小锤四十 的讨论

运力过剩确实是集运的风险，很多研报也这么写，不然，海狗也不会估值这么低。我构建了一个粗略的指标：全国主要港口集装箱吞吐量/全球集装箱运力，用来衡量运力是否过剩，最近10年来，比值基本处于正常的区间震荡，目前暂未看到明显的过剩趋势（下图黑线）。当然，这个指标看不到未来新交付的集装箱船，如果你有运力过剩的测算过程，请分享给我。

如果一直是这样哪里来的周期，总之这行业不是什么好行业，看起来市场很大但是盈利能力低下，我没看到任何一个投资大师是长期持有航运股的。

能说出这样的话说明你压根就不懂价投，这行业在当今社会是中等偏下水平的商业模式，否则早就有大量资本冲进来了。现在能赚这么多是多少年集中度提升的结果，但是不代表未来不会再有新玩家进来，属于同质化非常高的行业。 在常态化市场里只有十几到二十几毛利的行业多如牛毛，集运业并没有过人之处。

估值便宜是个人都知道，怎么没见大资金进来疯抢呢？ 就你聪明其他人都是傻逼。

过去二十年港股涨幅千倍的股王不是腾讯，而是一只纯集运股，市场给集运太多的偏见才会有如此的低估

发展这么多年现在才几百亿美元而已，这行业是市场大但是总盈利规模小，纯属鸡肋，属性和化工建材是类似的，周期成长股，每一轮大的周期萧条都可能淘汰一批企业。 真正值得投资的主流行业是科技，消费，金融，能源，这可不是我说的（出自芒格语录)，这里面万亿级别的企业不知道有多少。 真的那么好我没见过巴菲特芒格玩过一次航运股,就我知道的投资大师里没有一个是靠投资航运股成名的。

太tm低下了 也就赚200-500亿 不知道高贵的都赚多少？

你说的应该就是oocl，刨去过去几年的表现你觉得它还值得投资？ 你能十年前预料到有全球疫情爆发这事？ 这不是扯淡吗

你是拿一个偶然现象归纳为规律吗？ 我怎么没看到马士基成为欧洲股王？

净利润率超过它的也多的去了，不看海控投资收益多少？ 靠这种一次性横财爆发的不会以为还能再来一次把？ 哪天巴菲特长期持有集运股你再来谈把。