黑丝哥重仓$中远海控(SH601919)$ ，我猜他不仅仅是看中海狗的高股息，也可能是在押注集运的景气出现向上拐点。

下图蓝线是摩根全球制造业PMI，红线是衡量集运价格的CCFI同比增幅，去年Q4以来，集运价格上涨，一方面是由红海航道危机导致的，另一方面也是由全球制造业景气见底回升推动的。航道改变，运距拉长，这是一次性事件，难以预估影响消退的时间，而制造业景气回升，可能形成中期趋势。

在这种情况下，中国出口金额（MA3）增速同比转正（下图绿线）。要知道，这可是顶着出口商品价格下滑和人民币贬值的逆风实现的，实属不易。一方面运价上涨，另一方面货运量可能也将见底回升，海狗Q1的业绩值得期待。

注：目前我不持有海狗，未来也没有计划买入海狗。