道口小威

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道口小威回复的提问

中国的定制家具行业,是具有强周期性的行业吗?在现在房地产公司集中度提高、龙头化的情况下,定制家具公司是否会进一步提升集中度(精装房逻辑),减弱其周期性?基建减速的情况下,建材行业的投资逻辑是否可以在定制家具行业复制呢? $索菲亚(SZ002572)$ $欧派家居(SH603833...查看全文

他的全部讨论
零售行业的演进历史

由于美国在工业化进程和城市化进程上起步较早,所以美国的零售业的发展也引领世界。我国的零售行业发展,就是浓缩版的美国零售业发展历史,用40年走过美国零售业150年的发展历史。 零售行业的业态发展史大体可以分为5个阶段: 集市→商铺→百货→连锁超市→购物中心→电商时代 集市时代和商铺时代...查看全文

领导调研透露出来的动向。鼓励各地探索带量采购制度,研究将采购范围向高值医用耗材和非过评药品等拓展。整个行业,没有垄断能力的公司,必须面临这一轮又一轮的竞标降价。突然明白为什么头部的医药公司#恒瑞医药# #爱尔眼科# #我武生物# ,估值为什么炒到这么高了。这些公司业务较少受到带量采购...查看全文

回复@SZ天路: 骊住旗下那么多产品线,你能说它就一个定制家居企业吗?它的业务早就走出国门了。再说了,国家与国家之间,龙头和龙头之间,也不能这么简单对比。美国最大的定制橱柜收入18亿美元,你能说中国龙头的天花板就是126亿人民币吗?韩国的汉森,涨得也不错。但是德国就竞争激烈多了,17年垮...查看全文

前些年,市场都是按照成长股给25到35倍给定制家居估值的。但是这一轮调整下来,市场貌似不愿给这么高的估值了,好莱客、索菲亚已经到了10到15倍估值。可以说,已经开始按照一定程度的周期股给定制家居估值了。家具,具有典型的地产后周期属性。从目前的情况来看,大家普遍是从普及率,渗透率,相对...查看全文

11月12日

按照惯例,大跌之后,一般第二天都会探底回升。 今天行情跟我预期的剧本还是不一样,临近中午收盘的时候,大盘还在探底,以至于我都开始怀疑大盘是不是放弃治疗的时候,大盘才徐徐回升。 昨晚的宏观数据,我看了之后就是感觉低于预期。因为不是宏观研究员,我也分析不出究竟是哪个部分出了问题。 ...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $小V的组合(ZH2010325)$ 的仓位。查看全文

货币政策没有持续性,宽松一阵紧一阵。LPR虽然下降,但是实体经济融资成本并没有下降。查看全文

今天股市里发生了什么?

1、大盘 突然发现,双十一这天,上证的成交额已经超不过淘宝的GMV了,哈哈!! 今天的大盘,单边下跌,连个像样的反抗都没有。今天大盘可能会有所调整,昨晚复盘的时候就有所预期,主要是看再融资和美国那边的新闻。 但是跌这么多,很是意外,而且,多头直接躺平任嘲,连反抗都不反抗。思来想去,...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $小V的组合(ZH2010325)$ 的仓位。查看全文

看到跟特斯拉的公告,第一反应就是:妈的,卖错了查看全文

A股不会有什么“这次不一样”

目测,科创板很快就会迎来第一只破发股。 今天的科创板新股,N久日开盘时仅仅高开11%,差3个点就跌破发行价,虽然后来反弹,最后也只涨了6个点。 另外,目前昊海生科距离发行价2个点,杰普特6个点,天准科技、新光光电、宝蓝德都是8个点左右。 跌破发行价,让很多人很亢奋。这些人认为,A股喜欢炒...查看全文

减了大部分的顾家家居,最近市场在炒作地产竣工周期,仓位重华帝、顾家和北新建材全都是相关逻辑。为了减少组合的同涨同跌,控制波动情况,卖了顾家家居。 当时买入顾家主要是两点,估值很低,15倍附近。然后利空出尽。8月初,中美贸易战大战正酣,顾家作为对美出口占比较高的公司,显然受到的利...查看全文

今天减了宁德时代。8月份买入的时候,是因为看好三季报,看好去产业去库存后产能恢复和市占率的提升,这些逻辑逐步落地,但是股价依旧比较低迷。今天大涨后,正好价格跟成本线想接近,趁机减仓。查看全文

雪球组合 9月和10月复盘

整个组合在9月份没有操作。九月底因为事情繁多也没有做总结。 9月份组合跟随大盘呈现回撤状态,9月大约跌了2.5个百分点。 其中有个问题,我也挺犹豫。在9月17日就判断出了大盘后续上涨乏力。在我公众号中我也写出来了。 但是判断好大盘的走势之后,要不要减仓呢?是相信个股最终能够穿越大盘调整...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $小V的组合(ZH2010325)$ 的仓位。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $小V的组合(ZH2010325)$ 的仓位。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $小V的组合(ZH2010325)$ 的仓位。查看全文

$贵州茅台(SH600519)$ 今天的白酒股又一次集体大跌。 虽然在过去半年中,因为贸易战这些系统性的冲击,白酒板块也出现过大跌,但是那毕竟是来自宏观方面的冲击,最终所有股票一起跌。 这次是内部出现了叛徒,而且叛徒还是消费股的定海神针——贵州茅台。引致茅台下跌的原因: 今年茅台的供不应求...查看全文

8月雪球组合操作总结

小V的合,这个雪球模拟组合,跟我的实盘组合有些相近。目前还有些不同。后面将逐步调整至一致。 雪球的模拟组合,一直都在考虑,想做个自己反思和总结的系统记录。 之所以选择在8月初开始建仓,主要是想规避贸易战带来的系统性波动风险。在8月初,A股有个趋势,那就是比美股走得强,跌得少,涨得...查看全文

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