举起了枪的俘虏

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阅文股价大跌，要是仅仅因为业绩不行我觉得完全没必要，因为本来就有预期啊。
我把财报读了一下，有几点需要关注的：一是无形资产项目下的内容版权增加量较少，这可能是因为平台上小说缺少值得改编的爆款，可能是因为公司提高了爆款改编的标准。二是版权运营及其他毛利率一直下降。三是合营公...

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大量的番剧、游戏储备，几乎可以确定阅文2024年会迎来一个不错的收获，但我更想讨论一下长期表现。
我认为当前阅文是在做正确的事。服务好作者，维护好付费用户，做好IP全周期管理，加速IP开发，推进中腰部作品的变现，试图打开国际市场、做全球IP。我认为这都是长期来看价值很大的事儿，只要...

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最近对滴滴真的是无语到极致。
滴滴完全就是一副利益至上的嘴脸。司机端罚款多，都流入自己腰包。客户端客户不满意，司机违规，又不退款，只是进行警告处罚。说真的，我都怀疑是不是罚款也归滴滴自己了，然后欺骗客户说不符合罚款规定。
一家服务公司，不以客户为导向，我觉得他走不远。差...

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回复@地藏0uc: 我想咱们一起思考一个问题，效果广告和品牌广告区别在哪里？
效果广告直接诱导打折购买，品牌广告是反复强化我很牛逼。那么请思考，品牌广告的效果是不是取决于曝光量以及权威性（渠道的权威性及明星代言的权威性或粉丝经济）？电梯比互联网平台在做品牌广告方面有何优势？
...

华晨中国套利可能性分析

沈阳汽车以164亿元的对价承接华晨集团的资产，其中主要的资产就是华晨中国。我在之前写过，我的投资逻辑就是：沈阳汽车面临大额债务——沈阳汽车本身没钱——华晨中国账上目前仍有现金约200亿元——管理层继续违规挪用的可能性很小——沈阳汽车合法取得现金用于还债的途径就是分红。
在这里，...

华晨中国长期投资价值分析

最近一直在阅读华晨中国有关资料，这帮管理层脸皮之厚让我备受打击，看来就心理素质这方面我还有很长的路要走。通篇年报，全是盛赞公司发展如何如何好，罔顾年年亏损这一事实。而且，管理层，尤其是XXX，他是怎么有脸拿800多万工资的？这薪资水平比我江总拿的都多，这，真是无耻小儿！！！GQ之弊病...

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这个逻辑有道理。

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目前看过的对免税店最全面的总结了。转发

分众传媒快报简析

3月24日晚，分众传媒公布了2020年业绩快报和2021年一季度预报。
2020年全年实现营收120.97亿元，同比-0.32%；实现净利润40.04，同比113.55%。其中最令市场兴奋的数据是：2020年第四季度实现营收42.22亿元，比2018年历史最高点36.74亿元还要增长14.92%。
分众第四季度影院收入3.16亿元，影...

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//@举起了枪的俘虏:#现金理财选511880银华日利#+100.607

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#现金理财选511880银华日利#+100.607

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我刚刚关注了雪球话题 #现金理财选511880银华日利# 欢迎一起来讨论

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福寿园估值问题探讨

开篇来句闲谈。有人宣称“只要是好企业，价格不重要”。说这种话的人，不是傻子就是骗子。举个栗子：茅台算是好企业吧，当前市盈率50倍。假如你以现在的价格买入茅台，你知道得有多么严格的条件你才能做到未来三年年化收益率达到15%吗？
1、未来三年净利润年化增速15%；
2、三年后市盈率仍...

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难得一见的好研报。梯媒数字化的三个优势总结很到位！

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还不错，合同负债和其他应付款变化可以忽略不计，说明营收质量还是很高的。

对老唐投资分众传媒案例的思考（下）

投资历程
（一）2018年7月19日，老唐调高了分众传媒的初始买入价格。
给出理由有二：一是与阿里的合作对盈利或许有真实提升，对净利润增速取值由17%调整到了约22%；二是手头有一大笔资金没有去处，按照“all cash is equal”的原则，即使按照老唐最初的推算，当时买入也会有12%-18%的投资...