$帝科股份(SZ300842)$ @榜一大哥2 从24一季来看,公司银浆单价在612万/吨左右,毛利即加工费在67.3万/吨,银粉含加工费成本在545万/吨;聚和24一季单价在533万/吨左右,毛利即加工费在43.4万/吨左右,银粉含加工费成本490万/吨。公司单价超聚和79万/吨。按说公司的银粉含加工费吨成本和聚和是差不了多少的,从前述年度、季度来看,最多差异在10万/吨左右。而从一季来看,公司银粉含加工费成本比聚和高了55万/吨,这很不正常。而即使算公司银粉吨成本比聚和高10万/吨,还有45万/吨的成本多计了,对应2.57亿毛利没见了。如果按一季LECO加工费高一般N型40万/吨来算,公司24一季确实有提前确认银粉成本这个动作。另外,二季净利到不了3亿,估计2.5亿左右,主要是研发费按收入的3%计提。这个高新技术企业研发费标准按收入的3%计提占用了公司产品3个点毛利不见了。代索特采购银粉收入还要计入研发提取基数,属实有点坑,索特贸易收入大几千万研发费白提了。