腾讯令人震撼的一季报,营收+6%,毛利+23%,非国际净利润+50%+!
互联网公司看营收不准的,以经营工厂的角度看,互联网毛利率接近 100%。(例如,Youtube平台创作者分成的 50% 计入成本,毛利率计为 50%。实际上成本应该是 0,因为平台并没有为内容投钱,是创作者免费上传的。)
核心的 23...
此前根据季报得出:
1.芒格的daily journal持有7只股票
2. 5只是美国股票(13F监管已经披露)
3. 1只比亚迪股份,2008年左右买入,浮赢33倍
4. 1只神秘股票(之前推测出是港股,买入时间和阿里巴巴相似)...
腾讯令人震撼的一季报,营收+6%,毛利+23%,非国际净利润+50%+!
互联网公司看营收不准的,以经营工厂的角度看,互联网毛利率接近 100%。(例如,Youtube平台创作者分成的 50% 计入成本,毛利率计为 50%。实际上成本应该是 0,因为平台并没有为内容投钱,是创作者免费上传的。)
核心的 23...
我刚刚关注了雪球组合 $美股组合(ZH3190572)$ ,当前净值1.5782。
这类不是低成本无差异化的生意,安装工只敢选最好的品牌,价格不重要。不然几年后一旦出问题、再回来返工的代价很大。 类比施耐德,最赚钱的是墙上开关业务。 最近安装了热水器,机器才几百块,安装燃气阀门将近 200 块。
日本空调价格连续下滑 30 年,保有量增长。内需竞争激烈、机会在海外
安宫牛黄丸,救心丸,片仔癀。大单品会被自发推广,自我强化
$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂科技(01666)$ $达仁堂(SH600329)$
回复@我的梦q: 说保守了,苹果净利润个位数增长。腾讯30%。长期 2 倍//@我的梦q:回复@Rhys长线投资:太好笑了你们两个评论,还腾讯增速是两倍,你财报都看不懂吧,腾讯靠什么增速是苹果两倍?张嘴就来
一觉醒来股神卖出 13% 苹果,结合他说的原因,有几点思考:
1. 税率可能增加,提前落袋为安。这是美国人投资的关键因素,包括李录在 2022 年底卖 meta、换谷歌。芒格在 2021 年底卖一半阿里,加仓腾讯,部分原因是亏损卖出可抵税。
但反过来想,如果不卖出、一分税也不用交。如同李录说的...
回复@否极泰董宝珍: 董老师说自己是最懂茅台的人,实际上关键预判都说对了。包括 2021 预判到了白酒下行周期,而评论区却充满了不屑和乐观。
只是白酒、中药跌了三年。银行逆大盘上涨。股息率已经差不多了。
例如,同仁堂科技也是永续增长的公司,几乎无负债,不需融资,近 4% 股息率,pe ...
分众传媒30%roe、是低投入、产出无限大的印钞机,但研究有些复杂。
一、广告行业和 gdp 挂钩、永续增长。但过去 20 年互联网广告渗透率提升,传统广告(非梯媒)渗透率下滑。梯媒在 2018 年前渗透率缓慢提升,说明有一定刚需。
但字节、阿里、腾讯已将 AI 融入广告,更小的预算产生更高转...
回复@温和的财富小作家: 是的,想明白之后。投资的烦恼几乎烟消云散。像巴菲特说的,做了错误选择,后续每一个决策都会无比艰难//@温和的财富小作家:回复@Rhys长线投资:讲的太好了,远离竞争。投资追求的是确定性,竞争的结果是不确定的。就得买龙头,竞争格局清晰。邱国鹭在投资中最简单的事里讲...
唐书房清仓洋河,几点感悟。
1. 一个行业即使龙头有溢价,也尽可能买龙头。这七年洋河竹篮打水一场空,茅台涨了多倍...(同样适用于腾讯,片仔癀)
2. 没有极高的把握,不能越跌越补仓... 洋河占唐书房 11% 资产,但近年来下跌持续补仓。投入本金占总投入本金 近 20%左右(非精准数据,如...
头部大行 5-6% 股息率。头部白酒 3-5% 股息率...
回复@SW-秋水: 看十年的好处是、会把长期风险都想一遍... 想不通就不敢持有,想通了、股价下跌也敢抄底。//@SW-秋水:回复@Rhys长线投资:看评论大家动辄学大佬口吻一眼看十年,我觉得连续下跌两三年都一片哀嚎大呼没想到的,咋就口口声声动辄学人家看十年,谁知道呢?其实就是老老实实承认自己是弱...
回复@用户1963273075: 还有很重要的一点是机会成本。每个人是不一样的//@用户1963273075:回复@Rhys长线投资:楼主想过阿段为什么不敢重仓Tencent,他看不懂什么么?
回复@用户1963273075: 腾讯 10 年后我也看不懂。我是做互联网产品的,腾讯的垄断地位在移动互联网无以复加。未来 AI 互联网就不好说了,大概率还能维持超群的地位,但是不是老大会很难讲。
当然从防守角度看,微信是相对最不受 AI 影响的产品。而 AI 时代大部分社交和内容产品、会变得没有价值...