表里面大量银行都没了,那些买高股息的不知道作何感想。好像左边表的第一劝业,富士与兴业三家合成了右侧的瑞穗,也就这样了。
A股交易行为其实不看基本面的,涨了,有人追,然后开始反推逻辑。实际最近不说银行,就是煤炭这一块,双焦期货市场都跌成啥样了。放以前没资金抱团的话,还新高?周期股标的品价格大幅下挫,意味着未来业绩承压下行,很透明的板块,不大跌已经客气了。
银行其实基本面不怎么样,降5年LPR,明年息差确定性继续承压,而存款端利率不可能一直降的,否则汇率会承受不住的。至于那些说高股息得涨5-10年纯属扯谈,比宁王2060更扯谈。别说5-10年,就是这样再来两年,那些高股息公司不是股息跟得上跟不上的问题,而是可能根本发不出股息来了。道理很简单,都抱团高股息,说明经济不能出现回暖的向上拐点,那么什么煤价石油啥的都得往死里跌,银行就是一堆坏账。所以实质上来说,这些唱响高股息投资的,是真正看空国内经济的大空头。
就是典型的短期交易行为,他们是先射箭,后画靶,追进去了,然后找为什么上涨的逻辑,然后来个叙事,还得涨多少年,2060的股息率版本罢了。他们以为是投资,其实是投机,而是高位追涨无成长性品种。
国内有4000多家银行,还缺一次大规模的出清。其实有相当多非上市银行的股权在司法拍卖,卖都卖不出去,因此,真该大规模出清了。现在炒银行股的原因也很简单,因为上市银行的情况还是好一些的,另一个原因可能更关键,就是市场真的找不到成长会在哪里?反正,互联网、医药、新能源等等都被证伪了;海外成长的热门板块,AI(软件、芯片设计、半导体制造)、医药(现在是减肥药,未来估计是阿兹海默症药)等等,我们这边都找不到对标;在找不到明确的成长线索的情况下,市场可能也只敢把资金投到高股息板块里,而上市银行至少表面上的股息率还可以。
日元大贬值还是有很大贡献的
始终排名前二的丰 田和NTT,可以对标下大A里面的比 亚 迪和中 国 移 动。
也可以说,这30多年时间里,日本企业间的财富分化越来越大。股市涨跌,跟编制指数的方法有很大关系。以这些企业作为大权重,股市的指数自然是涨的。但如果看GDP,已经30年不变了。
股市更多需要实体龙头带动才能长期走牛,首先带来高就业,其次带来社会层面的经济发展。大A更多的是炒国央企,但是实际上国央企撑不起就业,也撑不起经济发展。。。
不要类比日本,日本90年代还是全球化黄金期,国内不行出海机会很大
1989年时候有七八个银行,2023年影都不见了
日元对美元从89年到现在从80贬值到150,影响巨大
美国每次开始干老二的时候最受益的就是日本
这个有个疑问,前20名企业23年比89年利润多了6倍,那么日本指数其实不是下降30年现在单纯的创了新高,而是用30年时间消化高估值后才能创新高。那么我们的大A高估吗?