淡墨清荷

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声明:本人喜欢弱周期或无周期、未来前景好、行业空间大、无杠杆无负债（或低杠杠低负债)、高增长、现金流充沛的优质寡头企业股权（以合理或低估的价格购买，顺便说一下，我偶尔也会做做价值股，对价值股不会做长线，估值修复至合理我就会卖出价值股)，公司还在健康成长、基本面没变坏、行业空间还...

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回复@春田花画: 是的，公式就是这样，这是我给爱尔眼科的估值，至于怎么运用这个公式，前面的帖子也写了很多，自己去找找//@春田花画:回复@淡墨清荷:23年33亿利润✘（8.5+2✘15)=23年合理市值1270亿，如果24年15%增速达得到，那24年的利润约为37亿，24年的估值公式为:37✘（8.5+2✘15)=24年合理市...

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低估和高估以什么为标准？就单单以市盈率为标准吗？市盈低就是低估？市盈率高就是高估？这样判断太过武断了！当年我买万科的时候28元，7倍多的市盈率，大家都说低估，那时候我刚学买股票，也以为低估，结果这两年逐年负增长，利润从20年400多亿下滑到现在的100多亿，过几年下滑到几十亿才是有可能...

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假如如万科那般逐年负增长呢？不要说没有这种可能，我都担心我的茅台和老窖会有这一天呢

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哈哈哈，黑子们之前各种骂我的持仓股，各种黑我的持仓股，如今这些人要开始屁颠屁颠跟来了。过不了多久估计要跟来买他们最讨厌的片仔癀了
世界真的很魔幻

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给我少说了一个，我还有一支贵州茅台你没说哈。24年一季报全出完了，我觉得我这几支股很好啊，我很满意啊。
股票涨跌不是正常的吗？每支股票都是涨涨跌跌啊，关键是公司的经营和业绩在不在你的预期内，在你的预期内就是好公司，偏离预期太多就不好了，目前这几支股都...

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我觉得未来各行各业都会不好，对未来期望不能太高，我也有茅台和老窖，对未来的长期增速期望不要负增长就要烧香了。洋河长期来看我觉得只能给年赚70亿的能力，未来人口下降，人口红利消失对各行各业都是硬伤，当然这种危机不是一下子到来，它是慢慢来

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$爱尔眼科(SZ300015)$ 机构预测爱尔24年增速24%，24年利润41.85亿，机构还说对比当前价格还有60%的上升空间。
本姐在中免吃过激进的大亏，不敢再激进了，我只敢给15%的增长，24年37至38亿，24年合理市值1400亿。保守点好，至少不亏钱或者少亏钱，到时候多...

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回复@前行的路上fdik: 片仔癀我买的是片仔癀，同仁堂我买的是安宫牛黄丸，云南白药我买啥？买跌打损伤药？这跌打损伤药能有多大的市场？那有那么多人天天挨打摔倒的//@前行的路上fdik:回复@淡墨清荷:云南白药不看吗？

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目前泸州老窖和五粮液的pe都是差不多的，五粮20倍出头，老窖21倍出头，如果二选一的话，我觉得老窖更有性价比，因为未来两三年老窖的增速极有可能高于五粮，估值相当，增速却比五粮高，当然选增速高的了，增速高的更便宜了！
五粮适合防守（想不明白为什么不选茅台防守呢？茅台比五粮更适合防...

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未来人口下降，人口红利消失，你觉得能起来不？未来不光白酒，各行各业都会难，我也持有泸州老窖和茅台，以后只会主动下调增长预期，不会指望指望增速节节攀升了，不下降负增长就是最大的利好，如果还能有所增长那是给我额外的奖励了。当然我持有的老窖和茅台未来两三年是没问题的，人口红利消失的...

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回复@独角兕大王: 你们的语文到底是怎么学的？我说了中药是保健了吗？我说中医药保健医药等是未来老年人的刚需，这是三个不同的公司，中药是中药，保健是保健，医药我这里指的是西医，中药包含在医药里面。非得让我一个一个解释吗？累不累//@独角兕大王:回复@淡墨清荷:大姐，中药不是保健...

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我曾经在估值中犯下的错误:
在没学习格雷厄姆成长股估值公式之前，我对公司的估值都是看历史以来的估值曲线+对未来两三年的利润增速来进行评估。但这样估很容易出错，比如我的爱尔眼科和片仔癀这样估就出错了，爱尔过往的最低估值是35倍（那是在遭遇封刀门事件时的估值，我以为那是一次特殊的...

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回复@闲雲散人记: 不是消费降级，是以后人没了 ，而且是年青人没了。但以后老人会很多，中药保健等是老人的刚需。//@闲雲散人记:回复@淡墨清荷:消费降级对中药也不利

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回复@简易474: 我一个中免没看准被整个雪球嘲笑谩骂了两年，唐大师这么多没看准的没一个人骂他的//@简易474:回复@Megatron77_:老唐的几个主力仓位。说600元的腾讯不错，跌到200元。10元的分众不错，跌到4元。260元的洋河还说不贵，跌到90元。赞美了洋河好几年，然后然后突然有一天说，...

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持仓里未来最看好的就只有中药了，想着未来人口减少，人口红利消失，感觉浑身都提不起劲了，突然发现投资什么都不行了！
好像未来只有片仔癀能逃过这一劫了，爱尔眼科未来也还能增长，只是对未来的增速要主动调低预期了，第一是公司经过这么多年的高速发...

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回复@沉着的盈利小羽毛: 是的，赞同你的观点，它不是一夜之间断崖式的坠落，如果真发生也应该是慢慢落体，这个过程会长，只要我们意识到了这个隐患和危险，我们也有足够的时间和策略去应对这个危险！以前我总是想不明白为什么有的白酒连续多年增速25%+至30%，但给的估值真的低得可怜，我一度以为是...

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回复@Thinksys: 我的老窖和茅台有机会要做高抛低吸了，不能死拿不动了，把成本降下来拿着才有安全感，这真的是个大隐患//@Thinksys:回复@淡墨清荷:白酒最大的隐患就在于此，喝酒的人以及酒量是否会越来越少，这是个问题。

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$洋河股份(SZ002304)$ 未来人口下降，人口红利消失，假如啊，我只是假如，假如洋河未来只有年赚70亿的能力，各位如何应对？估值又该给多少？0增长的公司合理估值为8.5
当然我不是黑洋河，我自己也买了老窖和茅台，我对我的老窖和茅台也同样有这个担忧。
晴带雨伞，饱带...

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回复@Felix1988: 0增长的公司合理pe8.5，如果洋河未来能保持住目前的利润倒也不是很贵，问题是大家都担心未来负增长啊，本来增长就吃力，未来人口红利消失就更危险，如果未来的利润一年比一年少目前价格不就贵了吗？不要说你的洋河，我176的泸州老窖，1600出点的茅台我都瑟瑟发抖，我都得找...

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我觉得目前白酒的增长率要打个折扣，真实的增长率应该达不到财报里的增速，很多货应该都压在了销售经理那里，实际真正喝掉的应该没有这么多。
加上新生儿出生率持续降低，未来人口势必会越来越少，人口红利的消失对各行各业应该都是有影响的，未来不可盲目乐观，预估未来增速的时...