定吉祥

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股息率7%，ROE年复合31%（去年14%），几乎0负债。 总市值360亿元人民币，扣除账上200亿现金后，静态市盈率只有4.5倍（按今年利润则在4倍以下）。

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据国家统计局数据，中国出生率从2018年10.94‰下降至2023年的6.39‰，去年新生儿数量下降至约900万人。
2023年日本出生的婴儿数量为758631人，总人口1.24亿，人口出生率:6.12‰。
——尊重常识，难道人类不繁衍了？难道中国人都不生育了？已经下降至6.39‰，还能怎么下降？
中国飞鹤不...

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便宜是硬道理，成长是真功夫
——投资不要有那么多花里胡哨的招式，多琢磨琢磨企业能不能大把大把赚到钱，赚到的钱能分给你多少，你的购置成本贵不贵，靠分红几年能回本。

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再看中国飞鹤:
赚到的钱是真金白银，历史上ROE平均31%+，分红丰厚，几乎0负债，账上全是现金，今年PE3.5倍左右。
即便受出生人口下降影响（人类不可能不繁衍），但也并不妨碍它赚钱，无非是赚多赚少的问题。

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张老板减持5%左右。
正常，股价上升、股息率下降，现在也不缺更优的标的。
——陕西煤业资源禀赋得天独厚，ROE常年稳定在20%+（最高33%），赚的是真金白银（自由现金流），建仓时，扣除账上现金后PE只有5倍（若按自由现金流算PE不到3倍），几年分红就能回本，躺赢。

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回复@只买消费垄断: 感谢耐心解答//@只买消费垄断:回复@定吉祥:去年扣非41亿。今年大概率没有原生态的计提。因为原奶价格很便宜继续深跌概率低。
今年一季度公司已经同比双位数增长。所以有七成概率全年可以搞到45亿利润。
当然30亿甚至更低利润概率也是有的，这个世界变化快...

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回复@醉时心跳: 我也希望它利润增长，股价不涨//@醉时心跳:回复@只买消费垄断:只要利润增长，能稳定分红，股价不涨才是最好的。婴儿奶粉属于刚需，具有抗通胀属性，利润稳定增长确定性很高。

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垄断兄，你好，请问飞鹤今年预计45亿净利润的依据是？感谢

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分红是核心，分红度一切苦恶

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分红可度一切苦厄，挣的是真金白银自由现金流

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选ROE20%、PB2、PE10，买5个，是巴菲特； 选ROE10%、PB0.5、PE5，买50个，是施洛斯。 为什么施洛斯的收益率比肩巴菲特的收益率，一下子就明白了吧？！ ——这个确实是对巴菲特和施洛斯的高度概括

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回复@wxh1682020: 10年后，生育率说不定会大幅反弹。
制约生育率的房价、教育、医疗，10年后还像今天一样？飞鹤管理层就完全不懂变通吗？
这几年生育率下降，飞鹤还不是照样赚钱，只是赚得少而已。账上全是现金，当前股价又这么低，又不是亏钱撑不下去了...//@wxh1682020:回复@定吉祥:新生...

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回复@武杰炒股: 都需要有一个修炼的过程//@武杰炒股:回复@定吉祥:陕煤8块的时候年赚100亿，我买过，但是认知不够 没拿住 当时不知道为啥股价就是不涨

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回复@wxh1682020: 供给有限，需求稳增，价格应该跌不到哪里去的。//@wxh1682020:回复@定吉祥:感觉目前的煤炭价格基本是常态了

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与朋友探讨张老板VS007:
1，收益情况:
张老板20年收益2190倍，年化47%。但他认为前面5年10倍是趋势投资，没啥好讲的；则后面15年的盈利是219倍，年化43.3%。
007在他的《新鸡年，新机遇》中，亲自做的统计，12年年化收益41.23%。
——从两个人的收益率上看，张老板稍胜一筹。而若...

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23Q2煤炭均价已回落至595元/吨，与24Q1价格基本一致，而4 月中旬动力煤价格已经出现见底回升态势，预计800元/吨价格底部已经探明，高于23年6月初的770元/吨左右。

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陕西煤业2024年第一季度营收约404.49亿元，同比减少9.73%；归属于上市公司股东的净利润约46.52亿元，同比减少32.69%；基本每股收益0.48元，同比减少32.69%。
——对比资源禀赋最得天独厚的陕煤，瞬间觉得中煤挺好了:从家徒四壁，一路逆袭至现在的“有车有房有存款”，必须点个大大的赞[...

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2023年，中国原油产量达到了2.08亿吨，原煤产量达到了46.6亿吨。
——2.08亿吨VS46.6亿吨。煤炭仍然是国家能源安全的扛把子，但石油更金贵。