渔_夫

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专注于企业竞争优势分析

渔_夫回复的提问

请问您认为国企改革的核心是什么?怎么改才能成功?我曾经以为国企的问题主要在国有体制,积极性不容易调动。但后来想,国外一些大公司如洛克希德.马丁和波音等,股权也高度分散,近乎国有。但人家为什么搞得好?查看全文

渔_夫的热门讨论
分析医药类企业需要看的书

我知道很多人想看明白医药企业,但苦于不知道怎么看,无法入门,以下是我个人认为对投资医药类企业非常有帮助的书。相信详细看几遍这些书,你对医药企业的理解可以超过大部分人。这些书分别是: 1 创新者的处方 如果说要看医药企业就看一本书的话,我建议大家就看《创新者的处方》,《创新者的处...查看全文

如何拿下整个医药行业(1)

去年写了一篇 《分析医药类企业需要看的书》,好像挺受人喜欢的,今天就更加进一步,谈谈如何拿下整个医药行业。 医药行业是一个品类很多的行业,通常会分析了一个企业,仍然不会分析其他企业,这是医药行业企业最难分析的地方。但我觉得我们还是要执着去研究医药整个行业中的上市企业,从中去寻...查看全文

果实更大

不知道大家有没有一种感觉,中国在不断地强大之中。曾经我们认为很厉害的国家,早已经被中国甩在了后面,比如德国,比如日本,更别说当年与中国处于同一起跑线的印度之类的国家,只要中国自己不做蠢事,它们很可能再没大机会全面超过中国。 我有类似的感受,不是来自于战狼,也不是来自于新闻联播...查看全文

部分商业传记类书籍

商业传记类似书籍,其实很难找,主要是每本传记的名字不一样,需要我们时刻盯着新书旧书看,才可能找到,中间要费很多时间,可能10本书找到,会有一本是目标书籍,深知其中艰辛。所以列出从去年到现在看的一部分还算不错的商业传记类书,以减轻部分有兴趣的朋友的负担,可以考虑买些来看看: 颠覆...查看全文

卖地图的老太太

十几年前,我第一次到上海找工作的时候,为了去浦东,在南京路上买了一份地图,然后使劲地寻找我要去的地方。而十几年后的现在,去任何地方,几乎都不再专门买地图了,直接打开手机中高德地图,它自然而然帮我找到想去的地方,并规划出来最合适的线路。 今天到杭州,在火车东站打的站点的旁边,看...查看全文

乐视所能想到的

乐视事件,十之八九会在将来的证券类教科书中出现,但估计将来的孩子们看到教科书的时候,也仍然是云里雾里,不知道具体是什么,只知道是造假、吹牛的结果。但对于我们投资者可以从中学习到很多很有意思的经验: 1 乐视曾经有机会 大部分上市的企业,其实曾经在某个事件节点是有机会,有壮大的机...查看全文

对研报的理解

如果说最近几年读得最多的是什么,那无疑是研报。很多时候有事没事就会翻一翻研报。但我也知道很多人对研报的理解是不够深刻的,在这里我谈谈自己对研报的一些看法。 1 只读关于行业与公司的研报 研报的种类非常多,其实我也清楚都有哪些。正如下图所示的什么晨会报告也算是研报之一,你看券商们...查看全文

医药企业分块研究思路

收到一朋友的问题,具体是:相信很多人对于医疗行业都是心向往之,但自觉还是有很高的专业壁垒,有难度,心中充满敬畏,有心理障碍,如何高效的切入医疗行业,有捷径? 下面是我的回答:医药企业是否比其他企业难度更大,我觉得看的越多,就会越觉得不是的,尤其是我们国内的医药企业,大部分是国...查看全文

企业的分类

我们常常听到资本市场上很多关于上市企业的股票的分类,包括消费股、价值股、成长股、周期股、金融股、保险股、高科技股、医药股、公共事业股等等。但好像很少有很非常详细地从根本上去剖析彼此之间地关系。在此小文章中,我将从三大选择地角度讲企业划分为四大类:消费类企业、高科技类企业、公...查看全文

珠子与线

如果问大家一个问题:世界上最赚钱的珠宝企业是哪家?估计十之八九大家答不出来,它既不是卡迪亚,也不是蒂芙尼,更不是周大福,而是大部分人没有听说过的潘多拉。潘多拉这个企业主要是做手链的,但它进行了商业模式方案的创新,也就是把手链与珠子分开来设计,手链其实就是一根特殊的线,潘多拉...查看全文

为什么不大量看企业呢?

我有一个习惯:就是喜欢找到并阅读自己关注领域的所有能找到的有含金量的书籍。比如我关注的核心领域是企业竞争优势,那么其实与竞争优势直接或者间接相关的书籍,凡是能找得到我看得明白的,应该都有阅读过。 大量阅读的好处就是让我对企业竞争优势的理解形成了一套相对于自己分析企业来说比较有...查看全文

值得深入阅读的克里斯坦森

我一直强调分析企业要有理论,要学理论。其中克里斯坦森的破坏性创新理论是最值得学的理论之一,我记得好像乔布斯对他的理论也是赞赏有加,我个人更是从其思想中获益匪浅。值得每一个投资人都学学。 克里斯坦森厉害的地方在于其发展出来的破坏性创新理论,可以被用于解释很多行业中的现象。比如医...查看全文

如何拿下整个医药行业(2)

为了防止看《如何拿下整个医药行业》的朋友看得云里雾里,也为了更方便地拿下医药行业中的企业,有必要对分析医药类企业的竞争优势的原则进行一定的说明: 1 要有系统的研究企业竞争优势的理论支撑 对于分析任何企业,我对要有企业竞争优势分析的理论基础这一点是比较坚持的。因为通过理论,我们...查看全文

如何作为消费者考察产品

最近几个月,一直在研究珠宝及相关的上市企业。有一天,让一个小伙伴问其老婆:对周大生怎么看?得到的答案是周大福的山寨版,差不多意思是比较差,比较low的。可能很多投资人听到类似的回答,就马上抛弃周大生了。但如果我们去查阅一下核心的财务数据,你会可能会对彼此的感觉完全不一样。 表1 ...查看全文

几本商业传记

我一直在寻找商业传记,都怀疑自己是雪球中收集商业传记最多的人。无论是旧的还是新的,翻一翻总是有好处的,也可以纠正我们很多自己想象的偏差。 比如定位理论一直对维珍现象的解释比较模糊,你可以通过阅读《致所有疯狂的家伙》得到一定我们自己想要的答案。 但大家读传记也别被传记带到沟里去...查看全文

如何看待错误

我们能够多大程度上把握企业,我觉得最多是60%。其他40%是把握不了的,也不应该想着去完全把握,为什么?因为成本太大,关乎一个企业生存与发展的维度太多,根本不可能完全分析得过来,错误在所难免,我自己也常常出错。有人研究茅台都研究到茅台护肝去了,我觉得是走火入魔了,人们买茅台是为了...查看全文

清单的思考

《穷查理宝典》里有一个很重要的思维,就是清单思维。清单思维说白了就是将投资所涉及到的核心要点外部化,从而减少投资决策过程中的错误。 不过总觉得在《穷查理宝典》上的清单不是那么完善,也很难对投资决策有很大的帮助,更主要的是,芒格自己从来没有明确提出自己的清单,所以《穷查理宝典》...查看全文

道理的边界

常听说类似的话:一辈子听了很多的道理,依然过不好这一生。大致意思是我们知道很多道理,但仍然过不好,做投资也一样,听了很多大师大神的教诲,仍然不知道怎么做好投资。很多时候成也道理,败也道理。怎么理解道理呢? 在我看来,理解道理的过程中,确定道理的边界是非常重要的。道理的边界是指...查看全文

企业分析——我武生物

我们平时有事没事就是在不断地聊企业,分析具体的企业。无论是好的,或是不好的,总有那么些企业我们是有兴趣去看的。下面是一篇我们在交流的时候分析企业的样本,对于有兴趣熟悉我们怎么分析企业的朋友,可以拿去参考。 网页链接查看全文

打通

大家平时有没有这样的困惑:我学习了很多企业竞争优势分析的理论,投资的理论,但理论之间壁垒分明,在运用理论的时候,也只能一次一个理论的使用,另一个理论完全使用不上,存在着无法打通,突破彼此的的状况?或者以下的困惑:我知道企业的战略很重要,企业的管理层也很重要,企业文化也同样很...查看全文

他的全部讨论
值得深入阅读的克里斯坦森

我一直强调分析企业要有理论,要学理论。其中克里斯坦森的破坏性创新理论是最值得学的理论之一,我记得好像乔布斯对他的理论也是赞赏有加,我个人更是从其思想中获益匪浅。值得每一个投资人都学学。 克里斯坦森厉害的地方在于其发展出来的破坏性创新理论,可以被用于解释很多行业中的现象。比如医...查看全文

对研报的理解

如果说最近几年读得最多的是什么,那无疑是研报。很多时候有事没事就会翻一翻研报。但我也知道很多人对研报的理解是不够深刻的,在这里我谈谈自己对研报的一些看法。 1 只读关于行业与公司的研报 研报的种类非常多,其实我也清楚都有哪些。正如下图所示的什么晨会报告也算是研报之一,你看券商们...查看全文

几本商业传记

我一直在寻找商业传记,都怀疑自己是雪球中收集商业传记最多的人。无论是旧的还是新的,翻一翻总是有好处的,也可以纠正我们很多自己想象的偏差。 比如定位理论一直对维珍现象的解释比较模糊,你可以通过阅读《致所有疯狂的家伙》得到一定我们自己想要的答案。 但大家读传记也别被传记带到沟里去...查看全文

企业的分类

我们常常听到资本市场上很多关于上市企业的股票的分类,包括消费股、价值股、成长股、周期股、金融股、保险股、高科技股、医药股、公共事业股等等。但好像很少有很非常详细地从根本上去剖析彼此之间地关系。在此小文章中,我将从三大选择地角度讲企业划分为四大类:消费类企业、高科技类企业、公...查看全文

跌停买阿娇

现在阿娇是53.02块,跌停。我觉得现在害怕买阿胶,这是态度问题了,跌停买阿胶,表达一种看好阿娇整个品类的态度。 一季度业绩不好,有两个原因很重要:一是四季度业绩太好了,因为提价的因素,很多都跑去去年四季度买阿娇去了,导致一季度买的人少了很多;二是一季度碰到什么水煮驴皮事件,喷阿...查看全文

医药企业分块研究思路

收到一朋友的问题,具体是:相信很多人对于医疗行业都是心向往之,但自觉还是有很高的专业壁垒,有难度,心中充满敬畏,有心理障碍,如何高效的切入医疗行业,有捷径? 下面是我的回答:医药企业是否比其他企业难度更大,我觉得看的越多,就会越觉得不是的,尤其是我们国内的医药企业,大部分是国...查看全文

打通与企业研究

我记得自己曾经写过一篇文章叫《打通》, 讲的是为了更好理解各种理论各种概念之间的关系,把彼此的内在逻辑放在一个统一的体系下去看 。如果能够做到打通,那么我们读起书来就会及其快,再也不会一本书读一个月还没读完的情况发生了。很多书,很多理论我们无法把看清楚其优点与缺点,十之八九是...查看全文

部分商业传记类书籍

商业传记类似书籍,其实很难找,主要是每本传记的名字不一样,需要我们时刻盯着新书旧书看,才可能找到,中间要费很多时间,可能10本书找到,会有一本是目标书籍,深知其中艰辛。所以列出从去年到现在看的一部分还算不错的商业传记类书,以减轻部分有兴趣的朋友的负担,可以考虑买些来看看: 颠覆...查看全文

乐视所能想到的

乐视事件,十之八九会在将来的证券类教科书中出现,但估计将来的孩子们看到教科书的时候,也仍然是云里雾里,不知道具体是什么,只知道是造假、吹牛的结果。但对于我们投资者可以从中学习到很多很有意思的经验: 1 乐视曾经有机会 大部分上市的企业,其实曾经在某个事件节点是有机会,有壮大的机...查看全文

如何拿下整个医药行业(2)

为了防止看《如何拿下整个医药行业》的朋友看得云里雾里,也为了更方便地拿下医药行业中的企业,有必要对分析医药类企业的竞争优势的原则进行一定的说明: 1 要有系统的研究企业竞争优势的理论支撑 对于分析任何企业,我对要有企业竞争优势分析的理论基础这一点是比较坚持的。因为通过理论,我们...查看全文

如何拿下整个医药行业(1)

去年写了一篇 《分析医药类企业需要看的书》,好像挺受人喜欢的,今天就更加进一步,谈谈如何拿下整个医药行业。 医药行业是一个品类很多的行业,通常会分析了一个企业,仍然不会分析其他企业,这是医药行业企业最难分析的地方。但我觉得我们还是要执着去研究医药整个行业中的上市企业,从中去寻...查看全文

分析医药类企业需要看的书

我知道很多人想看明白医药企业,但苦于不知道怎么看,无法入门,以下是我个人认为对投资医药类企业非常有帮助的书。相信详细看几遍这些书,你对医药企业的理解可以超过大部分人。这些书分别是: 1 创新者的处方 如果说要看医药企业就看一本书的话,我建议大家就看《创新者的处方》,《创新者的处...查看全文

企业分析——我武生物

我们平时有事没事就是在不断地聊企业,分析具体的企业。无论是好的,或是不好的,总有那么些企业我们是有兴趣去看的。下面是一篇我们在交流的时候分析企业的样本,对于有兴趣熟悉我们怎么分析企业的朋友,可以拿去参考。 网页链接查看全文

打通

大家平时有没有这样的困惑:我学习了很多企业竞争优势分析的理论,投资的理论,但理论之间壁垒分明,在运用理论的时候,也只能一次一个理论的使用,另一个理论完全使用不上,存在着无法打通,突破彼此的的状况?或者以下的困惑:我知道企业的战略很重要,企业的管理层也很重要,企业文化也同样很...查看全文

如何看待错误

我们能够多大程度上把握企业,我觉得最多是60%。其他40%是把握不了的,也不应该想着去完全把握,为什么?因为成本太大,关乎一个企业生存与发展的维度太多,根本不可能完全分析得过来,错误在所难免,我自己也常常出错。有人研究茅台都研究到茅台护肝去了,我觉得是走火入魔了,人们买茅台是为了...查看全文

修脚

今天陪着一个小伙伴来郑远元修脚房治疗灰指甲,我就顺便修脚一下。以前一直有知道足浴店是一项不错的生意,但修脚通常是那种洗脚的足浴店的一部分生意。郑远元修脚房的生意刚好相反,以修脚治脚为核心,洗脚泡脚为辅助,所以一般开在小区边上,不是特别繁华的地方,而且价格比起足浴店要便宜很多...查看全文

为什么不大量看企业呢?

我有一个习惯:就是喜欢找到并阅读自己关注领域的所有能找到的有含金量的书籍。比如我关注的核心领域是企业竞争优势,那么其实与竞争优势直接或者间接相关的书籍,凡是能找得到我看得明白的,应该都有阅读过。 大量阅读的好处就是让我对企业竞争优势的理解形成了一套相对于自己分析企业来说比较有...查看全文

清单的思考

《穷查理宝典》里有一个很重要的思维,就是清单思维。清单思维说白了就是将投资所涉及到的核心要点外部化,从而减少投资决策过程中的错误。 不过总觉得在《穷查理宝典》上的清单不是那么完善,也很难对投资决策有很大的帮助,更主要的是,芒格自己从来没有明确提出自己的清单,所以《穷查理宝典》...查看全文

道理的边界

常听说类似的话:一辈子听了很多的道理,依然过不好这一生。大致意思是我们知道很多道理,但仍然过不好,做投资也一样,听了很多大师大神的教诲,仍然不知道怎么做好投资。很多时候成也道理,败也道理。怎么理解道理呢? 在我看来,理解道理的过程中,确定道理的边界是非常重要的。道理的边界是指...查看全文

珠子与线

如果问大家一个问题:世界上最赚钱的珠宝企业是哪家?估计十之八九大家答不出来,它既不是卡迪亚,也不是蒂芙尼,更不是周大福,而是大部分人没有听说过的潘多拉。潘多拉这个企业主要是做手链的,但它进行了商业模式方案的创新,也就是把手链与珠子分开来设计,手链其实就是一根特殊的线,潘多拉...查看全文

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