nay1217

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回复@股市修仙者: 正常，比亚迪二十万以上的车型销量占比是越来越差，和它在二十万以下车型销量的统治力越来越强成了鲜明的反比//@股市修仙者:回复@ppazzyy:大家都是投资比亚迪的，别自我安慰了，卖不动无奈降价

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回复@图形天下: 化肥的价格传导需要半年以上那么长？一开始的逻辑说不通了就加前置条件，没意思。//@图形天下:回复@nay1217:亏你还是在股市混，你不知道销售价格传导有一个过程吗？哪里有那么立竿见影的道理?何况后面还有加大出口的预期，如果没有这个预期，各大公司库存累库到一定程度，就是价格...

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回复@图形天下: 据中国海关统计，2024年1-5月我国磷酸二铵累计出口102.8万吨，较去年同期减少45.4万吨，降幅30.6%；平均出口价格551.3美元/吨，较去年同期下降57.2美元/吨，降幅9.4%。据海关数据显示，2024年5月份，中国磷酸一铵出口量为30.52万吨，较上月增加9.55，环比上涨45.54%；较去年同期增...

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回复@图形天下: 那为什么按海关数据24年磷肥出口同比并没有增加反而是下滑的，但上市的比如宜化和云天化的利润同比是增加的？//@图形天下:回复@十夫长:是不是我说的不清楚，还是你理解有错?我是说，就当前的磷肥产量，砍掉一半，都够全国用了，这些磷肥是实实在在的产量，它们都是有矿有指标的，不...

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特斯拉中国生产的电车和储能系统出口回美国，在川普上台后大概率投桃报李免于高关税。

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回复@2ez4Tyt: 我忘了这事了，你说的是知识星球的吧？我也不知道是不是都是真的。//@2ez4Tyt:回复@nay1217:nay兄，上次看到你分享了一个听上市公司电话会议和买方调研纪要的链接？能否方便分享下呢？那个链接内容是否真实，是否有用？谢谢。

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这次就诊医生新开了黛力新

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回复@回本靠迪子: 研发是费用，同类企业研发费用占比就是看对营收的占比，会计科目上费用作为成本的一部分对应就是营收而不会是别的。我就是按正统会计规则来分析的，不用搞那么复杂。//@回本靠迪子:回复@nay1217:研发费用不能说百分百决定了明年之后的收益 但研发费用越高 大概率以后的收益会越高...

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回复@回本靠迪子: 你这去设置自己发明出来的前置条件去分析研发费用也太无聊了，设置某些前置条件谁不会呢？车企作为重资产高折旧行业，迪子19年之前的折旧摊销就处于能提现利润的阶段了，塞直到去年折旧摊销还是处于提现巨额亏损的阶段。那是不是要按经营现金流差不多的时候来比对研发费用？如果...

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回复@以我的认知看世界: 你看清楚点，我说的是按贴主的逻辑去推演，不是说我的逻辑是如此。//@以我的认知看世界:回复@nay1217:增长期的净利率和平稳期的净利率是完全不一样的。充分竞争市场的和寡头市场的利润率也是不一样的。你以完全固定的模型讨论永远不高过，本来就有很多的逻辑性缺陷。

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回复@卧龙先生爱投资: 过去的数据说不赢就靠预测未来，以此期待换个话题？预测未来无非就是各说各话，能掩盖你对过去数据的言论错误吗？//@卧龙先生爱投资:回复@nay1217:比亚迪是走量的，问界量的天花板不高，20到50万的suv有理想还有未来的小米等等，你看问界这几个月销量再往上空间在哪里

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回复@BYD360: 估值最后要体现在净利率上，2个企业都在成熟期，你说A企业领先优秀，净利率只有B企业的一半，那领先优秀体现在哪？//@BYD360:回复@nay1217:问题赛力斯不适用整车厂的估值模型

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回复@BYD360: 那OK，按你说的，那也得成熟期了，看净利率，才知道给多少PE。那你怎么知道成熟期咋样呢？我不知道，我认为你也不知道。所以最合适的比对，是高速发展期去比对高速发展期//@BYD360:回复@nay1217:迪子现在估值一般吧，我看20的市盈率，如果海外有突破，这个市盈率相对正常。而且是建立...

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回复@BYD360: 所以很简单的，我前面给了迪子高速成长期（营收规模和今年塞力斯接近的两年）的扣非净利率和估值。你看又双标了，只有迪子高速成长期才能给那么低的扣非净利率那么高估值，别的车企不行？//@BYD360:回复@nay1217:丰田早就过了高速增长期，其估值就是传统制造业龙头的估值。

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回复@BYD360: 你说的这些车企估值都远高于丰田和大众，净利率远低于丰田和大众（长安扣非利润只有一点点）。这是事实//@BYD360:回复@nay1217:所以业绩稳定后，确实都差不多是那个估值水平，你看吉利，长安估值一直不高。

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回复@BYD360: 华为抽就影响净利率啊，你说这样净利率变低了不能按正常车厂给估值，这就很简单了，那按同样逻辑，丰田9PE，净利率低于丰田的车企估值怎么可以高于9PE呢？//@BYD360:回复@nay1217:你没注意其中一句话，正常整车厂的的利润是完全属于自己的，但是赛力斯的利润是要被华为抽成的。我的判...

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其实就不用吵那么多， 我就说一句，如果按你的逻辑，那其他AH上市车企都远没有丰田的净利率水平，估值只能一律按不能高于丰田的9PE给。我就按你的逻辑去推演，没错吧，因为你的估值逻辑是净利率和市盈率挂钩的。

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回复@BYD360: 如果你真的是基于长期业务前景，那起码的一点要给出未来净利率的预测分析，但你主贴有吗？很明显并没有，你仅仅就只按当期净利率去分析未来。双标就是双标，解释越多漏洞越多。//@BYD360:回复@nay1217:我全文都没提及今天这个半年报的预期，是基于长期业务前景讲的。

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回复@卧龙先生爱投资: 我就猜到要各种讲前置条件了，说前置条件谁不会呢？迪子在19年之前就已经盈利了，重资产属性利润大头的折旧摊销都处于能体现利润的良性阶段。你拿一年前折旧摊销还体现巨额亏损的车企去和折旧摊销多年前就体现利润的车企去比？我也会前置条件，呵呵//@卧龙先生爱投资:回复@na...

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回复@BYD360: 你觉得你是讲事实，然后你主贴谈塞力斯的净利率就拿当下半年的一个净利率去谈，现在回复我关于迪子就拿多年的净利率变动情况去谈。全世界的车厂净利率都是可以变动的，不是只有你家迪子是唯一一个可以变动的。谈别的车企净利率就谈当期，谈迪子就提多期，这叫双标，不叫讲事实。//@BY...