怠惰的我 的讨论

三大工程的资金来源和2015年的棚改货币化是一样的，都是利率极低的PSL，但逻辑不同。它并非是过去房地产逻辑的延续，棚改的逻辑是：货币补偿—地产去库存—地产涨价—城市化。三大工程的配套是户籍制度改革和市民化（农民进城上楼），留住人，拉动消费。所以后面很快能见到两个辅佐性内容：1、降息，2、加速户籍制度改革。
降息+房地产价格指数延续上行，能把实际利率降下来。
户籍制度改革+三大工程，确保需求的增量。
这个就是2024年的规划，我个人觉得是蛮清晰的。

1、房屋新开工面积较2020年的峰值已经腰斩，地产也就剩半条命了。
2、我不了解哪个大国有彻底弄死地产的先例，也不了解哪个国家地产弄死反而消费扩张的先例。
3、数据财政很难取代土地财政，我甚至认为不是一个合理合法的财政收入来源，因为涉及信息安全和隐私保护问题，还可能涉及GJ安全问题，11月衡阳叫停政务数据转让就是一个很明确的信号。
4、当然，A股炒什么概念，跟上面所说的关系不大，炒地图、炒龙凤呈祥和北交所就是赤裸裸的纯博弈。

第一，影响力不如棚改，房价难有起色。从贷款需求来说，这次的刺激是单向的，15年则有涨价和去库存双向贷款。相应的能撬动的现额准货币投放量有限。更多的可能是一个置换，国家转向民间。第二，本次的目标也不大，房价指数有2%左右增长就可以了，只要能把实际利率降下来，民间投资就有希望被激活，所以说这次的核心在于降利率，增进投资活力。$招商蛇口(SZ001979)$$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$

没有哪个实物能像土地这样承载如此多的信用

2023年底的经济工作会以及房地产会对稳地产终于形成了共识，房地产对利率引导起到压舱石作用。地产会则给了24年一个比较高的定调（可自查）。现在政策逻辑聚焦点已经从金融端转向行政层，后面可能会给出更优惠的一些政策，相对应的货币报告指出不应过度关注数据总量，需要看结构。这是好事情，说明目前已经充分意识到了有效需求不足不是一个金融数据问题。

2024年的政策逻辑相对是比较清楚的。

好吧，不过我还是觉得周期的重点在于出清，出的越多越健康，房子反正都在地里[大笑]

讨论已被 Ealon 删除

感谢回复，这段时间万科，保利，金地跌幅很大，您看后市如何？

这个逻辑对于房价的影响如何？