五迷

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五迷回复的提问

网页链接董宝珍说买银行就买烂银行,你说买招行建行,我把交行、光大都换成了招行建行。两个逻辑都似乎成立,求你Pk一下阿宝。[笑]查看全文

五迷的热门讨论
银行从业者告诉你银行股为什么要买招行和建行

最近写了几篇银行的文章,引起了很多球友的关注,其中写浦发银行成都分行的文章,有很多球友在评论里喷我,我觉得有必要说一下看我文章的一些要求:1.我的文章是自己思考的一些记录,你爱看不看,我又没收你钱,又没强迫你看,所以你看完我的文章想骂我,请你千万要忍着,我觉得我的文章如果对你...查看全文

击败格力的会是小米吗?

今天看小米的招股说明书想到这个问题,主要基于几点理由: 1.空调本身技术门槛不高。 2.小米的东西确实好用,价格厚道的品牌形象已经建立,小米的价值观杠杠的。 3.资本市场认可小米模式,给予高估值,而格力被当作传统行业,估值极低。资本市场不要求他赚钱的企业谁能竞争的过? 一点不成熟的思...查看全文

银行从业人员看浦发成都分行的七宗罪

周末浦发银行的消息传的太广,有些人根本不知道怎么回事,瞎凑热闹,搞的好像浦发银行要倒闭了一样,作为一个曾经的银行人给你们逐一解读一下银监会的处罚理由,分成七条解读: 1.掩盖不良贷款。其实呢,这个事情不是那么简单,浦发成都分行的行长王兵是一个做实事的人。凭什么一家外来的股份制银...查看全文

做中国的段永平,不做世界的巴菲特

最近在看段永平的东西,深深的被吸引住了,我发现好多自己的想法他都已经说过了。 比如说,平常心,这点早在大学的时候就很少有能激起我强烈情绪的东西了,所以我从来没有过失眠之类的,真正做到不以物喜不以己悲,这应该是成为一个价值投资者的优势。 第二就是,投资一定是基于价值的,除了价值...查看全文

现阶段买银行还是好的投资吗?

最近跟大公国际的同学聊天,他们是做发债评级的,他说好多债都已经停止交易或违约。发债成本很多已经上到8%以上了。再加上副总理最近的表态,看来高杠杆的企业必须远离。但是要说高杆杆,银行地产也是高杠杆,另外杠杆高的企业一出事,首先受累就是银行。而最先出事的就是非标和信用债,因为非标...查看全文

为什么银行股要买pb高的?

之前说过银行股看PB,PE这些都没有用,如果看PB,PE就能看出便宜,那投资就太容易了,就是一个表格排一下就可以了。 对于银行来说,银行的文化是相当重要的,因为银行的高杠杆问题,使得这门生意就是在刀尖上跳舞,小心使得万年船。 当经济快速增长的时候比如2002年-2012年,闭着眼放钱出去都能收...查看全文

一年为期:我赌招商银行完胜创业板

这本来是两个毫不相干的东西,但是因为推荐好友买了招商银行后就相干了,我这位朋友是2月初那波调整的时候买了招商银行,抄底价格31块左右,最近跟我抱怨,当时没有抄创业板。这个事情让我有了一些想法: 第一:就是以后谁让我推荐股票都不推荐,这样很容易没朋友,因为你推荐的股票跌了,或者没...查看全文

分散投资不能分散你的无知!

关于买股票是应该分散还是集中的问题,很多人认为越分散风险越低。这完全是一种误解。有个朋友在证券公司营业部工作,他看过很多客户的持仓,他发现一个规律,持仓金额越大的账户往往只持有一到两只股票,持仓金额较小的账户持有的股票越多,有些不到一万块钱的账户能持有5只股票。持仓金额较大账...查看全文

孩子沉迷游戏,怎么办?

对于网络游戏,我本人没有什么兴趣,对于别人玩游戏我也觉得没什么,人生无处不游戏。但是对于孩子沉迷游戏,不知道大家有没有好的解决方法,因为刚好碰到这个问题。 我先说几个身边的例子,初中的时候,身边就有同学沉迷于泡泡糖之类的网络游戏,这些同学是很聪明的,但是因为玩游戏成绩一落千丈...查看全文

答云蒙的公开信

雪球著名银行股价投云蒙先生,你的来信已收悉!感谢您的建议,现答复如下: 1、好事都跟我没关,屎盆子都往我头上扣?您说的衡量一家企业是否优秀和给股东创造价值的指标是净资产收益率,长期来看我是同意的。民生银行净资产收益率超过招商那几年我是行长,我知道民生银行的净资产收益率超过招行...查看全文

像巴菲特一样买消费和金融

这篇文章对保守投资者的选股有一定的启发性,可以收藏。 作者:凌通 巴菲特一生非常成功,但是他从来没有系统全面的阐述过自己的投资体系,尤其没有阐述过他的风险管理资金分配和投资的一些具体组合和仓位原理。 巴菲特提出很多投资主张都是支言片语,通过这些其他人对他进行了分析,学习巴菲特并...查看全文

格力不分红意味着什么?

今年怪事特别多,前有民生银行低分红要股东补交税,今有高分红典范格力电器不分红。为什么分红那么重要呢? 1.理论上,股票的价值就是未来的分红折现,你发展阶段不分红我可以接受,因为我预期你能以后给我带来更好的收益,以后会有更多钱分红。但是价值还是基于未来能分红。 2.作为小股东,公司...查看全文

驳姜超金融、地产要亡

姜超团队周末就银行存款利率可能市场化的事情写了一篇雄文,叫做金融地产的好日子要结束了,大家都知道姜超现在看好中小创,但是也不能毫无逻辑的黑金融、地产,这篇文章给人的感觉明显就是屁股决定脑袋,里面有很多常识性的错误,实在看不下去。 现在我把有毛病的地方挑出来,大家一起探讨吧!说...查看全文

拼多多黄峥致股东信

致股东: 拼多多不是一个传统的公司。它在大家都觉得电商的格局已定,历史书已经写完的时候诞生。用短短三年的时间汇聚了三亿多用户,过百万卖家,共同建立了一种新的购物模式。虽然它的飞速增长表明它有着巨大的潜能和无限的未来的可能性。但它毕竟只是一个三岁的小孩,身上还有着很多显而易见的...查看全文

腾讯的市值看不到上限

我并不是要说腾讯的一季报,那只是腾讯优秀的结果。我的意思是腾讯未来几十年都会优秀下去,就算他不做游戏。主要基于以下一些理由: 1.腾讯追求优秀产品的精神。腾讯传里有说到一件事,腾讯的员工经常凌晨三四点会收到pony马关于产品修改意见的邮件,追求好的产品的精神已经深入到腾讯的企业文化...查看全文

赌徒的心态

说到投资的心态问题,大家都知道巴菲特的别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。但是在我看来这两句话只有懂的人才懂。什么意思呢,只有对市场,对公司有极度深刻理解的人才能做到,因为这两句话是反人性的,现实情况是我们通常在别人恐惧的时候自己也是恐惧的,别人贪婪的时候自己更贪婪。 为什么会这...查看全文

格力、美的、海尔三巨头的结局

家电像其他消费品一样,并不是一个技术壁垒很高的行业,市场领导者一般都是在人们心智里建立了品类阶梯、并且把自家的品牌牢牢地固定在阶梯最上一层的公司,从而享受定价权以及远高于同业的毛利率,而高的毛利率让市场领导者可以花费更多的经费用于研发以及宣全来维护其领导地位,进一步抢占市场...查看全文

贸易战,必须旗帜鲜明的站在国家一边

最近看到很多关于贸易战的跟帖,太多美分党,在我看来简直不可思议。平时可以调侃一下,对于这种大是大非的事情,竟然很多人屁股不在自己国家一边,简直匪夷所思。自由贸易是好,这是理想情况。美元作为世界货币,注定赤字,收了这么多年铸币税,中国人民这么多年给你老美提供了低通胀,强美元的...查看全文

持有建行、招行的逻辑再阐述

最近跟一位朋友聊天,其自称价值投资者,他问我持有什么股票,我说持有建设银行,招商银行。他说你以前不是在银行工作吗?难道你不知道银行里面隐藏了多少坏账吗?我说银行故意隐藏坏账倒不至于(尤其浦发这种这么大动作),但是银行的资产质量差异确实很大,而那些资产质量好的银行,没有理由长...查看全文

一季报出来后银行股怎么买?

这几天上市银行陆续公布了一季报,真是几家欢喜几家愁,我之前一直坚持银行业分化的观点,一季报展现的淋漓尽致,四大行与招商银行,无论是营收还是拨备前利润都增长亮眼,而兴业,民生,浦发等却显得有点黯然失色了。 那么这些银行的差距体现在哪里,以及深层次的原因是什么呢?资管新规落地后对...查看全文

他的全部讨论
做中国的段永平,不做世界的巴菲特

最近在看段永平的东西,深深的被吸引住了,我发现好多自己的想法他都已经说过了。 比如说,平常心,这点早在大学的时候就很少有能激起我强烈情绪的东西了,所以我从来没有过失眠之类的,真正做到不以物喜不以己悲,这应该是成为一个价值投资者的优势。 第二就是,投资一定是基于价值的,除了价值...查看全文

地方政府债券风险权重下调至零对银行意味着什么?

今天有消息说地方政府债券的风险权重有望从20%下调至零。如果真的实施,这是一个影响非常大的消息。到17年底,地方政府的债券的存量规模为14.74万亿,如果真的下调至零。 对商业银行意味着两件事:一、相当于对商业银行进行了一次14.74x20%=2.95万亿的定增,大幅缓解了银行资本充足率的压力。二、...查看全文

租房垄断的神话

最近,一个叫做胡景晖的人说自如、蛋壳等以高于市场价格20%到40%的价格争夺房源,人为抬高了收房价格导致租金暴涨。他给出的解决办法是: 1、通过住建系统建立全国各地住宅租赁指导价,每月以各种渠道向外界公示;2、出现异常交易,老百姓可以举报,政府也可以直接查处; 3、住建部和各地住建系统...查看全文

(转)游戏是怎么赚钱的 - 科普篇(作者:曹政)

一:游戏的分类 所谓电脑游戏,或者说电子游戏,我们从中国市场出发,最常见的是三类:客户端游戏,网页游戏,手机游戏。 客户端游戏是需要在PC上下载一个客户端来玩的,典型如传奇,征途,英雄联盟,梦幻西游等。 目前市场规模依然最大,2015年统计数据年营收超过了600亿元人民币。但增长率基本...查看全文

1.大概看了一下他的文章,他的逻辑是,经济全面好转,坏账越多、息差越低的银行,改善空间越大。2.他的文章我感受到的是一股投机气息扑面而来。息差是怎么决定的?银行的核心竞争力是什么?经济有全面好转吗?好像这些问题没弄懂。3.他认为他可以跟巴菲特关于银行的论述对抗。查看全文

为什么大家不愿意生小孩了?

儿子在农耕时代可以看成养老保险,所以一直有养儿防老的说法。那么怎样确保小孩会履行养老的责任呢?用社会道德礼教来约束。 儒家构建了一套完美的社会伦理来确保作为父亲对儿子的产权。那么生了女儿怎么办?女儿的出嫁的聘礼相当于养育的变现,如果生下来养不起,就送给人家做童养媳,不需要彩礼...查看全文

股市、汇市、楼市、至暗时刻!

现在管理部门好像规定不能用暴跌、崩盘等词,说会放大情绪。我也是同意的,所以题目就变成这样了。这里我就天马行空的谈一下这三个市场及其关系。 首先说股市:记得我们以前上投资学课程的时候。老师说,股市是经济的晴雨表。你要是把短期情绪排除掉,拉长看,确实应该是晴雨表。但是现在我们的股...查看全文

落实无还本续贷!加大信贷投放!

今天银保监会发了一个文件叫做《加强监管引领打通货币政策传导机制,提高金融服务实体经济水平》,什么意思呢?就是现在的钱都堆在金融系统里面,打死都不愿意去实体,银保监会的意思是他要动手把这些资金赶进实体。 看了这份文件,有几点对银行股投资者不利。我还是逐段给大家翻译一下吧! 近期...查看全文

为什么不想持有十年就不要持有十分钟?

不想持有十年就不要持有十分钟,股票短期是投票器,长期是称重机。这两句话看似平凡,实则隐藏了大道理。并且都有时间的概念。其实我们都知道,一家公司的股票价格,按马克思资本论的说法就是:价格围绕价值波动。 所以我首先要提出一个股票价格的假说。股票价格决定的因素: 第一、基本面因素、...查看全文

现在是买股票的好时候

现在是买股票的好时候吗?之所以说这个问题,是今天有小伙们留言,他说: 您好,请教个问题。做价投计划持有一只股票3年以上,预期30%以上收益率,如果几个月内赢亏率达到40%,是高价部分卖出还是全部卖出,还是不做操作?如果股价往下跌赢亏率至30%左右,是清仓还是不管?止赢止损有什么好的策略...查看全文

(转)美的的库存故事(敏友)

有篇旧文,是讲美的和格力在具体如何处理市价信号,并指挥供应链的不同探索。两家伟大企业思考和处理的重点不同,当然利弊也不同。 再次强调下,量和工法选择,是连接营销和生产成本的重点所在。牢牢抓着该重点,才方便贯通。 美的电器总裁方洪波最近有一个演讲,题目是《产品领先,效率驱动,全...查看全文

投银行就是投国运

从已经公布业绩快报的几家银行来看,仿佛银行并没有受五六月社融大幅下降、债券违约、资管新规导致的表外融资下降的影响。不管是资产规模还是非息都增长的还可以。 当然现阶段投资银行股要担心的是什么?就是居民、企业、政府的高杠杆资金无法产生足够的现金流还债。其实杠杆是把双刃剑,关键是你...查看全文

回不去的名字叫家乡!

当这个想法从我脑海里蹦出来的时候感觉好熟悉,后来想起来了,南拳妈妈《牡丹江》里有这样一句歌词:到不了的都叫做远方,回不去的名字叫家乡。当然这首歌里面表达的回不去更多的是相见时难别亦难,而我的想逃离却是自己的各种观念已经与家乡格格不入了。 1.对于工作稳定的看法 作为家族里第一名...查看全文

假货不假-为拼多多的假货正名

最近拼多多的上市,很多人说到两个词,一个叫做消费降级,一个叫做假货。 至于消费降级我不明白是何物,从经济学的角度来讲任何物品的交换只要是消费者自己的选择都会带来帕累托改进,不知道为何要造出消费降级一词。 黄峥在接受采访时也直言不喜欢消费降级一词。对的,你眼中的所谓消费降级可能...查看全文

人生就是一连串现金流!

如果问我投资最重要的概念是什么?我会毫无疑问的回答是:现金流。不仅仅是股票投资,一切投资都是现金流折现与现值的比较。买房也是,买艺术品也是,储存白酒也是,哪怕你想承包个山头种地也是。这就是投资的本质,现金流折现。另外现金流无时无刻不在产生。 北大的周其仁教授写了一本书,叫做《...查看全文

//@大道无形我有型: 看看黄峥讲的东西,去想想10年后的拼多多吧。查看全文

张五常教授讲的房价没有泡沫是指什么?

最近教授在他的演讲和采访里都有提到,现阶段房价虽然租金比率很低,但是不能说有泡沫,他说房地产泡沫一定是伴随着借贷膨胀的。借贷膨胀的意思是,居民买房的杠杆很高,但是我国首套房的首付是三成,不存在杠杆高的问题。 不知道大家有没有看过《大空头》这部电影,看了就知道什么叫高杠杆。美国...查看全文

招行又藏利润了-招行中期业绩快报解读

本来嘛,中报只是一份期中考试结果,对于持有招行的人不必过于关心,但是,还是给大家做一个简单的解读,因为业绩快报公布的数据很少,我试图找一下这些数据本后的逻辑,给大家推算一下。因为数据比较枯燥,请大家耐心阅读: 先上图: 首先,银行的营收是由利息部分和非利息部分构成的。利息部分...查看全文

闲扯理财细则!

今天建行,招行大涨,很多童鞋说感谢我。我想这有什么感谢的,短期的涨跌是谁也无法预测的,我唯一能肯定的是,建行、招行是最优秀的,或者是看的懂的,其他的银行你看到的可能只是冰山一角,也就是不符合不懂不买。 如果你三五年之后,赚了很多钱说要感谢,那我可能会欣慰,或许我还更应该感谢你...查看全文

这几天在看日本的银行业。日本的银行业与我国比较相似,都是企业主要的融资方式,都是长期利率管制,目的是用居民廉价资金支持工业发展,也就是居民补贴企业。但是日本的银行参与企业经营的程度更深。1953年之前,日本最大的两家银行是日本兴业银行与日本劝业银行,这两家银行因在二战中给军工产业...查看全文

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