比亚迪估值问题

#比亚迪# $比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$ $通威股份(SH600438)$ 随着比亚迪三季度的这个预告，比亚迪利润兑现的大幕也徐徐拉开。惊叹利润超预期的同时，大家都拿着计算机开始给它算利润了。什么“股价透支五年”“终局十倍估值”的声音不绝于耳。

下面我简单算一下，我对比亚迪的预期和估值情况。

①2022年前三季度93亿利润，第三季度单车利润已经接近万元。第四季度按70万销量算，再考虑到年底减值计提比较多，保守估计第四季度60亿，全年153亿利润。

②2023年个人预期国内销量为310万+海外销量20万+腾势和高端品牌20万。共计销量350万辆左右。虽然生产规模继续扩大，照理来说单车盈利应该会提升，但是考虑补贴退坡及锂价高位等因素的影响。保守估计国内单车利润为1万元，海外单车利润为2万元，腾势和高端品牌单车利润为3万元。经计算得出国内销量利润310亿+海外销量利润40亿+腾势和高端品牌销量利润60亿=全年利润410亿元由于是个苦逼的制造业，没有白酒那么高大上，估值最多给个30倍（不会真的有韭菜认为明年就要给10倍估值吧）。所以对应2023年1.2万亿的市值是板上钉钉的。

③2024年个人预计整体销量应该在400万到500万辆左右。具体分析就不多说了，容易打脸。全年利润应该在700亿以上。500亿国内利润+100亿海外利润+100亿腾势和高端品牌利润。别问为什么，问就是瞎猜的同样由于狗不理的制造业，利润释放越多，pe估值越低，2024年给予20倍估值，对应市值为1.4万亿。是的，很残酷，虽然利润增长75%，但pe下降30%，市值增长仅为16%

以上就是个人对比亚迪的一些估算，如有不妥之处，还望各位指正@痛快舒畅 @五个小目标的胖虎 @长跑长赢 @一线指战员 @雪域新峰 @青囊草堂 #比亚迪#