| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：55 | 喜欢：0 |
![[俏皮]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_04_cool.png?v=1 "[俏皮]"){kind=small}
#2024投资炼金季#
3月29日，涪陵“炸”菜的年报一发布，我看雪球的论坛炸开了锅，整体看大家对年报是相当悲观的，因为这确实可能是涪陵榨菜史上看起来最难看的一份年报，营收利润双降，核心产品及其他杂七杂八的产品销量纷纷下降，叠加分红也不及预期，引起了市场对涪陵榨菜诸多恐慌。一时间...
榨菜比起阿胶似乎还差点火候，阿胶有个阿井在那，东阿自比正宗，先不说这是不是假的，至少深入人心了。榨菜这东西感觉就是一般商品，那年回成都逛超市，发现也有其他牌子的榨菜，还便宜点，拿回来尝了下，就是一个味，好象当地人还是认这个牌子的。榨菜这东西最多就象牛奶，选个品牌只是为了产品安全放心点，几乎没啥差异化。
同感。所以我的计划是猪股退出的资金逐步入榨菜。其实榨菜目前的格局比当初的阿胶好太多了。阿胶当初是渠道压货真的很严重，榨菜貌似没有渠道压货这个问题。还有就是阿胶的消费群体很窄，榨菜没有消费群体限制。其实榨菜单纯的想提高销量很简单，就是降价。但榨菜管理层坚持没有降价自然有它的考量，而目前年报反映出来的情况来看的话，还没有到必须降价才能提高销量的地步。
榨菜从几年前开始建仓，我就是建了一个观察仓，，，当然截止目前亏损幅度也不小，，，涪陵榨菜的关键问题在于，找不到利润增长的突破点，，，未来的盈利增长能力看不清楚，，，如果仅仅凭现在业务，，，只能说未来增长能力太弱，，，所以，目前价格还不算便宜。。。直接导致，决定，周五清仓了
榨菜算是门好生意。下不去手，一是因为估值很高，二是管理层不厚道，榨菜的分红很差，前些年还融了很大一笔钱，印象中比自己的净资产都要多，根本没必要。
我记得任总说领先一步是先烈，我想，投资也是一样，这回我也要慢慢吃榨菜了。目前的持仓当做先遣部队，有更低的估值，那当然也大口大口吃进。
阿C讲的口味问题当然也存在，比如上海就买过萧山产的榨菜，那个味就不对我的口，虽然便宜也不再买了，但那是我没看到成都的那个牌子的，但如果哪天那个牌子的铺到这儿了，又卖得便宜，我可能就换了。于是感觉榨菜这个替换性还是有些大，它的优势可能更多的在渠道上吧。
涪陵榨菜分析得不错
真的看不到超市货架上各种牌子的咸菜？？？？
一分钱一分货，