A股的房企确实是吃了不能更好的融资的亏,美元债增发等。蓝光一眼看上去很便宜,但利润率还是真得保守一些。
至于融资发债,把利率调高到8%很快就能发出去,不缺钱的时候发高息不如把额度留着等评级上来了再发。
唉,我来这个市场上赢的,不是赢得辩论。不聊了!
$蓝光发展(SH600466)$
建发股份值钱的是港股的孙公司,建发国际,母公司不怎么值钱。公布的权益销售额不是真实的归母权益,应该乘以股权比例:联发地产权益销售额×95%+建发房产权益销售额×54.654%,比较后,相比蓝光没有低估
看大家讨论,看了一眼,蓝光在国内公司债发到7.5%,已经非常高了。。。
看看建发股份,两个地产子公司发债都不到3.5%,最终还是会体现在结算利润率的,蓝光现在7%的净利润率在行业下行的时候是不是会有点问题。
你对比下建发股份,同样的地产业务规模,同样的市值,建发还多了一大块供应链业务。。大概会认为持有蓝光并不划算吧,我宁愿买点万科都不会考虑蓝光
这些我也清楚,要细算的话建发还有一级开发业务…18年建发房地产业务归上市公司净利润是三十多亿。蓝光我现在看了一眼18年是22亿。
总之我是找不到买蓝光的点在哪里。如果成都重庆前两年涨成这样都结不出利润,那到底图啥