三合一了,辛苦了!谢谢!!!
(1)博世转债原股东配售37.19%,网上认购2.36亿元,券商包销0.34亿元。
盛路转债原股东配售13.9%,网上认购7.13亿元,券商包销1.47亿元。
德尔转债原股东配售42.45%,网上认购2.82亿元,券商包销0.43亿元。
(2)3家转债合计规模19.95亿元,上市首日在有获利和强烈回收资金的需求下,预期抛压将非常沉重,转债首日在合理区间偏下区域成交可能性较高,不排除破发可能。
(3)资金对于转债的选择会对3支转债的定位产生影响,预期3家中业绩增速相对较高,转债规模偏小的博世转债,德尔转债会比盛路略受资金欢迎,有望获得略高的溢价。
(4)威帝转债上市首日在转股价值仅99.5元左右的情况下,出现负溢价,对新转债的定位产生不利影响,但考虑到威帝评级最低,且正股基本面非常一般,预期8月14日上市的3支转债的定位将明显优于威帝。
(5)安井转债正股有一定成长性,绝对估值略高,同为近期上市,预期估值会对明日上市的3支转债形成压制。
(6)盛路可对标特一,理论上可获得近似于特一转债的估值,但上市首日盛路因在同时上市的3支中,原始股东认购率最低,规模最大,面临的承接资金考验将最为巨大。
(7)德尔可对标永东,德尔业绩增速更高,纯债价值略高,永东绝对估值略低,理论上德尔转债可获得近似于永东转债的估值,但上市首日抛压较大,达到的可能性较低。
(8)博世转债业绩增速最高,现金流不佳,国祯和铁汉转债的高溢价,反应了市场上此类转债非常强的正股替代需求,博世转债明日能否获得类似资金关注值得观察。
上市首日操作建议(仅适用于上市首日,上市后需观察正股表现作出调整)
(1)博世转债集合竞价高于105元坚决卖出
盛路转债集合竞价高于103元坚决卖出
德尔转债集合竞价高于103元坚决卖出
(2)博世转债价格介于101-104元为首日合理定价区间。
盛路转债价格介于100-103元为首日合理定价区间
德尔转债价格介于100-103元为首日合理定价区间
(3)考虑到明日3支转债同时上市,首日抛压较重,考验资金承接,交易价格100元以上,放弃低估定价博弈。
三合一了,辛苦了!谢谢!!!
盛路转怎么走成这样了,负溢价5%
感谢
研究细致,答问耐心。感谢星空君,谦谦君子。
辛苦辛苦,感谢
辛苦了,谢谢!
(2)预估盛路转债(128041)上市首日开盘溢价率在0%-2.5%之间,对应开盘价格为100.15-102.65元。保守些,毕竟应该在风口上,除非明天高科技炒作就完结。
(3)预估德尔转债(123011)上市首日开盘溢价率在4%-6%之间,对应开盘价格为100.50-102.45元。乐观了,毕竟与威帝转债行业相同,地理位置相同,转股价值不到97,只求不亏。
感觉冷门公司少量折价也会破发今天的威帝就是例子
沙发