打两圈

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@w奔波儿霸 这是杠上 @梁宏 了， 梁是交易出身，其投资理念注重 BVPS 和 ROE ,$中国海油(SH600938)$ 当前 BVPS 为 14.85，按其理念推测，梁的目标价应该放在一个假设的稳态区间 ( 14.85*15%*15=33.41, 14.85*20%*20=59.40 ) 的上限附近，即 60 附近，而不是当前的 30 附近，即下限附近。。。当然，...

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一个行业在技术面全部“阵亡”，是这个行业要消亡了吗？如果这个行业不会消亡，那么在投资者眼中，这意味着什么？
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$ 。。。。。。

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梁大师表面上说的直播电商，实际上说的是资产管理，能够刀口挥向自己和自己所在阶层的人，我是很佩服的。。。

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回复@单调建设银行: 你这个比喻很好，没有智子但是有成长阶段啊，如果公司十年不成长且货币环境不发生通胀甚至略有通缩，这不就锁死了嘛。//@单调建设银行:回复@打两圈:你科幻小说看多了，没有智子

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$伊利股份(SH600887)$ 伊利的股价锁死在100亿（过去两三年）-120亿（未来两三年）净利润的15XPE（24.5元-28.5元），股息率锁死在5%附近，这种情况合理吗？或者说，有没有可能锁死三年（目前已经锁死两年）？有没有可能锁死五年？有没有可能锁死十年？......

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回复@打两圈: 今年$中顺洁柔(SZ002511)$ 纸浆成本的成本中心应该就是（5500+6500）/2=6000了。 查看图片//@打两圈:回复@打两圈:大胆预言，纸浆指数已经到达了未来几年的最高价，$中顺洁柔(SZ002511)$ 成本端的好日子将会持续几...

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$洋河股份(SZ002304)$ 这得有多傻？

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$山西汾酒(SH600809)$ 这个价格。。。虽然财报很可以。。。

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你关于销售费用的观点可能要调整一下，2023年的毛利率是34.52%，净利率是5.16%，二者之差，也就是销售费税预算控制比率保持在30%以下。 查看图片

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回复@价投-知难行更难: 你考虑的因素比较多，也许可以简单一点。$中顺洁柔(SZ002511)$ 的生意，只要成本不是处于历史最高点，实现大于等于12%的ROE是比较容易的，你可以看一下它的历史财务数据。8元股价附近大概是2倍市净率，12%/2=0.06，即市利率大概6%，7元附近则大概7%。这意味着什么呢？你现在...

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回复@天空的一朵云: 路人忍不住插一句，@淡墨清荷 没有搞懂格雷厄姆公式以及该公式衍生的安全边际概念，这个公式算出来的值是7-10年之后的公司价值，也就是说在可预测年限内的公司价值的最大值。格老的建议是：在“当期利润*8.5”这个最小价值，和“当期利润*（8.5+未来7至10年预期增长率*100*2）...

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回复@无为青年: 分享一点经验，你现在把股票投资看成某某因素的因果，实际上股价是一系列因素的傅里叶级数。你可以运用函数思维再去看股价，这样你会把它抽象为一个周期函数，而傅里叶已经论证过了，任何周期函数都可看做是无数个周期函数的叠加，你提到的利率只是其中的一个。股票投资最重要的是...

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九木杂社业务开始盈利，$晨光股份(SH603899)$ 也许还能成为成长股。 查看图片

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大胆预言，纸浆指数已经到达了未来几年的最高价，$中顺洁柔(SZ002511)$ 成本端的好日子将会持续几年，其成本中心将对应纸浆指数的5500、5000或更低水平。 查看图片

简单分析一下 603899 晨光股份

芒格说：“一些公司因为幸运而优秀，一些公司因为优秀而幸运。” 我们可以用这个标准来检验一下 $晨光股份(SH603899)$ 。
1.发展战略
书写工具和其他产品是该公司的发展原点，随着时间的推移，对原点进行链式裂变是该公司发展的方略。
2.发展历史
投资者可以通过营收数据一窥该公...

简单分析一下 603233 大参林

1.筹资
公司的成长起源于多年前的筹、投资。2020年，$大参林(SH603233)$ 发行了12亿长期债券，其规模约等于2020年固定资产的规模。至2023年Q3，长期债券规模增长到了13亿，变化不大。
2.投资
筹资的13亿从2021年开始投入在建工程，至2023年Q3，有4亿转入了固定资产。很明显，该公司进...

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$养元饮品(SH603156)$ 从仓位管理的角度看，这个时间段的25元附近，持有仓位短期应该是接近0%，如果一两个月后或者两三个月后，股价还是在25元附近或者更高，那么可以恢复投资者的目标仓位。这样管理的原因是规避其可能到来的熊市下跌，或者相对好一点的滞市震荡。免责声明：与正文一样，本评论也...

简单分析一下 600887 伊利股份

$伊利股份(SH600887)$ 这类公司，基本面没有什么好分析的，投资的主要工作就是分析它的技术面。
1.建模
设熊市低点到牛市顶点为向量AB，设证实突破（形成均线系统的年线金叉）为G、证伪突破（形成均线系统的年线死叉）为E，则向量AB分期为G前、G后、E前、E后。年均线取值MA240。
再设G...

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1.从纸浆价格看，$中顺洁柔(SZ002511)$ 2024年的利润已经确定是牛市了，而且净利润大概会反弹到10亿左右；从纸浆价格当前的技术趋势来看，2024年也大概率是熊市，那么洁柔2025年的利润也大概率是牛市，净利润则大概率会成长到11-12亿左右。
2.从市场估值来看，股价目前已经跌到了优先股的利率...

简单分析一下 002511 中顺洁柔

1.周期建模
投资 $中顺洁柔(SZ002511)$ 这类强周期股，投资者应该建模，至少包括五个模块：产能、收入、费用、利润和估值。
2.产能周期
依据业绩说明会提供的信息，未来三年公司产能将从80-90万吨，缓慢增长到110-120万吨，换算成箱，则是从1.5亿箱缓慢增长到2亿箱附近，这是一个上升...