水皮江鸟

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脑子是个好东西。情绪和立场是坏东西。

水皮江鸟回复的提问

水兄,看到你说用平板看书,看PDF,做笔记比较方便顺手,我也打算入手一款,可是我到处找了三星S2平板,都不是4:3屏幕比例的,你还有什么产品可以推荐下嘛,灰常感谢!查看全文

水皮江鸟的热门讨论
不可知论与非理性人——我对价投的反思

入市四年多以来,我基本上是一个纯价投。收益还行,14-17年的收益分别是38%、48%、19%、20%。价投给了挺好的回报,之所以会有反思,起因是16年到17年初花了大量的时间在长安上,但是回报并不理想。所以在过去的半年多里,我尝试从散户的角度对价投做了一些思考。 问题一:我们既没有巴菲特的条件...查看全文

价格与品质的衡量——以便宜的价格买入优秀的企业

先说重点: 1、对于大多数人,以便宜的价格买入平庸的公司,比以合理的价格买入优秀的公司要好得多。因为前者对公司的实际价值一定有折价,可以无脑买入,但是后者不一定。 2、最佳的选择是以便宜的价格买入优秀的公司。 3、寻找便宜且优秀的公司,需要对“优秀”和“便宜”有良好的认知。“优秀...查看全文

安琪酵母的简单逻辑

1、 下跌逻辑:年中以来的下跌,主要是环保导致的伊犁公司限产,这影响是可逆的,但是节奏会比较慢。问题要通过搬迁解决,公司表示3-5年内周期能搬掉就是比较理想的情况,未来3-5个季度可能环保限产都很难改观。也就是这个影响,悲观的话可能持续3-5年,乐观也要3-5季度。而且搬迁会带来3-4个亿的...查看全文

从k线走势看周期、趋势与随机漫步的傻瓜

市场某一个时段的涨跌对下一时段涨跌的影响可能有三种情况,一是随机波动,即某年/月/日的涨跌对下一年/月/日的涨跌没有影响,市场表现出随机波动的特点。二是趋势延续,即某年/月/日的涨(跌)会提高下一年/月/日相同方向走势的概率。三是均值回归,即某年/月/日的涨(跌)会导致下一年/月/日市...查看全文

有没有这样的企业:身处已经处于稳定期的行业,在产品和商业模式都没有大的变化的情况下,作为后来者从行业龙头手上分一杯羹,甚至干掉行业龙头?查看全文

$孚日股份(SZ002083)$ 1、主营家纺,其中又以毛巾为主,差不多占87%。毛巾是个好行业,这个我之前完全没有想到。2、公司家纺外销差不多占3/4,我觉得是个不小的麻烦,因为这块长期的趋势大概率是向下的,只是速度的问题。公司家纺成本中人工成本的占比是16%,占收入比是12%,工人的人均成本是3.4...查看全文

我比较希望在公司负面情况尽可能展现之后介入,以防止可能的伤害,同时获取比较大的回报。以格力为例,格力目前有三个可能发生的问题,一是空调处在景气期,但是这行业本身有一定周期性,且随着天花板临近,周期会越来越强。二是中期说要分红,但是没说分多少。三是董小姐芯片大概率要做了,这个...查看全文

金钱是人性的放大镜,主要放大恶的一面。雪球这种投资论坛,肯定会有各种各样不太光彩的事,收钱荐股、造假、低级的炒作,对不同意见的人恶言相向就更多了。我一贯的态度是:首先,这就是自然生态,人类社会一定是什么样的人都会有,你改变不了什么。改变不了恶,也改变不了那些注定被骗的人,所...查看全文

说一下我的看法。一是小米线下比较薄弱,理论上对安装要求更低甚至不需要安装的冰箱、洗衣机更适合小米,但是小米选择了空调。我觉得主要原因可能是空调原本的利润,包括厂方和渠道的,要比冰箱洗衣机大得多,给了小米以明显低价切入市场的可能。在互联网时代,对手通过直销的低成本抢占一部分市场...查看全文

回复@开心南宫仇: 美国的逻辑也不算强盗,他一直强调的是,他的做法是为了督促中国改变不公平的贸易政策。但是中国不仅不愿意改变,还对美国施加报复。这个逻辑没有任何问题,但是基于的事实可能是错的,就是中国的贸易政策并不会不公平。我们应该回归贸易规则本身来反驳这个事情。甚至不说贸易,...查看全文

小米有一个很大的优点、一个很大的问题,和一个待解的问题。很大的优点是,小米自带流量。流量可能是目前电商最主要的成本,也是实体经济成本中的大头。很多产品,贴上小米的商标就容易获得消费者的认可,省去了大笔推广的费用。自带流量到这种程度的公司很少,这是小米一个特别大的优势。很大的问...查看全文

从长安福特销售权旁落看合资车企中方的作用

合资车企中,一般外方负责技术,中方负责销售。这也是在政策即将开放的过程中,大家认为中方股比会下降,但是合资的形态不会改变的重要原因,因为销售需要本土化的人才,而中方在这方面可以贡献外方难以做到的价值。 这个逻辑的问题在于,销售确实需要本土化,但是这并不意味着必须由中方车企来实...查看全文

看看人家的声明,美国这种选举制度出来的政府,宣传水平确实比我们高。我党的宣传机器不能老是停留在环球时报、人民日报这个水平,有必要请一些微博大v、公众号大v去当智囊了。查看全文

我日常的研究工作就是看各种报表、研报,为了方便,我尝试过很多种方案,电脑、kindle、ipad、安卓平板。甚至买过一个7寸的华为手机,就是为了外出的时候不用带一个手机+一个平板,很长一段时间,人们和我的对话都是从“诶,你这个手机……”开始。因为上市公司的报告、机构的研报都是pdf格式,所...查看全文

两个关于地产的问题,实际上是一个:①土地市场是公开竞拍的,如果大家对未来房价的预期是一致的,那么大家对地价的预期也应该一致,这种情况下,最终拍到地块的公司只能赚到很低的净利率。但是实际上过去很长时间,地产公司的净利率都很不错,也就是房价的涨幅持续超出了地产公司的普遍预期。这...查看全文

我想了一下,话确实分场合。有些话只适合私下讲,公共场合要考虑别人的感受。自嘲ok,自嘲的东西那套推到别人身上,也不太合适。感觉自己有时说话还是太自我,要改。查看全文

个股记录:松芝股份

请注意这个“仅”字,这是17年9月中信证券的松芝研报。目前松芝的估值是12倍[笑哭]。中信出这个研报的时候,松芝的估值是26倍。从26倍到12倍,一是因为17年4季度净利同比大涨169%,二是因为今年1季报净利下滑61%,导致股价从10块(前复权)跌到6.35。 1、今年3月以来,股价从高点下来,跌了30%,...查看全文

之前以为老二是得到了老太太的支持,所以能把老大赶出去。现在看来,应该是没有。这是我的一个判断错误。老大做了两年地板公司的总裁,也做得挺好。既然老大的控股权已经远超老二了,公司就让老大做也可以。现在的问题在于股权大头意博瑞特的股权还没有办理备案登记,事情可能还有变数。公司现在发...查看全文

回复@股中医-心: 中医不科学,但有时能治病。西医科学,但不包治百病。//@股中医-心:回复@禁止通行证:西医到底会治什么病?[想一下]那些西医迷哪里来的自信呢?查看全文

解决出生率下降,我有一妙计:鼓励早恋,强制早婚。年轻人容易冲动,而且对生活的压力认知不够,一不小心就怀上,然后就生下来了。强制早婚有悠久的历史传统,不少朝代有强制早婚的法条,我们最熟悉的是勾践的“女子十七不嫁,其父母有罪。丈夫二十不娶,其父母有罪。”这个很好,值得传承,广大...查看全文

他的全部讨论

这里面其实是三个问题,一是本来预期好的公司,业绩和股价掉头向下。二是本来预期反转的公司,业绩继续下行,抄底抄在半山腰。三是本来预期下行的公司,卖掉后继续涨。企业的经营一定是有周期的,作为外行,要避免参与企业经营好向坏的拐点,唯一的办法是等经营已经变差后介入。所以对于外行来讲,...查看全文

这个比较不太公平,食品饮料是大类,服装也是大类,但是食品饮料的类别要远比服装多。服装也就是男装、女装、童装、鞋业,再分就是休闲和正装。食品饮料包括酒、肉、乳、调味料、休闲食品等等,这下面又有一堆细分行业。等于你的赛道多,跑出来的牛股当然也更多。但食品饮料出牛股也不容易,比如白...查看全文

回复@林奇法则: 很好的文章[很赞]。消费品是一个很大的范畴,每一个细分领域都不太一样。有些细分领域确实命更好,有些变数比较多,不能一概而论。休闲饮料和服装都是稳定性比较差的消费行业。比如伊利和旺旺是完全不同的领域,伊利牛奶属于粮食,消费者诉求是安全放心,旺旺牛奶是休闲饮料,诉求...查看全文

我猜森马的成人休闲装也是不太赚钱的,所以森马也不算挺过来了,因为他的成人休闲装并没有恢复元气。森马是找到了一个新的好赛道,进入早,当时童装并没有强势的对手,国际市场上也没有成人休闲装那样,有一批实力强大的玩家。巴拉巴拉算是从蓝海中成长起来。美邦选了一个艰难的赛道,高端成人装,...查看全文

小米有一个很大的优点、一个很大的问题,和一个待解的问题。很大的优点是,小米自带流量。流量可能是目前电商最主要的成本,也是实体经济成本中的大头。很多产品,贴上小米的商标就容易获得消费者的认可,省去了大笔推广的费用。自带流量到这种程度的公司很少,这是小米一个特别大的优势。很大的问...查看全文

讲一个题外的点。强弱相对,每个人都有一些自己能大致判断和不能判断的点,投资不可能什么都弱,一定是有强的部分,如果什么都弱就只能去买货币基金。很多人,包括我自己,比较常犯的错误是,对自己强弱的点认知错误。一开始以为自己能判断,买入以后才发现并不是那么回事。投资是一个自我认知的过...查看全文

房总好文,学习一下查看全文

回复@EK001: 不是和大兴比,只是说很多东西不是事前可以评估的。之前大家是怎么评估大兴的影响?很多人很乐观,认为新机场分走国内航班,首机可以发力更多国际航班,是利好。事实证明政府的思路和市场的思路不一样。白云有过两次出乎意料了,算错两次了,为什么不会有第三次。是运气不好,还是行业...查看全文

巴菲特有一个关于护城河的好例子,大意是,如果你给我1000亿美元,让我打败可口可乐的领先地位,我会把这1000亿美元退还给你,并告诉你,这办不到。你烧再多的钱,不可能打败可口可乐。而很多人觉得分众可以高枕无忧的原因是,对手烧不起那么多钱。这个生意模式,还是差了那么一点点。一个roe那么...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。写得非常好查看全文

保健品有没有用不重要,他是刚需,又没有替代品。人类都有健康、延年益寿的需求,这个需求只能通过保健品满足,这东西就算无效,也没其他选择,更何况没人能证明他无效。//@雪盈证券:回复@海豚游泳:[牛]查看全文

厉害//@白梅雪香:回复@雪球达人秀:算是对过去的一个回顾了,还是有些干货的[笑]查看全文

新年快乐[笑]当大家质疑公司质地的时候,才会有好的价格,所以两者很难兼得。低估容易量化,难的是对质地的判断。大的收益往往来自,大家质疑公司质地的时候,我们认为这个公司应该没有问题,这个需要很强的判断力,还需要平衡好判断正确以及错误的后果。投资知难行易。查看全文

高速公路确实应该长期收费,有利益才能持续发展。但是收费标准应该下调,而且对于多出来的收费年限,高速公路公司应该向政府支付相应的费用。相当于到期后公路资产已经和公司无关,公司需要和政府签订新的合同。查看全文

$中国太平(00966)$ 创一年的最低点,不争气查看全文

中短期可能出的,比较根本性的利好,包括减税、计划生育政策取消、贸易战缓和。其中前两项是必然,且不需要等太久的。可能潜在的利空就是经济恶化、贸易战恶化。 站在这样一个位置,没有理由担心。一是大的利好必然兑现,但是利空是否发生并不可知,且价格已经反映了悲观的预期。所以概率上,应该...查看全文

生气这个事就不对。生气是一种情绪,情绪是一种本能,没有任何价值,人不能被本能控制。由于本能,我们的决策机制很容易变成爽不爽而不是对不对。正确的态度可能是考虑:他人愚蠢还是聪明对你更有好处?这取决于“他人”是谁。我觉得从大的范畴来讲,活在一个聪明人的世界里,对于我们每一个人都更...查看全文

回复@白梅雪香: 这个是有科学依据的,保持毅力需要能量,听从本能不需要。能量会消耗掉,所以最终人类会屈服本能。提醒自己保持毅力,还会让自己压力增加,变得更脆弱。减肥这件事,会让减肥者倍感压力,需要吃更多东西缓解。同样,烟盒上的死亡的警告会让烟民感到压力和恐惧,这种焦虑会让吸烟者...查看全文

回复@群兽中的一只猫: 既然是脑洞题,那我们就当所有的假设都是真的。真的能连续增长20%,真的只有一个人知道。如果真的是20pe,我会买一点点。问题在于,一个大家知道能持续保持20%增长的公司,合理估值是无穷大。这个脑洞题其实是有现实参照的,比如说我们买周期股,在繁荣周期的中部买入,打算...查看全文

一夜之间横跨医药和化工两大行业查看全文

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