转发学习。投资的价值观很正,筛选私募的办法也很好。
第1点可以更进一步,至少5年以上且穿越一轮牛熊,这样剔除市场因素后更能反应真实水平,且熊市期间也更能反应私募基金的主动投资能力。
第3点也很重要,每年的业绩与基准进行对比,而不是从当前计算年化,因为后者很容易受到当前业绩的影响。
第5点可能直接把一些拥有黑匣子的量化排除在外,也会把一些单吊加杠杆的排除在外,很好。
选择私募底层逻辑和投资公司是一样的:好的生意模式(成熟的投资价值观和体系工具,以及布局的赛道等等)、对的人(品性、激情、受托责任等)、对的价格(提成方式如何等,这个能看清楚基金经理的价值观,是否总想着摸客户的钱包)。
另外强调一下,私募基金对投资工具也应该熟练掌握,以便出现极端情况有应对办法,如2015年股市崩盘期间,没有适当的对冲工具是很难避免业绩的极度波动的,因此,私募基金的波动率应该也在考察范围之内。