我们是制造业强国，有鲜明的强周期特征，于是，A股有经验的投资者都善于周期性思维逻辑。应该说，强于周期性逻辑思考的人，都不是嫩韭，至少是根大葱吧，很多是小树苗了。他们有经验积累，有主见且坚定。比如这位粉丝在我的帖子里留言@智汇Ai产业交流平台 ：
过去很多产业都验证了周期投资逻辑的正确性，但是都有一个重要的共同点：目标固定。比如新能源和电动车，总的市场空间是确定的，只需根据电动车的渗透率，大概就知道周期高点在哪里（30%渗透率是分水岭，过了，增长的斜率就变缓），打个提前量就OK了。
再比如互联网，当订阅户数达到总人口的一定比例，并且月度增长斜率下降时，说明周期高点也到了。再比如，大宗商品、猪肉等，当供需接近平衡，价格不再上涨时，周期高点也到了。
在AI领域，过去的成功经验，往往不是未来的可靠向导。AI产业的特点：
1、AI不到60分价值就是0，一旦跨越拐点，价值非线性指数级上升。所以，学习、理解、预测AI，难度特别大。
2、AI是一种类似电力、内燃机这样的通用技术，属于千行百业的底层平台，一旦成功，就会引发一次百年一遇级的科技革命，极大提高人类生产力，周期特别长。
因为这两个特征，决定了AI产业的非线性、长周期性。你不知道AI的未来之路是否真的通畅，不知道何时何地会爆发，也不知道增长的高点到底在哪里。用周期框架去套，属于典型的本本主义错误。
就拿光模块来举例，2023年上半年的时候，基于周期逻辑思考，大部分人预计2024年会达到高峰，所以股票在2023年Q3开始往下走。但真到了Q3，发现时间还早着呢。到了2024年初，再根据市场形势重新框算，发现未来三年还是高增长。到今年底的时候，这种事情还会反复发生。
出现这种情况的原因，AI，已经超过了绝大部分的认知能力。典型的心路历程是：
看不到，看不懂，看不起，追不上。
AI的未来，充满不确定性，靶心在不停地往前移动。
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我写这个贴，并不是一味说AI好，AI妙，而是提醒大家，投资AI与否，首先要清空自己的大脑，本着与时俱新学习的态度，先尝试去理解新事物。 理解后再做判断。
一方面人总是避免不了犯经验主义、本本主义的毛病，这也是避免不了和克服不了的；
二、投资是需要深厚的认知和深隧的洞见能力的，这也是绝大部分投资者会成为韭菜、投资不成功的必然结果；
三、非常赞同楼主关于AI属通用技术和具有长周期性的观点论述，这实际上也是AI没有天花板或天花板极高的立足点，更是北美几大云厂商及美国政府极其看好AI将是笫四次工业革命的出发点。
总之一句话，投资是认知的回报，这句话适用于北美云厂商和美国政府，同样也适用于每一位普通投资者。
通义千问大模型学习完我的文章后，总结：
1、有经验的A股投资者擅长运用周期性思维逻辑投资制造业等强周期行业，通过观察固定指标（如新能源车渗透率、互联网用户增速、大宗商品供需平衡等）预判周期高点。
2、AI产业不同于传统周期性行业，其价值呈非线性指数级增长，且作为具有变革性的通用技术，发展周期极为漫长，使得预测其未来增长路径与高点极具挑战性。
3、投资AI如同瞄准移动靶，因AI产业的非线性、长周期及不确定性特质，过往经验难以为凭，市场预期常出现大幅波动，投资者面临“看不到、看不懂、看不起、追不上”的心理历程。
各位看官，大模型的学习理解能力怎么样？
被我拿来举例的粉丝@智汇Ai产业交流平台 看到我的文章不是很服气，我是非常理解的。一个人一旦形成了投资方法论，就像倒满水的瓶子，很难再加新内容了。为了说清楚我的观点，还是忍不住再点评一下。
内燃机汽车发明后，60年间，福特、通用一直是美国股市的神，配套的汽车产业链，一直到70年代末期，被日本反超前，都是支柱型经济。
AGI有可能是比电力、内燃机车还深远的技术革命，产业周期有可能比这些还要长。所以，你用一个3~5年，甚至二十年的产业来类比AGI的周期，根本原因，还是对AGI看不到、看不懂、看不起，最后追不上。
当然，另外一种可能，AGI就是昙花一现，不完全排除，但另当别论。真出现苗头了，拍屁股走人。
很多粉丝还是无法理解我文章的内涵。这样吧，大白话：“现在不要去思考、预测什么周期，也不要去套什么周期理论，还远远没到那个时候，应该多去观察、学习、体会AGI给我们带来的革命性影响，你观察得越多，信心就会越足，心里的疙瘩自然就会解开”。 $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
周一大跌是肯定的啊，别抱幻想了，看看下周要不要加仓而已
每轮科技浪潮资本投入都是周期的，大厂们投入一旦停止，英伟达创历史新高，调整后续横盘有现金回报，光模块逻辑就是马上结束，但是其他大厂有谷歌亚马逊开源数据中心资源。
再举个例子沪电股份pcb周期，2019年5g三年的周期，如果没有去年开始ai周期数据中心的受益，肯定是向下横盘（其他pcb走势）。
一定要看产业逻辑持续性时间和ai核心技术进展。
如果英伟达未来ai行业是长周期公司（5～15年），光模块是短周期公司（3～5年）。毕竟资本不可能一直投入下去，关键看收益和应用落地。
半导体 ，光模块，pcb，消费电子都是科技浪潮里面周期典型，只是长短时间不同而已。
股票和行业要考虑很多个维度，一旦缺失了一个维度得出的结果可能就大相径庭，你们讨论了很多，但是有一个维度一直没有提及，就是这些头部公司到底每年能够允许有多少钱投入到里面，这里是有一个上线的。而且众多的大模型公司有一个优胜劣汰的过程，很多一开始投入很大的公司，看到这个方向已经追不上了，就会逐步放弃投入，因为这是一个基本赢家通吃的行业。
这么看好光模块还不如看好海力士，看好海力士，还不如看好英伟达，看好英伟达还不如看好微软苹果谷歌亚马逊（最终平台公司的toc公司)投资逻辑向上走的。
反正我定期都去找这些国内AI算数学题，至今都没法一次算对，甚至都指正了好几次，还坚持错误。啥时一次性算对了再说