大盘与热点：恐慌之下或再次迎来买点，题材轮动渐快涨价风格再起
每日一笑：创业板一天暴跌近5%，二师兄温氏股份就贡献了其四分之一的力量。
一、大盘解读：
指数：今日的行情短线君昨日就有所预料，这也是为何昨日的复盘标题就是“危机四伏”，”回调压力显现”。上证深证虽然前期涨的少，但是跌的也少。创业板一天大涨4%，一天大跌4.5%。虽然受到猪肉股...
事件研究员
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他的全部讨论
【下调增值税利好有色，但幅度有限】
全国两会政府工作报告提出，实施增值税改革，将制造业等行业的现行税率从16%降为13%，有色金属冶炼加工企业有望受益。华泰证券认为增值税率下调将主要影响有色企业的附加税费，利好净利润；影响幅度相对有限。
【扰动事件频出，铜供应收缩有望超预期】...
【疫情严重程度和本轮周期持续时长可能大超预期】
目前非瘟疫情的严重程度令人非常震惊。据草根调研的数据，东北、江苏、安徽、山东、河南等重灾区产能去化幅度高达50%，河北正在快速爆发，去化幅度在30%以上，南方省份暂时相对可控，但未来都会重复北方的覆辙。全国的生猪总存栏量已经减少了2...
【纸企频频调价，原纸价格进入上行区间】
根据中国纸网统计，2月15-18日，原纸市场密集发布涨价函，晨鸣、APP、博汇、万国纸业等巨头同时宣布提价，最高提价200元/吨。龙头率先提价带动中小纸企陆续跟涨，原纸价格或进入上行区间。
【提价背后是补库存行情驱动】
行业本轮密集提价背后...
脱水研报：养猪股疯狂暴涨的背后还有多大空间？券商扬言远没到顶
【猪周期拐点到来无疑】
每家研报都有提及，无论是行业供需或是历史规律都支撑这点。长江证券指出春节后一周传统猪价淡季出现上涨的话，基本就是拐点。历史上仅2011年和2015年春节后一周价格较节前出现上涨，涨幅分别达3.1%和0.5%，而2011和2015年正为猪价景气之年。
【存栏生猪供给减少比...
脱水研报：六问六答军工焦点问题，民参军有望成为今年高弹性所在
【去年12月和今年1月表现不佳原因几何?】
1）年底军工权重白马股自去年2月份绝对收益过于明显，机构年底调仓或兑现收益造成下跌；
2）武器装备科研生产目录减项产生不确定性造成避险式下跌。
【武器装备科研生产许可目录进行调整后影响有多大？】
核心企业会通过集成化的方式实现...
【机会在上半年，风险在下半年】
西南证券简明扼要指出这是一次基础扎实的“吃饭”行情，不容错过。上半年是交易的最舒适区间，成长优先，蓝筹也能够获得一定收益。下半年宏观不确定因素增加，交易难度或加大。
【估值仍处低位，指数与个股显著背离预示市场见底】
市场的阶段性底部已...
脱水研报：苹果改变定价策略受市场认可，产业链正从冰点不断复苏
【苹果销量18Q4下降明显，产品开始加大力度降价】
据IDC数据显示，4Q18苹果出货量6840万部，同比下滑11.5%，是全球前五厂商中下滑最严重的，其市场份额下降1.4个百分点至18.2%，排名全球第二，略高于华为。为了扭转中国市场颓势，苹果开始采取大力度降价策略。
【降价力度大，中国区销量效...
脱水研报：柔性屏大周期反转前奏，这不是短期高点而是长期底部（附产业链）
柔性屏连续大涨引领两市，还能否布局？还没搞懂柔性屏到底是什么怎么办？西南电子首席一句话指引方向 “这不是短期的高点，但是长期的底部，这是大周期反转来临前的一次前奏。”
【小尺寸用OLED趋势已定】
OLED硬屏和柔屏的主要工艺区别在于柔屏使用了激光剥离设备进行玻璃与基材的分离。...
脱水研报：淡水河谷溃坝事故影响超出预期，年后铁矿石或继续坚挺
【淡水河谷发生矿难，铁矿石供应缩减】
全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷(Vale)的一座尾矿坝1月25日发生坍塌，造成至少58人死亡，305人失踪。此次事件必然造成了铁矿石供应端缩减，淡水河谷CEO表示，公司将停止19座大坝的运营，相关决定每年将影响到4000万吨的铁矿石。
【中国是其最大的...
每日一笑：国内股市换一次证监会主席只能支撑半天的行情。难不成以后得每半个交易日换一个，牛市才可以到来？
一、大盘解读：
指数：今天一开盘，两市全线高开。一是为了迎接新主席，另一个是由于在刘士余治理下，资金和情绪被打压严重，指数情绪上有修复需要。市场普遍预期新任易会满对市...
【史上最严检查来袭，陕西产量或遭重挫】
节前无煤可买，节后复工存疑。目前产煤矿由于已完成年度生产任务，生产积极性普遍较低，外加煤场放假，无煤可买或成为榆林地区存在的普遍现象。陕西省要求从1月22日起至6月底，对全省煤矿进行安全大整治，国有一级标准化煤矿赫然在列，由此可见此次整...
【科创板将为头部券商贡献业绩增量】
科创板的设立及注册制试点将对券商的投行业务竞争格局产生重大影响，将直接增加投行承销保荐收入。中信证券预计2019年科创板承销保荐收入为8亿元，占预算的全行业投行业务收入的占比为1.87%。而考虑到注册制下对于中介机构的要求提高，包括对中介机构的推...
脱水研报：北上资金与白酒板块走势高度正相关，多家调味品企业业绩报喜
【白酒：节前控量挺价意图明显】
茅台公司正在优化内部架构，清理整顿具有潜在风险、透支茅台品牌的子公司。 而五粮液也在1月中旬开出2019年首张“罚单”，取消抚顺某经销商39度五粮液经销资格控价意图明显。1月14日，沱牌舍得营销有限公司下发文件，宣布暂停部分地区舍得酒供货，公司停供行...
脱水研报：长丝产销放量PTA期货涨停，库存直降助推价格维持高位
【原油库存上涨趋势或停止，短期有望缓慢下行】
供需：库存上涨趋势或停止。2018年因炼厂开工下滑、OPEC和美国产量11月均攀高，OECD库存上行，其中以美国库存增加最快，压制油价。2019年伊始，低油价推动需求，柴油裂解价差走强，炼厂开工已经有所恢复，加上OPEC提前降低产量，叠加美国钻机数...
【19年外资增量在4000亿】
国盛证券指出18年全年外资流入超市场预期，今年入场大概率仍将提速。距保守估算，若MSCI扩容和富时纳入如期落地，2019年外资增量约在4000亿。
【北上资金与大消费相关性大】
外资目前已成为A股行业轮动的新驱动，尤其表现在对消费股走势的影响。从过去两年...
【三季度中国经济有望触底】
预计2019年GDP实际增速6.3%左右，名义GDP增速8.5%左右。2019年三季度经济或短期企稳。①由于专项债发行规模增加可能会在二季度支撑社融增速短期企稳，②贸易战的不利冲击可能在二季度体现较明显，相应可能会带来之后的政策调整。
【财政政策与货币政策空间逐...
大盘与热点：大盘放量上涨收光头阳线，大资金跑步入场促白酒板块走强
每日一笑：人人想当董事长，殊不知这是个危险的行业。回顾2018年：沪深两市上市公司中有460多名董事长辞职；19名董事长跑路；30名董事长被捕或被立案调查；3名董事长结束了自己的生命。
一、大盘解读：
指数：指数按照我们昨日所说，回探后拉升。原因还是我们昨日说的货币宽松成为确定，放...