起风的曰子

《聪明的投资者》读书笔记与20年股市参与回顾

#价值投资能否东方红#
正好最近刚刚读完《聪明的投资者》，雪球征文价值投资是否适用中国市场，那就一鱼两吃，写写读书笔记，也回顾自己参与20年股票市场的感受，通过这两方面来感受下，价值投资能够东方红。
结论先行，不但中国市场适合，而且收益会更高。
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$格力电器(SZ000651)$ 格力，美的如果涨停，真能带动消费股行情

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回复@阿但地: 这个道理我比较认同。那么，到底是利空还是利好呢//@阿但地:回复@格龙厄姆:美的有钱，但缺少可以全球自由流通的钱。 第二个原因是全球化的美的需要全球的人才，而这人才除了钱还有股权激励，A股封闭式市场对这些人才没有吸引力

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回复@西国犬妖: 兄弟讲的非常好。假设如果油价在60-100之间波动，现在是80，你觉得什么时候是买入机会？$中国海洋石油(00883)$//@西国犬妖:回复@起风的曰子:至少这几十年来没有出现过油价跌到大多数生产商都亏损，各国还长期（数年）持续增产的情况，一般来说供给和需求是匹配的。我觉得各产油国只...

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回复@Solarwjnd: 如果确定长期能保持在这个区间，我马上买。但是，预期一定能？//@Solarwjnd:回复@起风的曰子:我觉得不用天天去看油价 只要油价在75-85之间，就当前海油的产量1600亿扣非妥妥的。

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还有所谓的金油比。本质应该还是美元因素。黄金作为货币，其代表的避险情绪更重，石油代表的是需求，或者主要是需求，两者背道而驰很正常。 之所以觉得金油比好像合适，其实还是都比的美元，自然就有些时候合适了，选的一个参照物而已。

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$中国海洋石油(00883)$ 我认为，所有对油价的估计都是不可信的。如果真能预测油价，何苦买海油？玩期货啊？
还是那句话，第一本质都是周期股。第二，优秀独特的成长性很大程度掩盖了周期性。
海油的优秀，一是绝对的运费优势，没办法，天生的。第二，中国稀缺资源的独占鳌头。
但是，...

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$中国海洋石油(00883)$ 昨天我发出一个问题，如果石油价格跌到30美金会如何？几乎被群起而攻之。我也是无语。
我的本意并不是说石油会跌到30，而是海油的实质就是周期股，和煤炭，钢铁本质相同。
而后我又发了我的逻辑。
其实，海油确实优秀，其最核心的点，是运费的节省，和中国缺油...

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回复@deljohn: 30只是极端说法，意思是价格很可能开始下跌趋势。//@deljohn:回复@起风的曰子:那低油价是逼着川皇的金主亏钱生产 还是忽悠普京为美国人服务生产 还是拿枪逼着沙特生产 总之川川这种既要又要还要 我是世界之王 你们全部都要听我的这种想法就很矛盾

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$锦欣生殖(01951)$ 市场为数不多的好股票。优点主要如下
第一，国家绝对的支持和鼓励。生育问题已经是头等大事。因此全面纳入医保指日可待，将大幅度带来增量市场。
第二，不育情况越来越突出。这个数据挺吓人的。
第三，更重要的是，股价还在低位。
第四，海外市场也不错。暂时没...

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回复@wood_1008: 是的，运费是海油天然的护城河，这点特别重要。//@wood_1008:回复@起风的曰子:还是有投资价值的，因为海油的成本在25美元左右，30美元的油价也不能让海油连续亏损。另外海油的天燃气售价40美元，就是一只耳发力石油，将美国的气价打到0美元，运到中国也是成本也是40美元。

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$中国海洋石油(00883)$ 中海油本质上就是建立在油价基础上的周期股。如果不承认其实周期股，我也无话可说。
当然，其优秀的成长性极大程度地缓解了其周期性。这点非常难能可贵。
但是，其本质就是周期股，会随着周期而变化，特别是其估值。
认为海油永远涨，显然是太简单了。
真这...

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回复@shuaishen: 红领巾//@shuaishen:回复@起风的曰子:一只耳这个外号好，川普、建国、一只耳、还有啥？

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回复@江丰: 没说海油不好，只是探讨//@江丰:回复@起风的曰子:股票就是生意，海油也并不是适合所有人。也许还有很多其他生意或股票适合。

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回复@deljohn: 高油价怎么缓解通胀？怎么限制新能源？//@deljohn:回复@起风的曰子:如果低油价的话前提是美国人亏钱补贴世界 川皇还愿意么

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一只耳不喜欢新能源，不在乎碳排放。油价高涨怎么实现这个目标？油价高怎么实现降低通胀？ 油价跌破60是很大概率的。可以说，一只耳上台，影响最大的是石油价格。

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回复@ericwarn丁宁: 一只耳不喜欢新能源，不在乎碳排放。油价高涨怎么实现这个目标？油价高怎么实现降低通胀？
油价跌破60是很大概率的。//@ericwarn丁宁:回复@起风的曰子:国际油价跌到55美元，中国海油的roe将被拉低至10%左右，投资价值就会大打折扣。——更为重要的是，一旦跌到55美元，就会...

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都说的很淡定，20年平均价格。如果跌到60美金，信不信海油这里90%的都跑了。

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$中国海洋石油(00883)$ 石油价格不可能到30美金吗？
我认为完全有可能，当然概率并不高。
首先，一只耳是力挺国内石油开发的。球友总说美国成本60美金。这个是固定的么？
近年来，随着技术进步和规模效应的显现，美国页岩气的钻井和完井成本有所下降。例如，Chesapeake Energy公司预测...

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回复@采芹人o: 给我私下看看//@采芹人o:回复@metalslime:我截图了，小秘书不让发

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回复@ericwarn丁宁: 我觉得是有可能的。当然需要时间，概率也不大。但是，第一，新能源替代会越来越多。美国页岩油和中东的争夺会很激动。第三，都说海油牛，那这么牛，我们的增产难道不会冲击油价？//@ericwarn丁宁:回复@起风的曰子:国际油价跌到55美元，中国海油的roe将被拉低至10%左右，投资价...