存在几十年的出租车不就是共享汽车吗……
共享经济的逻辑有个硬伤,就是大家用车的时间段差不多,都是上下班时间、节假日。时间错开才能共享。租车什么时候最贵,滴滴什么时候收费最高?你最需要的时候,而且往往这时候还没有。而用车的低峰期,汽车闲置、司机接不到客,这怎么共享?
数据上看,即使在美国这种成熟市场,共享汽车的普及也没有影响汽车销量。
如果线性对比,我国的保有量相对西方发达国家大致会有四倍的空间。这个空间能不能实现的唯一关键因素在于我们的经济成长能不能达到发达国家的水平,如果答案是,那么就不是线性判断。
这里说一点很有意思的是,世界上发达国际大城市的汽车保有量都是低于全国平均千人保有量的。例如日本,千人保有量大致是600。但是东京都只有234。纽约也是一样。因此相对来说,可能除了核心城市以外的地区会贡献以后汽车保有量的大部分,而核心城市,可能在豪车保有量上会有更多的贡献。这一点目前也有数据支撑,随着核心城市的限购等限制政策,二线城市的保有量已经开始显露出超过一线城市的迹象。参考下图。
从以上数据来看,国内核心城市的保有量维持在现今的水平是可能的。毕竟人们需要的是出行需求,而不是汽车需求。轨道交通、公共交通会更多地参与满足这个需求。从欧美先发城市的发展经验来看,是有可能实现在汽车保有量快速增长,且城市交通需求总量持续增长的情况下,城市交通出行变得更加便捷的。这里就引申到我们说的第二点——城市汽车拥堵可以得到解决。
(二)
第二点,城市拥堵是大部分发展中国家目前面临的问题,也是发达国家过去面临过的问题。但参考发达国家经验,这个问题可能解决。有可能在30年后,我们的保有量是现在的四倍,而城市出行拥堵情况大大减轻。
从土地使用角度看,停车需要土地,但是需要土地的项目除了停车以外还有很多,城市能提的土地量始终是有限的。城市可以使用其他方式满足居民的出行需求。具体手段之前说过很多,不再赘述。前文说到1970年西欧大城市汽车已经十分拥堵,而随着国家整体汽车保有量的上升,拥堵问题反而慢慢得到了解决。
斯德哥尔摩汽车通行量情况
因此,表观上的拥堵和保有量的快速提高并不矛盾。保有量的缓慢提高可能伴随着销量的稳定,但是保有量的快速提高必然意味着销量还有一定的提高空间。
(三)
第三,城市经济体不具有可比性,因为发达国家的大城市保有量很多年前就保持较为稳定了。而决定销量的因素还是在于经济成长,看看韩国和台湾就知道了。
大城市的保有量上文已经分析过。而关于销量,我觉得看千人汽车销量就可以。2018年,中国汽车销量2803万辆,其中乘用车2438万辆,每千人汽车销量20辆,千人乘用车销量17。同年,美国千人汽车销量为53辆,日本为41,韩国为30。其中美日销量长期保持稳定,美国维持在1700万辆以上,日本维持在500万以上。
经济决定天花板:人口密度对千人保有量影响微弱,更应关注经济因素对千人保有量的影响。中国人口密度远低于日本与韩国。2010年东京人口密度大约14000人/平方公里,机动车保有量大约800万辆,北京人口密度约8500人/平方公里,汽车保有量约500万辆,而日本并不存在限购一说。说明土地面积、道路密度等环境因素并非制约乘用车保有量的主要原因。
台湾的千人汽车销量从1992年的21辆,下滑到2018年的10辆。但是出行是刚需,2015年调查的数据显示,台湾是全球摩托车人均拥有量最多的地方。
(四)
在销量、保有量都有一定空间的前提下,我认为对汽车的周期会不会上来我倾向于极大概率会上来。汽车行业本身是周期行业,即使在其他因素保持稳定的情况下,周期走到底部也会上来。周期为什么可靠,在于周期是一种常识,是真相。关于这点,之前已经做过不少论述,也不再说了。而汽车行业较为麻烦的在于竞争格局、新能源或者说自动驾驶的扰动、宏观因素的扰动。
宏观因素只要没有极大的变动,仅仅影响周期顶底的持续时长和幅度。而有时候相对不太好的外部环境反而是加速器,例如过去几次购置税的刺激。目前在大的消费行业里能做刺激的行业也已经只剩下汽车了。
新能源或者是自动驾驶,我想在这些年这么多的企业的鼓捣下,大家可能已经慢慢发现了他们的难度。最终可能还是传统车企或者互联网企业会破局,而不会是类似蔚来这样的造车新势力。我感觉可能没那么快,这波周期不会有极大的改变。
麻烦的是竞争格局,合资的下探,自主到底能不能杀出来,这个在短期和中期不好说。因为目前全球汽车市场还没有在开放市场中成长起来的先例,而且自主品牌和主要的合资品牌也还没有正面竞争获胜的例子。但汽车行业是一个很大的行业,并不仅仅只有整车、还包括供应链、销售等各个环节。至于具体的机会,这是另外的话题了。
存在几十年的出租车不就是共享汽车吗……
共享经济的逻辑有个硬伤,就是大家用车的时间段差不多,都是上下班时间、节假日。时间错开才能共享。租车什么时候最贵,滴滴什么时候收费最高?你最需要的时候,而且往往这时候还没有。而用车的低峰期,汽车闲置、司机接不到客,这怎么共享?
数据上看,即使在美国这种成熟市场,共享汽车的普及也没有影响汽车销量。
如果民众的平均年收入达到3-4万美元,家庭平均年收入只要5.5万美元,而大规模工业生产的特性把使用的普通家用汽车保持在1.5-2万美元,每年养车费用除去油费只要1-2千美元的合理水平(事实上这是发达国家普遍的收入和养车花销水平),你就会觉得买个车放楼下,想用就用,真急用的时候立马能开走即使每年只开几千公里,你就会继续保有你的车辆,并不觉得是一个压力。 因为汽车花销每年只占家庭收入的3-4.5%左右,你根本不会放心上。而且那个时候人人都有车,大概家庭平均都有1.5辆,汽车在普通中产阶级中已经完全丧失了攀比的作用,第一,你一定会买个车,因为你没有车反倒是异类,第二,你也不会买贵的,除非你花三年收入买奔驰S级,你要是咬牙上奥迪a4奔驰c级,别人看你没觉得怎么样,你大概率一定会买个符合中产身份的好开好养省油保险便宜的普通轿车或者中型SUV。
这个就是长线投资优质汽车公司的简单逻辑。
有几个要素探讨一下
1. 未来中国城市地铁密度
2.日本,即使东京度也有大量自带小型车位的独立住宅,中国城市小的多
3. 共享出行的便捷程度和成本中外差异
我个人觉得看了这个数据,觉得中国城市汽车增量天花板不高了。台北和香港大概率是中国城市的上限,乡镇是有潜在增量的,有可能达到类似于爱知或者神奈川县这样的水平。这还建立在车辆进一步小型化的基础上。但同样是乡镇对乡镇,中日人均GDP的差距就大的去了,应该比总人均差异要大。
兄弟,这些数据我都拉过,建议你看看每年汽车产销量的数据。比较一下韩国、台湾、日本,和现在大陆。你就会发现,每年的汽车产销量可以不增长,但是只要报废量<新增量,千人保有量还是会不断增加。我倾向于认为现在3000万辆的每年产销率增长空间很有限了,但是保有量还是会不断增加。
中国电动自行车保有量比肩台湾摩托车了。
其他地方有地铁有高铁吗?其他地方限行吗?其他地方上牌摇号竞拍吗?
汽车是这样的,你可以不开,但不能没有。出租车共享车都不能保证你要用时一定会有,特别是急用时。
把人口周期加入再算一下。90后比80后人口少30%,00后比90后人口少19%。
生活在小城市 市内的出行基本用电动车 根本不想开车太不方便了停车都麻烦
不能直接类比欧美国家。中国现在有发达的高铁网络、城市地铁网络,轨道交通已经很大程度上成为通勤主流。中国人习惯的是地铁上玩手机,而不是美国人那种开车听收音机上班的生活。开车会占用大量的时间,这段时间完全可以用来做很多有益的事情,所以我预计车辆数量不会大幅度增长。
每千人拥有汽车数量,美国800,日欧600,中国才170。但如文中所言,中国一二线城市千人保有量已经达到250~300了,和东京纽约数量差不多。所以归根结底,汽车销量的核心潜力在于三四线及乡村,而这部分的潜力能否释放,是看当地人口人均GDP的增长,或者看中国经济的增长的。鉴于目前国内经济还在下行,调结构还是相当痛苦和漫长的过程,近一两年恐怕看不到汽车行业重回升势的可能。简而言之,前途是光明的,道路是曲折的。
至于共享汽车,自动驾驶和造车新势力,倒不是太担心。核心还是看那家企业真正能做出优秀的产品,更能解决人类的需求。