| 发布于: | 雪球 | 回复：16 | 喜欢：2 |
兄弟，我完全错了。我傻逼 我的计算误导大家了。我一直也不敢相信合肥会允许把蔚来的外债全部装进来，以前也一直都没有往这边想，认为只可能把正资产注入， 网页链接。而这次的估值数字177.7亿很有欺骗性，合肥比我想的还黑，居然把南京蔚然动力XPT，纯烧钱的海外研发（德国整车设计部和硅谷的自动驾驶部门），不值钱的广汽蔚来和长安蔚来股份和蔚来资本等，和15亿美元外债一起打包估值为零。
说白了，你们蔚来整个公司据市场说值200多亿，但是里面的15亿美元负债我不要，干烧钱不挣钱的海外研发部门我也不要（他们也不能搬到合肥），不值钱和的部分我也不要，只注入能产生营销的核心资产（生产销售服务），这些资产还要按市值打折。算了一下，合肥只给了差不多半价。所有负债，和烧钱的海外研发部门都留在上市公司。
现在的问题是：1）46.2亿元从哪里来（根据SEC公告，这笔钱与合肥的70亿分一年期慢慢注入）。 网页链接
2）从此以后，蔚来中国也是蔚来NIO上市公司的客户。上市公司为蔚来中国提供海外研发的成果：整车设计和自动驾驶的整合，和XPT的电机电控核心产品和电池包。这些该如何定价。
我又重新写了一遍，最后第5点，针对你的问题的回答：蔚来抛弃了美股股东？你看还有没有不清楚的地方。
电机和电池包生产厂并到蔚来中国里了，电机研发部门留在了xpt蔚然动力。36kr在三月底的报道，我文章里写了。你点开链接看一下
明明是蔚来体系里面的电机研发部门都归到 XPT下面，到你这里变成XPT分解了。请问一个工厂摆在哪里如何分解。[吐血]上一轮XPT向第三方融资还估值10亿美金呢。难道会凭空消失。
站在看空的立场，自己不知道的，不懂就就从空头角度脑补。挺好的，空头不退。[捂脸]
我新写的，你再看一下。有点长，但说的挺清楚的了。南京XPT已经在三月底分解了，蔚来在硅谷San Jose的自动驾驶团队从去年下半年到今年初已经解雇超过200人了，你要有什么其他XPT和自动驾驶团队的信息我都想知道，慕尼黑的团队也行。
再跟你继续说，我都变傻
'x了~XPT和海外业务等没有注入，当然估值就不可能按100%，按公允的85%估值,这不叫打折，兄弟~ XPT了解一下，自动驾驶团队了解一下。不说了，一单没空的人，就好好学习基础知识再来写文章。
有梦想和希望是好的，但上市公司的每一次融资都比上一次更艰难了，条件更苛刻了。因为总债更多了，还款的能力更差了。蔚来中国里面是干净的资产，没有债务，更容易融资。