...

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有多年粉丝问我北交有没有可能有第二波行情，我实话实说，将近半年没有持有北交标的了，真不知道。北交大多数都是不超过20亿市值的微盘股，甚至不少流通市值低于5亿，流动性严重欠缺，没有一波稍微长时间、比较大的行情，稍微大的资金很难操作。所以，现阶段北交更可能是超跌反弹，最多持续一两周...

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回复@常州天宁寺: 本来都懒得回像你这样的人，抛开疫情、巴以战争引发的红海危机这些非正常情况，供需关系决定了航运指数有问题吗？未来几年供需关系如何决定于之前数年全球货物贸易增长幅度和全球远洋航运运力增长幅度孰高孰低有错吗？假设两者增长幅度基本一致，航运指数理论上回到数年前有问题...

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随着$中远海控(SH601919)$ 上周相对较大幅度的调整，市场分歧严重，雪球为此热闹非凡。凑凑热闹，扯几句。
股价“炒”的是预期，高股息率重在高稳定性。围绕这句话，是海控当前争论的分歧焦点。一般股价会提前预期大半年反映，这方面案例非常多，比如猪在上轮周期拐点前近一年股价也开始调整趋...

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昨天传闻一柚子大佬因炒作$*ST左江(SZ300799)$ 而爆仓，联想到左江是2019年10月才上市的，这才不到5年就退市，这不坑人吗？
过去短短几年上市了近2000家企业，有多少企业是差不多质地的？记得年报公布期间，发现一家公司$*ST恒宇(SZ300965)$ 2023年度营收是-8100多万，好奇心下当时就想了解明...

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都是博眼球流量的自媒体炒作起来的话题。金融消费者这个词18年前就提出了，更是在2016年出台了一个法规《金融消费者权益保护实施办法》，其中金融消费者定义为购买、使用金融机构提供的金融产品和服务的自然人。这一两年单单财富信托都倒闭很多，多少人购买理财产品倾家荡产，强调保护金融消费者有...

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周末寻一清净之地喝茶，闲来无事，就今年转融通这个热点问题简单谈谈个人看法：
1、众多投资者将市场下跌的原罪归于转融通和量化，监管层在群情沸腾下也就转融通出台了4个补丁，堵住了之前转融通机制的一些漏洞。但是，仍然有众多不明真相的群众希望彻底转融通（当然还有量化，今天不谈），以...

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看到一家来自黑龙江的“天有为电子科技股份有限公司”拟上市公司，不谈客户、股权结构，不谈财务数据，只谈一点：招股说明书上记录着2020年只有14%的人缴纳了社保，目前有改进，社保缴纳人数占比65%。公司目前有4159人，仍然有1400人没有缴纳社保。公司的解释是这些员工自愿放弃。
社会保险属...

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对比$伊戈尔(SZ002922)$ 和$扬电科技(SZ301012)$ ，为什么近一个月呈现了完全相反的走势？本质是估值与成长性投资属性的反映。伊戈尔即使今年营收稳定增长20%，整体毛利率提升2个点，费用率不变的话，今年净利润的增长也达到了60%。在扬电高位时，伊戈尔当时的动态估值也才20倍。没错，扬电去年净...

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虽然我也持有很多$友讯达(SZ300514)$ ，但对其今年营收增长如何，没有这样的乐观。智能电表业务部分，粗粗估算，今年营收增长40%以上确定性还是非常高的。但是，智能电表营收只占其总营收的40%，智能电表之外营收成长性会如何，未知数，To B且针对小众领域又无多少公开资料的产品最难预测，还是以...

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$西力科技(SH688616)$ 按照国企特性，中标到签订合同一般需要1个月时间，同时公司也说明像智能电表类产品一般供货在3个月内完成。我统计了2022年11月以来公告中标情况，公共7个中标公告：1、2022年11月23日，国网，0.98亿，智能电表；2、2023年1月11日，中移物联，0.5亿，智能充电，框架协议；3、2...

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黑丝兄，我简单说说个人看法：就我而言，净资产收益率和市净率两个指标在非轻资产模式公司里也不是很看重。为什么？在资产负债表资产的构成中，货币资金、交易性金融资产等这些自由现金最实在，但也不是重要的，毕竟不能产生增值价值。占比很大的存货、应收款、固定资产（含在建工程）等这些资产未...

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回复@linz1: 刚看了一下$扬电科技(SZ301012)$ 投资者交流内容，想想也在意料之中。很多没有企业经营实践经验的投资者经常会一厢情愿地认为国外需求暴增，订单获取就易如反掌似的。对于这种非家用，针对输配电B端客户的变压器产品，安全、可靠、售后服务甚至比价格更重要，而建立对这些的信任，需要...

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回复@zcssvq: 营收增长可能还是一般般，主要看毛利率提升幅度//@zcssvq:回复@96老股民:友讯达是创业板，走得也很一般呀，预计友讯达中报和全年业绩大概如何？谢谢

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云南白药窝案应该和2017年混改及随后第二年上市公司平台吸收合并白药控股事件有关。当然，其后云南白药投入上百亿资金投资A股过程中也有可能涉及利益输送。
陈**当初250多亿巨资买入50%白药控股股权，绝对不是为了获得云南白药分红收益目的的，所以才有了第二年（2018）上市公司平台（云南白药...

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周末锦州港大额虚增收入财务造假，引起市场一片哗然，我无聊引申对IPO随便扯几句。锦州港作为港口服务企业，又几乎不进行生产再投资，盈利能力本应持续不断提升的。然而由于莫名其妙巨额有息负债（“合法”变相挪用），让公司的经营一直在走下坡路，分红上更是铁公鸡一只。由此思考我们A股市场到底...

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锦州港这种财务做假手法其实在国企中存在一定的普遍性。为什么？无非是kpi考核下的压力。国企kpi指标考核中营收权重很大，很多国企为了完成收入kpi考核，就会做过单处理，这也是锦州港虚增利润只有虚增收入1%左右的原因。不仅仅是国企，上市公司中也有这现象，甚至一些准备IPO的拟上市公司也是如此...

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回复@96老股民: 其实单就今年业绩增速预计去看，$西力科技(SH688616)$ 去年12月和今年4月中标国网电能表超过4.5亿元。南网每年电能表中标也会在5000万左右，中标公告之外的电能表业务营收占比最高，今年电能表业务收入增长超过50%有高确定性。电能表业务又是毛利率高的业务，综合其他低毛利率业务...

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当时在智能电表上市公司中选择了$迦南智能(SZ300880)$ 、$友讯达(SZ300514)$ 、$西力科技(SH688616)$ ，从近三年国网中标情况与当年营收关系、各业务占比及毛利率、费用率、资产负债状况、股本、市值、股息率等等方面因素综合考虑，选择了友讯达和西力科技作为建仓的标的。可是千算万算就漏了西力...

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$星湖科技(SH600866)$ 目前的价位又可以重新开始有投资价值了。行业拐点去年下半年就已经出现，产品价格（毛利率）下降趋势已扭转，Q1的毛利率指标对今年全年毛利率有强指引，今年全年毛利率预计在15%～17%之间。取中间值16%的话，今年净利率会在6%～6.5%区间（和公允价值变动及资产/信用减值有一...