触发因素：
美股大跌的直接原因是一些公司，如特斯拉，业绩不佳，导致市场对其股价的预期下降。
市场之前积累了较大的涨幅，因此变得对公司业绩更加“挑剔”。
制造业的亚PMI（采购经理人指数）跌破50，显示制造业活动收缩，这增加了市场的不确定性。
当市场出现大幅下跌时，可能...
陈仪生
12年一级市场，6年二级市场老兵
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他的全部讨论
日元升值的影响：
人民币汇率与日元汇率具有较强的相关性，这可能是因为两者都是低息货币，受到套息交易的影响。
日元自7月11日以来因为多重因素而升值，包括美国通胀数据回落导致市场降息预期升温、美债利率下降，日本央行的干预，特朗普的言论以及日本官员对7月货币政策会议加息的预期。...
UBS@2024.07.18
Thought of the day
事件：周三（07.17）美国股市从纪录高位下跌，因报道称拜登政府考虑实施更严格限制以阻止中国获取先进半导体技术。
市场反应：标准普尔500指数周三收盘下跌1.4%，信息科技板块领跌，下跌3.7%，科技股为主的纳斯达克指数下跌约2.8%，SOX半导体指数...
英伟达在机器学习领域的CUDA垄断是如何打破的-OpenAI Triton和PyTorch 2.0（1）
主要观点：$英伟达(NVDA)$ 庞大的软件组织缺乏远见，无法利用他们在机器学习硬件和软件方面的巨大优势，成为机器学习的默认编译器。他们缺乏对可用性的关注，这使得OpenAI和Meta的局外人能够创建一个可移植到其他硬件的软件堆栈。为什么他们没有为机器学习研究人员构建一个像Triton这样的“简化”...
拜登政府：主要受益者报告电气化、氢能、能源效率、可再生能源和废物管理领域公司。
特朗普政府：主要受益者将包括金融、能源和医疗保健部门，以及国内汽车制造商、钢铁制造商和半导体制造商。
JP Morgan@2024.07.11
黄金市场：
黄金预计是赢家，原因包括：财政债务持续增长的预计、关税和贸易报复的，以及“美国优先”言论的广泛传播，这些结构性利好因素可能会持续存在。
石油生产与价格：
有意图通过放宽管制将美国国内石油产量每天增加300万桶来减少通胀。预计WTI油价...
JP Morgan@2024.07.11
百度股价表现：$百度(BIDU)$ 的股价在过去5个交易日内表现超越了由KWEB衡量的行业平均水平10个百分点，因为投资者将关注点转移到了其robotaxi业务上。
注：KWEB是"KraneShares CSI China Internet ETF"的简称，它是一种交易所交易基金（ETF），由KraneSha...
野村证券_全球半导体观察@2024.07.05
全球半导体销售增长：根据半导体行业协会（SiA）和世界半导体贸易统计（WSTS）的报告，2024年5月全球半导体销售实现了22.1%的同比增长，这一增长率在4月为17.3%，在3月为15.7%。
三月销售滚动平均增长：半导体销售的三个月滚动平均值在5月增长了4.1%...
我刚刚关注了股票$印度基金LOF(SZ164824)$，当前价 ¥1.636。
我刚刚关注了股票$标普500ETF(SH513500)$，当前价 ¥1.993。
巴伦周刊：STEVEN M. SEARS
一种可能引发市场动荡的紧张情绪正在股票和期权市场中形成，而从这种紧张情绪中获利的方法是存在的。
随着卖方投资组合策略师越来越看好市场（同时标普500指数持续向连续创纪录高点推进），交易界越来越持怀疑态度。 每当有投行提高其对年底标普500指数的目标预...
巴伦周刊专栏评论员：ERICJ.SAVITZ
对于$英伟达(NVDA)$ 英伟达，投资者已经将这家图形芯片公司视为人工智能投资的稳妥之选。需要明确的是，英伟达已经在用于AI模型训练和推理的芯片市场上占据了主导地位。4月份这个季度的收入同比增长了262%，利润增长了629%。华尔街对7月季度的共识估计是收...
Nvidia发布B100、B200和GB200的消息，甚至比iPhone的发布更受关注，至少在全世界的极客中是这样。大家真正关心的问题是，实际性能提升有多少？Nvidia声称提升了30倍，但这是真的吗？更重要的是，性能/总拥有成本（performance/TCO）如何？
在上一代产品H100中，由于价格大幅上涨，其性能/TCO的...
钟正生：对地产新政的三个考量——兼评2024年4月经济增长数据
5月17日，国家统计局公布2024年4月中国经济增长数据。何立峰出席全国切实做好保交房工作视频会议并发表讲话，之后举行国务院政策例行吹风会。
房地产仍在“磨底”。4月房地产投资当月同比进一步下降至-10.5%，70大中城市新房和二手房房价环比分别下跌0.6%和0.9%，跌幅均创2015年来新高。全国...
美联储Michelle W. Bowman：关于经济和货币政策的简要评论
在过去两年中，联邦公开市场委员会（FOMC）已大幅收紧货币政策立场以应对高通胀。在本周早些时候的会议上，FOMC投票决定继续将联邦基金利率目标区间维持在5-1/4至5-1/2百分比，并继续减少美联储的证券持有量。
在去年看到抑制通胀方面的显著进展后，我们在今年第一季度并未看到进一步的进展。...
巴伦周刊与Cathie Wood（木头姐）的访谈：关于特斯拉、英伟达和AI@20240415
序言：ARK Invest的首席执行官Cathie Wood或许是华尔街最著名的$特斯拉(TSLA)$ 支持者。今年该股票下跌了31%之后，她最近购买了股份，并且仍然相信这家电动汽车制造商的长期前景，原因是它在自动驾驶和机器人技术方面的主导地位。
对于$英伟达(NVDA)$ ，她就不那么热衷了。在Wood的旗舰基金ARK...
1. 第四代制冷剂市场应用解析
第四代制冷剂主流产品分别有12343F、1234ZE、2333ZD等，不同产品主要应用于汽车空调、大型机组制冷、气雾剂行业等领域
主流产品例如13C1F、134范式的13VE和11336等在性能及应用方面各有特点，且与第三代制冷剂相比具有不同的替代优势
海外市场第四代制冷...
Barron's，2024.3.25
投资者如今唯一需要恐惧的是缺乏恐惧本身，这是对富兰克林·德拉诺·罗斯福（FDR）名言的一种改编，因为自满通常预示着股市的下跌。但如果市场所谓的恐惧指标正因交易所交易基金（ETFs）的日益流行而被扭曲，情况会怎样？
根据美国最大的期权交易所Cboe Global Ma...
semianalysis，4.2
在Pat Gelsinger接任Intel的CEO之前，由于专注于金融工程，该公司经历了十多年的缓慢下滑。这种衰退是由当时的CEO Paul Otellini发起的，他因为对利润率的担忧而短视地决定放弃iPhone合同。主要的担忧是，苹果的定制需求将会产生高昂的成本，并且这些成本将会分摊到最终被In...
1、光模块抢了交换机的C位
DCI/DCN投资，在400G的时代，光模块已经达到70%，交换机不到30%。那么意味着800G时代85%？按照这个市场价值转移的逻辑，中际旭创（SZ300308）的市值，远远超过中兴通讯，就是历史的必然。
思科：光学现在成为成本中一个更加重要的部分。在100G时，它约占成本的50...