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由于理想的一季度财报还没有公布，我们把2023年2季度理想财报数据初略对比 “（原因是营收，交付量最相近的一个季度的数据）
营 收 交付量 利润
理想 23年2季度 286 亿 8.65万量 23.1亿
赛力斯24年1季度 265亿 9.48万量 2.2亿
营收差了不到10%，利润差了10多倍，扣非数据的就夸张
注意：由于市场环境的时点不同，这个对比，仅仅是参考。
赛力斯在华为的助力下，解决了生存问题，但从实际经营效果看，超越理想的可能性非常低，哪怕交付量超越了理想，静待理想季报后修正。
结论：市值超越理想，必须利润超越理想，这是一般性的原则，可能性非常低。市场需要数据，而不是夸夸其谈的激情
1、从撞击后车身的表现来看，问界的用料成本肯定是比理要高。
2、从今年一季度理想能轻易的降价几万元促销来看，去年二季度理想没有竞争对手，毛利率去年21.2%，今年毛利率肯定会大幅下降，所以股价上也提前表现出来了。
3、理想去年最高的净利润率9.53%，问界要超过他是比较难，问界由于有华为固定分红比例，估计毛利率要达到30%以上才有可能追平理想鼎盛时期的净利润率。
4、问界有没有机会把毛利提升之30%，关键看M9的毛利率了，一季度只交付1万台M9毛利率已经是21.5%，属于超预期，二季度至少5万台M9（有人估算M9毛利40%），M7 3万多台，M5 3万台，高利润比例大幅提升，估计二季度赛力斯毛利率会有惊人的提升。
二季度赛力斯净利润率有机会超越降价后的理想，是否意味着市值能超越目前的理想。
两家利润率最终不会有什么大差别，因为mega彻底失败以后理想高端车已经卖不动了，而问界销量大头是50万的m9，高端占比高足以覆盖支付华为的超额成本。一季度这个还没有体现的原因就是8万m9订单只交付了1万而已。
作为坚定投资比亚迪，赛力斯，小米，的粉丝，我觉的作者的分析方式有点欠缺赛力斯的背景。希望作者可以细化和反思。
不管从哪个角度看，现在赛力斯股价都已经严重高估
时空错位的单一指标对比意义不大，这些指标和折旧比例，研发摊销等强关键，企业操作空间太大，你得全面对比才能大致勾勒出一季度实际真实的盈利能力和账面价值，是按比亚迪标准摊销还是长城标准，差距天壤地别。另外赛力斯今年的主力车型是M9，一季度刚刚开始还在爬坡，二季度和理想的对比更有意义。 这都是细枝末节。关键得看大势。
高配华为拿走至少10％，低配车型不敢用华为。
华为抽成车价10%，算上这个就对上了
要火呀！