知毅

知毅

深圳私募研究员,所有付出最终都会回到你身边

知毅回复的提问

请知毅兄给予指教![大笑]查看全文

他的全部讨论
理性、风控、持续进化

#20210101 在雪球,以后仅分享我对于股票投资的理解,对公司基本面的研究资料。在文章和讨论中,也不再对相关个股的买卖提供任何建议,防止因为我的个人投资偏见对某些人造成的不必要影响。更多的基本面资料见我的微信公众号:知毅。 2015年我建了雪球A股组合,后面建了港股组合、可转债组合、美...查看全文

我目前主要的投资策略就是低买,以合理价格买入优秀公司或以便宜价格买入一般公司。我的策略最怕的就是对公司的误判,一旦看错,股价下跌,就只能接受输钱的结果。所以在买入前一定得谨慎再谨慎,全方面去思考一家公司的价值。 除了看错外,其他原因导致的股价波动应该成为我们的朋友。股价越波动...查看全文

买入和持有有很大不同。买入时需要安全边际,需要在低估或是合理价格时买入。但持有好公司,因为你账面已经获利丰厚,即使股价腰斩,你依然是盈利,心态会完全不同。好公司高估后是否需要卖出,取决于这家公司到底有多好,价格到底有多高估。这个公司如果足够好,长期持有会让你赚很多。 林园,过...查看全文

还有一个原因:发可转债的很多都是中小市值公司,中小票最近持续下跌,转债也避免不了下跌。目前很多转债的风险收益比都很高了。精选转债价格100元以下,溢价率20%以下,正股pb大于2的可转债,即使正股跌,以后还有下调转股价的红包。分散配置,组合收益会不错。 2020年转债火的时候,很难买到110...查看全文

截止20210107日,我的总仓位为157%,其中A股仓位65%,港美股仓位40%,债券+可转债仓位47%,期货+期权仓位5%。几个月后,持有的冀中债和苏宁债到期,还掉负债,到时仓位将降至100%左右。冀中01当时最低一笔买入是65.8元,到现在已经上涨44%。很多债券的走势也是惊人的相似。 2020年我的股市净资产...查看全文

赖小民从银监会办公厅主任兼新闻发言人派到华融任职总裁,华融当年的利润仅为5.2亿,2016年的利润达196亿;赖小民丰富的监管经验、坚定的市场化改革对华融的影响重大,他是具有企业家精神的官员,已被市场充分验证。 2017年写的,对赖小民的判断完全是错的。这次莱绅通灵的下跌,看来起因就是董事...查看全文

简单小结下2020年。 股市:港股主力账户盈利超预期,重仓的天立教育年涨幅166%。A股上半年逆势加杠杆抄底,表现很好,下半年因为乐普医疗和莱绅通灵的下跌,整体表现低于预期,雪球组合跑输了沪深300。初次买入美股,收益显著超预期。 债市:11月份加杠杆抄底公司债,2个月不到盈利超20%,对我账户...查看全文

最近看到有人的年终总结是:对好公司,估值要有所容忍。也许未来亏损后,年终总结又会变为:好公司买入时也要注重安全边际,不给付出太高的价格。归根到底还是巴菲特的那句话:以合理价格买入优秀公司,不是以便宜价格买入一般公司,也不是以高估的价格买入优秀公司。查看全文

以年线看,过去20年(2000年开始到现在),爱尔眼科股价有3年是下跌的,茅台有4年下跌,片仔癀有3年下跌,恒瑞有6年下跌,腾讯有3年下跌,苹果有5年下跌,好市多有3年下跌,好未来有2年下跌。其它大部分年份都是上涨的。持有这些公司的体验应该是非常好的。 真正抓住几只这样的大牛股,长期持有,...查看全文

思考乐教育、安车检测、韵达股份、永辉超市、家家悦、豆神教育、乐普医疗等都是不错的公司,过去一段时间都是持续单边下跌,超过50%以上,如果不幸买入,很难盈利。 投资高PE估值的公司,需要对行业、对竞争对手,对公司业绩增长的确定性有更高层次的认识。好公司也最多出合理的价格。出价过高,...查看全文

过去两年做的非常不错,期待未来3年依然业绩长虹查看全文

挺好的分析框架,行业分析-公司分析-估值分析。我们现在还加入了市场面分析。 大行业,优秀公司(市占率低,未来成长空间大),合理估值,良好股价走势。 @大视野蒋炜查看全文

索通发展资料汇总20201216 一、行业分析 1、铝电解槽是由预焙阳极、阳极导电金属杆、升降装置及其附件组成,预焙阳极是其核心部件。理论上1吨电解铝的生产需要消耗0.43吨预焙阳极,但实际由于机械损耗和氧化损耗的存在,生产1吨电解铝实际消耗预焙阳极0.49吨。 电解铝是预焙阳极的唯一下游消费,...查看全文

贵州茅台查看全文

每次暴跌都是考验你对这个投资品种的信念。鸿达集团违约,对上市公司鸿达兴业发行的可转债影响并不会这么大。上市公司资产负债率53%。净负债50亿,净资产78亿。经营活动现金流还行,为子公司担保金额是95亿,是净资产的130%,我看了大部分都是为全资子公司乌海化工和中谷矿业做担保。 主营产品PVC...查看全文

作者总结的11点很值得借鉴。我开始投资时,最重要的亏损原因也就是文中第二点:不独立思考,盲目信任别人。 2019和2020年有两个投资失误案例值得去反思:一是没有去理解同一行业不同公司估值差异的内在原因。对行业的认识比较肤浅,没有去深入思考资本市场给同一行业不同公司估值差异的真正原因,基...查看全文

我会看ROIC(资本回报率)长期(五年以上)在10%以上公司,但这样的公司本来也不多,可能只有200家,我都看过它们上市以来所有的年报。 在金子里面淘金。查看全文

说一下我的体会。我们小区楼下今年9月份开了一家钱大妈(30平米左右),就开在几千平米的沃尔玛门口。我们家去沃尔玛的次数急剧减少,大部分菜都是在钱大妈买,偶尔在朴朴超市、美团买菜买。去另外一家大超市(500米远)的次数变为0。很显然,社区生鲜,社区团购对原来超市生意的影响是显而易见的...查看全文

$仁东控股(SZ002647)$ 10月份时,我们建了一个打分模型(财务得分+估值得分+市场面打分),对全市场的股票进行打分,当时看了下,最后一名就是仁东控股,总得分20多分,当时股价60元,现在15元。当时不知道它为什么一直涨,现在对它为啥一直跌也完全不感兴趣。远离垃圾股,亏90%,要赚10倍才能回...查看全文

苏宁电器集团、苏宁控股集团,这两个集团下面的子公司非常多,主要资产包括苏宁置业,苏宁金融、苏宁体育等。这两个集团都是张近东个人控股。 和上市公司的关系,苏宁电器集团持股苏宁易购19.99%股份,苏宁控股集团持有苏宁易购4%股份。 苏宁电器集团的净负债超过1000亿,苏宁控股集团的债务不知...查看全文

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