军工正在逐渐被机构认可,后续行情可期
中航电子:营业收入增长4.26%,归母净利润增长55.58%;利润绝对金额增加了9000万左右,管理费大概压缩了4000万,销售费用压缩了1600万;
中直股份:营业收入增长11.26%,归母净利润增长23.82%,这应该是中直比较正常的业绩水平(一季报确实有些特殊情况);管理费压缩2000万,研发费用压缩1700万;
前十大股东,新增一家公募基金旗下的两个基金组合;
洪都航空:营业收入增长96.81%,归母净利润974.08万元,扭亏为盈。收入增长是个亮点,公司给的解释是:主要系公司本期产品交付数量增加,但依然没有利润。
宏大爆破:营业收入增长8.29%,归母净利润增长25.65%;
防务装备板块今年增长迅速,2020年上半年实现营业收入1.95亿元,较上年8041.15万元增幅142.12%;实现净利润3073.58万元,较上年同期537.31万元,增幅472.03%。
谈几点感受:
一是利润增速普遍高于收入增速,显示军工集团在费用控制上下了些功夫,也不容易;
二是看到了更多的机构的身影,感觉到3季度末可能会有很多的机构会出现在前十大股东之列。
客观的说,中报还是中规中矩,但也不能说有多靓眼,收入而不是利润,才能更客观的反应行业景气度的情况。
关于行情,简单谈两点干货:
1)关于下行的幅度,以中证国防指数为例,极端情况下,把8月份以来的涨幅抹平,对应的调整空间在7%-10%左右,延续在《国防军工收盘点评:每一次调整都是试金石》中的判断;
2)关于上行的机会,感觉明年1季度会有一轮相对确定的行情,一方面是上面提到的年报预期会不错,第二就是国防军工行业的日历效应,每年1季度基本上都会来一轮(只要大盘不是特别差);
至于9月份,以及4季度怎么走,目前没想的特别明白,也先看一看中报的情况吧。
补充:下周会休假,只能说争取每天都上来说一说,万一没等到,也不用慌。行情有大的波动,肯定都会上来说两句哈。
$中航沈飞(SH600760)$ $中直股份(SH600038)$ $国防ETF(SH512670)$
军工正在逐渐被机构认可,后续行情可期
除了沈飞,其他的都是假军工,研究它的收入增长没有任何意义!
九月和第四季度分化
这一波先灭了小资们发战争财的梦吧
你们掌握的数据,不知道能不能归纳整理出结构性收入趋势变化。
大师度人无数,辛苦了
收入增长有一定延迟吧,这块要靠你们挖了。
假定明年收入开始兑现增长,而利润延续今年势头,画面岂不美哉
民企敢炒股,国企不敢,所以国企股死水一潭。
你的思路不对,利润比营收快速增长是因为军品定价机制改变了,军工企业通过压缩成本可以获得更多利润,而不需要做高营收了。这是军工整体估值压缩的主要原因,也是支撑军工低估值高成长中低估值的主要原因。
请问一下,这些资料通过哪里收集
你信心不足啊