烟鬼Smoke

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回复@烟鬼Smoke: 成交是5.21，尴尬哈哈 //@烟鬼Smoke:回复@烟鬼Smoke:加5万美金，5.22/股 $Clarivate(CLVT)$

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加5万美金，5.22/股 $Clarivate(CLVT)$

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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台对我来说，品类本身的生意模式，供给侧的管理都是挺清晰的，但确实不太看的清楚需求侧，可能是对消费和品牌还是缺少认知，唉没办法啊

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我刚创建了一个组合 $烟鬼Smoke的组合(ZH3375519)$ ，欢迎关注哦

【价值投资】真正的优势？

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总结
1. 信息优势is overated, 就像是制造业卷价格一样，是没有尽头的，是要保持“持续聪明的”，特别是大市值公司，关注的人很多，和上下游供应商、和核心经营班子、和行业专家关系的建立是挺容...

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回复@黑色面包: being conservative, 资讯型数据平台我觉得可以值20x+（好的生意模式，品牌，定价权），但8-10x是不错的安全边际，也就是基础线80-100亿美金，安全边际的考虑//@黑色面包:回复@烟鬼Smoke:溢价做收购的管理层已经被更换了。不知道你的fair value EV是怎么得出来的，80-90亿美金，8倍...

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$Clarivate(CLVT)$
初次建仓，5万美金，5.67/股；
投资逻辑
1. 好生意：数据资讯平台公司，类比Bloomberg、万得、天眼查，都是公开信息的再整理，和多维展示和分析，成本结构很优秀，又因为mission-critical比较严肃，可以形成不错的品牌效应，因此即使技术本身不是壁垒，长期单行业...

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我刚刚关注了股票$中国民航信息网络(00696)$，当前价 HK$9.25。

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安全边际感觉足够？也是个可持续的，5年后一定还在且有能力更好的生意