这次就诊医生新开了黛力新
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回复@回本靠迪子: 研发是费用,同类企业研发费用占比就是看对营收的占比,会计科目上费用作为成本的一部分对应就是营收而不会是别的。我就是按正统会计规则来分析的,不用搞那么复杂。//@回本靠迪子:回复@nay1217:研发费用不能说百分百决定了明年之后的收益 但研发费用越高 大概率以后的收益会越高...
回复@回本靠迪子: 你这去设置自己发明出来的前置条件去分析研发费用也太无聊了,设置某些前置条件谁不会呢?车企作为重资产高折旧行业,迪子19年之前的折旧摊销就处于能提现利润的阶段了,塞直到去年折旧摊销还是处于提现巨额亏损的阶段。那是不是要按经营现金流差不多的时候来比对研发费用?如果...
回复@以我的认知看世界: 你看清楚点,我说的是按贴主的逻辑去推演,不是说我的逻辑是如此。//@以我的认知看世界:回复@nay1217:增长期的净利率和平稳期的净利率是完全不一样的。充分竞争市场的和寡头市场的利润率也是不一样的。你以完全固定的模型讨论永远不高过,本来就有很多的逻辑性缺陷。
回复@卧龙先生爱投资: 过去的数据说不赢就靠预测未来,以此期待换个话题?预测未来无非就是各说各话,能掩盖你对过去数据的言论错误吗?//@卧龙先生爱投资:回复@nay1217:比亚迪是走量的,问界量的天花板不高,20到50万的suv有理想还有未来的小米等等,你看问界这几个月销量再往上空间在哪里
回复@BYD360: 估值最后要体现在净利率上,2个企业都在成熟期,你说A企业领先优秀,净利率只有B企业的一半,那领先优秀体现在哪?//@BYD360:回复@nay1217:问题赛力斯不适用整车厂的估值模型
回复@BYD360: 那OK,按你说的,那也得成熟期了,看净利率,才知道给多少PE。那你怎么知道成熟期咋样呢?我不知道,我认为你也不知道。所以最合适的比对,是高速发展期去比对高速发展期//@BYD360:回复@nay1217:迪子现在估值一般吧,我看20的市盈率,如果海外有突破,这个市盈率相对正常。而且是建立...
回复@BYD360: 所以很简单的,我前面给了迪子高速成长期(营收规模和今年塞力斯接近的两年)的扣非净利率和估值。你看又双标了,只有迪子高速成长期才能给那么低的扣非净利率那么高估值,别的车企不行?//@BYD360:回复@nay1217:丰田早就过了高速增长期,其估值就是传统制造业龙头的估值。
回复@BYD360: 你说的这些车企估值都远高于丰田和大众,净利率远低于丰田和大众(长安扣非利润只有一点点)。这是事实//@BYD360:回复@nay1217:所以业绩稳定后,确实都差不多是那个估值水平,你看吉利,长安估值一直不高。
回复@BYD360: 华为抽就影响净利率啊,你说这样净利率变低了不能按正常车厂给估值,这就很简单了,那按同样逻辑,丰田9PE,净利率低于丰田的车企估值怎么可以高于9PE呢?//@BYD360:回复@nay1217:你没注意其中一句话,正常整车厂的的利润是完全属于自己的,但是赛力斯的利润是要被华为抽成的。我的判...
其实就不用吵那么多, 我就说一句,如果按你的逻辑,那其他AH上市车企都远没有丰田的净利率水平,估值只能一律按不能高于丰田的9PE给。我就按你的逻辑去推演,没错吧,因为你的估值逻辑是净利率和市盈率挂钩的。
回复@BYD360: 如果你真的是基于长期业务前景,那起码的一点要给出未来净利率的预测分析,但你主贴有吗?很明显并没有,你仅仅就只按当期净利率去分析未来。双标就是双标,解释越多漏洞越多。//@BYD360:回复@nay1217:我全文都没提及今天这个半年报的预期,是基于长期业务前景讲的。