目前总体来说对创新医药行业的投资策略为：建仓做反弹行情➕具备反转及阿尔法的优质公司
首先回顾一下过去的逻辑：2021年8月中旬开始逐步看空和警惕行业风险，简单粗暴的理解就是行业泡沫阶段发生瑕疵逻辑，顶流资本实际上在7月尾开始逃离，行业泡沫最怕的就是行业发生瑕疵预期逻辑导致泡沫在瞬间破裂，这就是我个人提到的站在资本的角度看企业而不是站在企业的角度看资本，在确定性预期中泡沫是健康的，在不确定性因素中泡沫是最危险的。（过去简单的分享链接网页链接）
2021年10月初鄙人正式全面看空创新生物药，简单粗暴的逻辑就是确定性的行业瑕疵不具备诞生5000亿市值公司，其中包括最重要的是医保集采风险➕不具备全球市场的主导权（过去简单的分享逻辑网页链接）
2021年12月开始创新医药行业暴跌开始，个人发表了医药投资逻辑1的文章为看不清、道不明……简单粗暴的逻辑就是整体行业不确定风险没有释放，确定性业绩预期无法估值（过去简单的分享逻辑网页链接）
2022年1月中上旬，医药迎来小幅度反弹迹象的走势，个人发表了医药投资逻辑2的文章，简单的逻辑就是不要抄底做反转，反弹结束依然还会跌（过去较具体的分享逻辑网页链接）
时间再回到2022年一月尾，个人开始建议投资者可以开始逐步建仓（网页链接）
为什么有朋友会觉得看空和看多的逻辑既然可以在这么短的时间发生变化，我的看法主要是股价短时间超预期暴跌的三个阶段，就以港股18a最具代表性的信达生物为锚： 第一阶段杀泡沫（极度高估的整体行业泡沫），第二阶段杀逻辑瑕疵预期（看不到的确定性增长点基础），第三阶段杀证伪（目前下跌已经包括不确定性预期了）；
第三阶段的杀跌其实是最重要的，这个杀跌最典型的就是类似于周期股的理解，杀跌幅度包括了行业风险最大的预期性，那么直白的理解就是市场所说的：利空出尽。比如说为什么某个周期股业绩烂透了，而公司公布业绩是亏损的，而股价不跌甚至涨了，这就是前面的暴跌包括了这个亏损的预期性了。那么医药同理，接下来你所看到的部分企业人员降薪、一级市场大量创新公司破产（卖身）甚至是集采政策利空影响……
那么你完全可以忽略这些利空因为股价的暴跌已经包括这个预期性了。
所以我觉得到了可以逐步建仓阶段，第一行业没泡沫，第二企业的不确定基础（包括海外预期➕国内集采）优秀的医药公司管线可以支持目前市值基础，第三行业足够悲观情绪，目前的优秀医药市值已经概括第一和第二阶段的预期性了，逐步买入是不确定性底部（悲观情绪可能导致持续杀跌），我觉得适合建仓而是出现长期投资价值机会。
下面我还会分享这个所谓的长期投资价值机会标的公司。
比如说我为什么在2022年1月底依然还在建议建仓的投资标是药明、信达、荣昌、百济、君实、微创……包括a股CXO的药明、泰格、康龙、凯莱英、药石、博腾……
最重点的就是企业具备了反弹➕具备了反转中的阿尔法策略价值，为什么最注重该两点逻辑，因为我个人认为整体行业的反弹行情结束了就开始分化进入阿尔法时代，贝塔时代在2021年8月中旬已经结束了，反弹一旦结束，大部分没有阿尔法的公司依然会进入一个估值无法修复的过程，而具备阿尔法条件的公司便具备了股价创新高的基本逻辑。
比如说信达、荣昌、君实……我个人剥析整个国内管线价值，跌10%基本是极度低估状态，这个10%的下跌幅度是包括了最坏的预期性了，那么建仓下来的就是价值性，最重点的是包括了阿尔法价值，海外预期性和政策缓和性……
而有些公司依然只能具备反弹属性而不是反转和阿尔法属性，比如说长春高新和CXO的美迪西，目前的下跌幅度是没有包括企业的最坏预期性的，它们只具备了反弹性而看不到阿尔法的预期性，比如说公司没有像信达、君实、荣昌、药明、博腾、凯莱茵、康龙……这种具备国际化人才，具备核心研发实力；长春高新这个核心竞争力生长激素产品依然还有很大的下跌幅度，那就是多家公司上市后，比如说天镜的即使不入医保，那么它的销售策略肯定会比长春高新更低，而接下来集采就会使产品更大幅度的下跌，最重点的是长春高新也并没有其它更具价值确定性的增长点，那么长春高新接下来面临的就是产品持续只有下降幅度，市场竞争从独一家变为多家企业竞争，后续企业缺乏研发实力，没有更好的核心产品竞争力，那么这种标自然不在具备长期投资范围内；另一个美迪西，没有国际化竞争优势，没有核心实力人才，在创新具备国际化研发项目的医药中自然会订单减少甚至消失订单，那么也就意味着没有阿尔法价值。
所以我个人认为目前是专业人士的投资收益时代，反弹后再反转的阿尔法时代。如果不具备专业知识的医药投资者选择投资医药，个人推荐医疗etf（512170）
最后，祝所有朋友元宵快乐，投资顺利……