百创资本陈子仪2020-07-21 05:45不管是草根私募还是学院派私募,业绩要持续突出都很难。不过,好的私募,时间拉长来看,还是能看出水平高低的。考察标准:
1 至少看三年
2 年化回报,这里费前,费后的区别比较大,大家了解一个基金的收益时,要搞清楚是费前还是费后。
3 收益回报是否均衡,是否是因为某一年收益特别高,但是,其它年份收益很普通。
4 在熊市中的表现如何,有亏损很正常,但是,不能有那种崩溃性的。
5 是否有合理的可理解的投资体系。好的体系肯定是必须能说清楚的,那种很神秘的,不愿透露自己投资策略的都不用考虑。
6 是否言行合一,是否实事求是。有些私募的某个阶段的收益也不错,但是, 大话吹过头了,变成股神了,这种要特别警惕。比如林园。
7 收益率特别高的也要特别小心。好的私募5年年化合理范围在15%-50%。 超过这个范围的通常都有问题,比如,使用杠杆,比如用一个很小的基金做业绩。这种基金看起来很诱人,但是,你进去了,也许随时有很大的回撤。
常识都知道,如果持续这么高的收益率,根本不用去外部募资,自己就长大了。
jesselivemore2020-07-20 21:24高毅里冯柳的业绩 恰恰比高毅里出身公募的其他几个人好出一大截。一平、梁宏的业绩,也是牛逼的不得了。收益率高到恐怖的前海万方的钱伟也是草根。中国私募界的最顶尖高手,全部是草根出身,公募出来的人真的不行。
晚雪青梅亭2020-07-20 14:28我本科学的动物科学,硕士正在读药用植物资源工程,我的导师批评我,让平时少读一点经济。其实我平时读的东西很杂,上个学期读了中国陶瓷史,中国服饰史,非理性繁荣,为什么是三星,世说新语,中国历史精神,这个学期看了激荡十年水大鱼大,重读了金融心理学,看了一部分创新与企业家精神,可惜实验羁绊,不能火力全开的阅读。未来的希望是成为一个受人尊重的基金经理。
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2017年在成都雪球举办的私募峰会上见过陈子仪,貌似那次是有个FOF和私募基金经理做1对1的沟通,我排在陈子仪的后面,相当于旁听了一些陈子仪和那个FOF的路演了,哈哈,学习了很多,可能那次听得不是很完整,我印象中那次你谈了不少家电消费,我一直以为你是以投资消费为主的,没想到在医药等其他领域也斩获不少收益。
后来那个FOF好像都投了咱两,不过我管了两年私募以后由于个人原因不再管私募了,你的私募这几年业绩彪悍,规模已经飞跃到15亿了,恭喜恭喜。
前阵子看过几次你在雪球上和一些球友的争论,我感觉大部分人还是不理解你的,这篇文章如果认真读,应该能了解更真实的你,同时期待你更多精彩的分享。
不管是草根私募还是学院派私募,业绩要持续突出都很难。不过,好的私募,时间拉长来看,还是能看出水平高低的。考察标准:
1 至少看三年
2 年化回报,这里费前,费后的区别比较大,大家了解一个基金的收益时,要搞清楚是费前还是费后。
3 收益回报是否均衡,是否是因为某一年收益特别高,但是,其它年份收益很普通。
4 在熊市中的表现如何,有亏损很正常,但是,不能有那种崩溃性的。
5 是否有合理的可理解的投资体系。好的体系肯定是必须能说清楚的,那种很神秘的,不愿透露自己投资策略的都不用考虑。
6 是否言行合一,是否实事求是。有些私募的某个阶段的收益也不错,但是, 大话吹过头了,变成股神了,这种要特别警惕。比如林园。
7 收益率特别高的也要特别小心。好的私募5年年化合理范围在15%-50%。 超过这个范围的通常都有问题,比如,使用杠杆,比如用一个很小的基金做业绩。这种基金看起来很诱人,但是,你进去了,也许随时有很大的回撤。
常识都知道,如果持续这么高的收益率,根本不用去外部募资,自己就长大了。
我本科学的动物科学,硕士正在读药用植物资源工程,我的导师批评我,让平时少读一点经济。其实我平时读的东西很杂,上个学期读了中国陶瓷史,中国服饰史,非理性繁荣,为什么是三星,世说新语,中国历史精神,这个学期看了激荡十年水大鱼大,重读了金融心理学,看了一部分创新与企业家精神,可惜实验羁绊,不能火力全开的阅读。未来的希望是成为一个受人尊重的基金经理。
1991年湖南高考,4门课,每门150分,那年也是改革,题目的辨识度不高,所以,当年中专,大专,本科,重点之间的分数线差距没有拉开。我记得我只要多10分,就到了重本线。
几分就相差一个档次。
能够顺利读一个好大学,影响还是很大的。
这要是在一年前发这文章就意义不一样了,现在医药消费价格都在天上呢,各方都在找接盘侠。
现在的股托营销手段简直是登峰造极,中国人的聪明才智发挥的淋漓尽致,就是干实事搞创新不行,投机这行是比华尔街还要厉害。
我观察过很多基金经理的表现,总体来讲,市场认为:草根私募出道之前没有管过大资金,没有经验;草根私募通常重仓某几个单票,比较激进;草根私募的业绩的持续性不强。所以,你可以看到,市场对公募出来的业绩比较好的基金经理很认可,他们募资通常比较容易,而草根私募,募资通常很难。市场这种认知还是很有道理的,很多草根私募通常活不过5年,但是,草根私募也有一些独特的优点:
(1)在私募之前,一般自己已经在股市里赚了很多钱,具有持续赚钱的能力;我做私募之前,已经在市场上赚了超过5000万。
(2)草根私募对市场的适应能力比较强,草根私募基金经理通常已经有比较长的投资经验,各种市场都碰到过。
(3)草根私募一般从研究到投资都比较强,所以,对投研团队的依赖度比较低。团队人员的变动对业绩的影响比较少
作者:百创资本陈子仪
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@百创资本陈子仪 学习了。谢谢!太希望雪球上多发些这么有份量的文章。
1、你要有对投资的热情。投资是长跑,如果没有热情,你很难坚持下去。
2、你要有比较宽广的知识结构。
通过不断地学习和实践,你要逐渐理解越来越多的行业。这是指专业知识,另一方面可能更为重要,你要有人文方面的背景,对文学,哲学,美的认知和感受。这一点可能更为重要。
3、你要有开放的心态,你不能很固执。一定要能接受和自己不同的观点,并调整自己的决策。
4、你要是乐观主义者。
这一点非常重要,悲观主义者很难长期在投资上取得成功。投资的过程通常是跌宕起伏的,外部环境也经常动荡不安,如果对未来,对国家没有信心的话,要拿住股票是很困难的。
5、你要有健康的身体。没有健康的身体,很难取得优秀的业绩。