布衣野人

关于中海油估值方式的思考

对中海油常见的估值方式做个总结。
一、现金流折现估值
核心变量是储备量、产量、价格、资本开资、折现率。
储备量：核心判断要素是是否可以满足未来产量的需求，一种方法是计算已探明未证实和已探明已证实储备量是否足够，但数据显示远远不够，所以要用未来潜在新增可开采量来进行评...

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回复@七星烟: 回答你问题，任何估值方式都有局限性和假设的不确定性，合理的的估值是基于现有的可见的假设来进行判断的，比如我们预计现在的油价均值是79，我们按79测算估值，未来一段时间供需关系变化，油价均值再上一个平台，你对公司的估值是要调整的，再比如未来中海油大力发展新能源，那么要...

关于中国海油估值的思考

一、商业模式
公司核心业务是油气开采和油气贸易，其中油气开采业务营业利润占比97%，为其利润的主要来源，油气贸易营业利润波动较大，但占比较小，仅为2.58%。
油气开采业务核心工作包括石油探测、开发建设、开采作业、物流仓储等内容，其业务特点体现在以下几方面：1、特许经营特质业务...

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回复@山上的树叶: 打车用户数19年增速不到10%，滴滴19年国内业务的增速也在10%，就算没有疫情，近三年增长率也不会很高，长期来看国内打车需求和客单价还会增长，但增速大概率会低于10%。
公司的增长体现在以下几方面：
1、核心业务打车服务已经过了快速增长期，不会有太大的爆发性，平台...

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回复@山上的树叶: 平台互联网公司的核心是客户粘性，无人驾驶公司如果也要做一个滴滴，也需要烧更多的钱来获客，抢客户比新行业获客成本可高多了。滴滴的品牌和规模效应使得获客效率、广告效率更高的，所以看能否动的了滴滴的市场地位，就看能否动的了滴滴的客户。
这涉及到平台的价值，就算无...

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回复@ConsciousInvestor: 不如把一个出租车公司的业务或者一个出租车的财务模型分析清楚跟好，我喜欢从小往大分析，单纯把一个平台公司简单的财务数据罗列出来很难分析透彻也得不出有效结论，租出车公司的商业模式也不完全一样，如果我们分析出租车商业模式的发展变化的话，发现又会有很多不同的发...

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回复@ConsciousInvestor: 1、滴滴核心业务商业模式的本质是车辆资产运营（无论是三方车辆还是自有车辆，不同的是资产收益率），该模式的类似于出租车公司，如果不是因为抢占市场导致的竞争和追求规模效应，出租车公司肯定是赚钱的。该模式核心是计算资产收益率，成本是什么？收益是什么？那些细分...

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回复@ConsciousInvestor: 这是在写小说吗？我进错平台了？//@ConsciousInvestor:回复@KLMYADH:［滴滴不是一个好生意］
三个人几乎在同一天问我滴滴粉单是不是下一个瑞幸粉单。下面先简单回答一下，以后我会写一篇更长文章详述关于为什么滴滴商业模式本身没有太大护城河 不是一个好生意。
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