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既然品牌这么牛逼，为啥会订单暴跌，以价换量？
既然科技这么牛逼，引领科技，为啥毛豆三6年不换代，4680性能全方位落后21700，fsd销量占比逐年走低？
既然价格这么牛逼，为啥在中国市占率越来越低，为啥不继续降到20万以下，血洗燃油车市场？
既然效率这么牛逼，为啥2022年所谓的上海超级工厂，一体压铸成型工艺产能会低于某品牌“落后”的西安人力为主的“血汗工厂”？
既然盈利这么牛逼，为啥22年毛利率逐季下滑，四季度被某品牌反超？
$比亚迪(SZ002594)$
1.从成本和技术方面对比：把新能源车各个主要环节拆解一下，核心技术是合作还是自研？自研的前期投入更大，但是后期边际成本降低的空间更大，技术自主性也强：比如三电系统（电池电机电控），比如芯片（分为芯片设计和制造），比如自动驾驶相关技术（核心算法端，数据端，技术路线等）。此处最少略去了一万字，请大家自己去补功课。
2.再从未来市场空间对比一下：后续销量增长主要来自国内市场还是全球市场，2022年底国内新能源车销量渗透率已经超过30%，全球大概10%，未来BYD和TESLA谁的增长空间更大？产品序列方面，销量最高的一定是中低端车型，BYD和TESLA目前营收中主要是中高端还是中低端车型为主，谁的后续销量增长更有弹性，是仰望系列还是毛豆2？
3.再从产业政策对比：BYD利润中来自国家补贴占了多大比例，如果你是BYD的粉丝和投资者你应该知道这个数据（今年国家已经停止对新能源车企的补贴和购买者的退税了，后续会不会继续补贴不得而知），美国通胀法案今年刚刚通过，每辆新能源车补贴大几千美元。
4.再从降价空间对比：主要看净利润率，都是公开资料，此处不在赘述。保利润还是保销量是个两难选择。 如果继续展开还有5/6/7/8点，本人能力和精力有限就不展开说了。 综上所述：从两家公司的业务和技术布局角度定性，再从未来3年业务营收占比来看（2022年特斯拉的储能和软件收入占比大约20%，以后这部分营收特别是利润占比会继续增加，至于机器人业务就当成未来的一个彩蛋吧，暂时不纳入估值）。比亚迪目前最大的核心优势是电池应该按高端制造业估值，TESLA本质上不仅仅是一家新能源车企，应按照科技企业个估值。即使不考虑更深维度的分析，仅仅粗浅的从PE去对比估值，目前比亚迪PE-TTM 79倍，特斯拉PE-TTM 40倍，哪个更贵？为了避免引起某些品牌的粉丝围攻，我不说结论，只说逻辑，大家自己去分析。 如果说2022年我最大的遗憾是什么，一定是因为外卡没有办妥，错过了抄底特斯拉历史大底的时机，今年会通过增加投资额度补回这个遗憾。
需求不足，降价很正常，这不丢人。丢人的是非得要为需求不足的降价找一堆理由。如果。真的像你说的那样，为什么还要25%？到30%的毛利，直接毛利干到15%。血洗全球市场就完了呗？
桃李不言 下自成蹊 全世界新能源车就是特斯拉和比亚迪，特斯拉降价对燃油车及新势力影响比较大，那么特斯拉和比亚迪的江湖地位更加牢固，从长远看，比亚迪如何应对非常关键，实际上就是特斯拉和比亚迪谁是老大的问题？从战略和技术看，我认为特斯拉和比亚迪之战，比亚迪能够胜出：（1）比亚迪的技术已经领先特斯拉，领先全球大概在5-10年，比亚迪说第二没有人说第一，技术池中的干货太多；（2）比亚迪的战略是正确的，也是务实的，从新能源车发展路径可以看出，燃油车-混动车-电动车-电动和智能深度融合-智能车，大家现在看到的Byd 仰望的易四方智能平台非常先进，只是现在的时间还没有到，没有必要炫耀！一但比亚迪认为有了足够的安全冗余 易四方智能系统一定会以幂次方迭代速度后发先至 达到现有其它无人驾驶系统事故率的万万分之一 ，直接本垒打L5 level