小哈学投研

24年Q1业绩爆棚。加上超出预期的新回购方案！$友邦保险(01299)$

行业偏好提升：提升了对互联网垂直领域的偏好，同时降低了电子商务的评级（现在排在教育和游戏之后），这是基于消费趋势的正常化和现有企业的反击。
股票推荐：根据子行业的偏好，提出了一系列买入建议，包括
垂类：满帮、Boss直聘、腾讯音乐
教育：新东方
游戏：腾讯、网易
...

从卖出直接上调至买入，花旗看多好未来，目标价格从2.90美元大幅上调至21.30美元

花旗将好未来教育集团的股票评级从“卖出”上调至“买入”，目标价格从2.90美元大幅上调至21.30美元。
在第四财季（4QFY24）和整个2024财年（FY24），好未来教育集团（TAL Education Group）取得了显著的财务和运营成就，
收入增长：
第四财季收入同比增长59.7%，整个财年增长46.2%，...

JPM维持买入立讯精密，看高目标价为43元

Luxshare在2023年和2024年第一季度分别实现了20%和22%的净利润同比增长，在2023年产生了人民币162亿元的正自由现金流。汽车电子和通信业务在2023年表现出色，分别实现了49%和61%的同比增长。指引2024年第二季度的净利润同比增长将在18%到27%之间。
市场表现：立讯在年初至今（YTD）的表现比申...

业绩超预期，JPM维持中国人寿H买入

摩根大通对中国人寿（H）的第一季度2024年（1Q24）的业绩给出了积极的初步评价，主要基于以下三个原因：
新业务价值增长强劲：
公司在1Q24的新业务价值（NBV）增长了26%，这个增长速度远远超过了摩根大通预测的7%。而市场普遍预期的2024财年（FY24）NBV增长仅为2%，相当于约人民币420亿元...

大摩关于特斯拉Q1业绩会后的一些分享

在第一季度的电话会议中，埃隆·马斯克（Elon Musk）并没有表现出将人工智能（AI）重心从特斯拉转移到其他非特斯拉实体的迹象。相反，他在电话会议中强调了特斯拉在计算能力方面的显著提升，包括35,000个等效的H100 GPU，并计划在年底前增加到85,000个，以及在第一季度的计算硬件上的10亿美元支出...

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$臻镭科技(SH688270)$ 营收增长，研发增长，管SG&A控制，稳

JPM持续给予李宁卖出评级，目标价14港币

2024年一季度业绩有好有坏，2季度预计持续承压
李宁是中国第二大国内运动服饰品牌，根据欧睿信息咨询公司（Euromonitor）的数据，2023年市场份额为10.1%，在2012年至2015年期间录得亏损后，李宁的核心收益在2016年实现扭亏为盈，并在2023年增长到了2016年水平的大约12倍。
摩根大通对李宁...

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回复@sweet蜜紫: 有必要上升高度吗就是拿出来看看不同观点你不听就别看呗//@sweet蜜紫:回复@在下鱼大嘴:它是真的怕国内品牌崛起，根本是踩国内拉美国货。这就是舆论霸权，可惜我们国内的舆论宣传是一坨屎，雅诗兰黛兰蔻哪个没曝光过致癌？国内舆论跟上，他们早死了。现在是国外奢侈品什么配货，...

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回复@空中的红跑车: 是的本来就是多个观点大家一起思考兼听则明//@空中的红跑车:回复@小哈学投研:看了这篇报告，要反思一下，是不是最近其他市场观点太乐观了？

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回复@结硬寨打呆丈: 就不能自由的表达观点吗？？//@结硬寨打呆丈:回复@小哈学投研:已拉黑，低人一等。今天高盛唱空，明天摩根唱空，国内股民可怎么活 [捂脸]

高盛维持中性评级，珀莱雅会有什么风险？

珀莱雅的业绩又双叒叕超预期的超预期，但高盛还是维持之前的中性评级。12个月目标价为103人民币。
和之前预期比收入和净利润是Beat，但是营运利润是miss的，净利润beat也是更多来自于税+政府补助这些非经常项目，相信这也是因为为啥业绩第二天高开低走的原因。
看好的点（长期增长，国产替...

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逃顶成功！short成功！$英伟达(NVDA)$

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真的跌无止境，这种在低位还增发的公司，为啥还有人拿着？$微盟集团(02013)$

阿斯麦ASML高盛业绩会后点评

2024年第一季度业绩：ASML的EBIT（息税前利润）超出了Visible Alpha共识预期，主要由于沉浸式（Immersion）和极紫外（EUV）销售的强劲表现。
关键观点：
尽管季度订单波动且低于预期，但为了达到ASML 2025年销售指导的上限，未来订单运行速率需要保持在较低水平。
随着利用率和库存水...

高盛一季度阿斯麦业绩点评

盘前已经跌了4%了，也说明了Q1的weak，同时24年整体的Guidance也是很weak
财务表现：
ASML的1Q24（2024年第一季度）EBIT（息税前利润）高于Visible Alpha共识数据，主要得益于Immersion和EUV（极紫外光刻）销售的强劲表现。
第一季度的订单额为36亿欧元，环比下降，低于预期的50亿欧元...

大摩更新投资关注名单，剔除茅台、网易，加入泡泡马特、中国石油等

摩根士丹利（大摩）Morgan Stanley，近期更新了自己的Focus List，可以理解为内部强推的股票名单，包括于中国/香港、中国A股主题、亚太除日本（APxJ）和新兴市场（GEM）。
1. 关注名单变动
新增公司：中国石油（PetroChina，0857.HK）、携程集团（Trip.com Group Ltd，TCOM.O）、泡泡玛特...

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$友邦保险(01299)$
今年YTD AIA股价下跌超过28%，是上市后最差的一年表现了，看估值的话，对应P/EV也跌到了1倍以下，十年最低，对比此前平均的2倍左右PEV，估值被杀了一半，作为外资的爱票，先讲下过去几年为啥AIA持续享有那么高的估值溢价:
1. 公司治理好，董事会和管理层的利益和小股东...

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