“长期看,大盘涨银行板块就一定涨。而长远看大盘一定是上涨的”。[好困惑],总觉得这不应该是买入分级B的理由。对于分级B,要不就是绝对低估有价值底,要不就是短期趋势上涨有投机价值,不然的话只是看中折价买入等风的话不如没有杠杆的品种,一来如果大盘下行带了杠杆后能不能拿得住是个问题,而来如果长时间横盘浪费的只是时间成本,而不会有资金成本。
结合中国股市脉冲式的特点,优先选择证券和银行两个行业。
银行B类优势:
1、和大盘高度相关,长期向上概率大。银行板块市值占大盘20%-25%,如果算上看银行脸色的保险和证券板块,占比到了25%-30%。这意味着长期看,大盘涨银行板块就一定涨。而长远看大盘一定是上涨的,何况现在上证PE15/PB1.67,估值基本合理。
2、估值低,PE6/PB0.86,安全性有保障。虽然盈利预期不如前几年稳定,但PB够低。以中国的经济情况,银行远不至于长期折本经营造成净资产下降,所以安全性高。
3、分红高,能很大程度上降低B的持有成本(这块需要精确定量,后续再补),有利于长期持有,不怕慢慢长熊。
4、折价,有向下安全垫
证券B类优势:
1、和大盘相关度极高,脉冲式股市的绝佳抄底品种
2、牛市中ROE、PB双击
3、折价够大(150224/17.13%),向下安全垫够厚
4、距离下折远(150224/40%、150172/43%),下折时大盘差不多要到1800点,即使将来折价消失也足够安全
共同风险:
上证不够低估,存在下行可能。一旦大盘下行,B在高杠杆下浮亏会比较惨重。
银行B类风险:
距离下折不够远(150300/19%、150292/20%、150256/23%、150242/30%、150268/26%),大盘下行20%也不是不可能,一旦折价消失这些银行B类就不再安全。不过结合折价和当前利率看,风险不算大。
证券B类风险:
分红太少,(利息+2*管理费-2*分红)得出的实际失血量很高,基本是在赌市场短期内来牛市,如果不来就失血过多而亡。(这块也需要精确定量,后续再补)
以上都是定性分析,初步看证券B类风险大,要谨慎。银行B 类相对风险不大,现在可以开始定投,但也不合适重仓。
分析这么多,还是$H股B(SZ150176)$ 好啊。
明天开始去新西兰自驾半月,未来两星期以上图为主。定量分析回来再补
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“长期看,大盘涨银行板块就一定涨。而长远看大盘一定是上涨的”。[好困惑],总觉得这不应该是买入分级B的理由。对于分级B,要不就是绝对低估有价值底,要不就是短期趋势上涨有投机价值,不然的话只是看中折价买入等风的话不如没有杠杆的品种,一来如果大盘下行带了杠杆后能不能拿得住是个问题,而来如果长时间横盘浪费的只是时间成本,而不会有资金成本。
分级B一片折价,如果能有低估距离下折又远的品种,可能也是好机会.
折价为什么怕下折?后面就是一些统计了。
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越跌杠杆越高的东西还是不要提安全垫了。
跟期指比比?
很清晰
市场整体并不绝对低估,银行也有下行空间;相对于A股正股银行外带预期打新收益,H股银行业相对于A股低估并不具备优势。未来如果慢慢熊市,或者依旧震荡不如持正股打新或h股银行。实在看好为什么不H股银行业加杠杆呢?
如果长期横盘呢?
好吧,认为,150224 150172还不错。
但是就怕流动性,到时不够。
买银行b不如融资买银行股,还能摸奖