现在主做的仍是增量能源,存量能源替代规模应该不会快速出现。存量替代也是一个较为缓慢的过程,不可能一蹴而就的
目前光伏的规模相对还是比较小的,增速15%以上就可以有个不错的估值。看10年吧,到不了顶。
化石能源比重下降,新能源提升是大趋势,低成本煤炭不是无限的。现在以市场容量谈估值压制可能太早了
2030年光伏占清洁能源的60%,根本就不现实。任何线性思维最终都会被打脸,就像有人预测伦敦最终会被马粪给包围一样。
所有的前提都是假定的,2030年电力48万亿千瓦时,光伏14.4万亿千瓦时,隆基占据40%的市场份额。我就问你一句,即便是石油天然气时代,有哪个能源公司占据了全球40%的市场份额?美国,印度,欧洲都是吃干饭的,眼睁睁看着能源被一家公司给垄断?光伏发电尤其是组件端有什么核心壁垒?你没看到印度已经准备上马20GW组件产能了吗?
现在主做的仍是增量能源,存量能源替代规模应该不会快速出现。存量替代也是一个较为缓慢的过程,不可能一蹴而就的
目前光伏的规模相对还是比较小的,增速15%以上就可以有个不错的估值。看10年吧,到不了顶。
化石能源比重下降,新能源提升是大趋势,低成本煤炭不是无限的。现在以市场容量谈估值压制可能太早了
首先,这个增长不是我拍脑袋得来的,是国际能源署的预测,另外用电量的增长是与用电成本息息相关的,如果油价分别在7元和2元,用车习惯是不一样的,价格需求曲线必然会起作用。世界经济的每一次强劲增长无不与能源价格的低廉相关。当然我们探讨电力的未来市场容量到底是36万亿与48万亿实际是不可能准确的,只能定性而非定量。
其次,光伏成本的下降线路是清晰的,0.1元一度的成本是可预期的,光伏应该在世界经济体系去看其竞争力。即使拿我国的电力定价体系中补贴后的居民用电价来看,这个成本也是无敌的。所以为什么我对光伏行业的未来抱有极大信心,光伏发电的组件市场容量至少十年内不用担心到顶。
另外今年已经出现大量前期光伏电站换装高效率光伏板,所以只要效率能继续提升,组件就不会是25年的寿命。
第三,新能源与电网的技术问题,不要拿煤电时代的电网技术来看待,电网进化为智能电网是必然的。就像新能源车问世后,必然会出现相配套的支撑技术与商业模式,新能源车的智能化甚至会改变大众的购车,用车模式。网购的出现即是如此,十年前你能接受买东西只看图片,还得等两三天才拿到吗?
第四,当光伏作为一种极具竞争力的能源供应形式进入商业竞争时,前期爆发力度是相当强劲的,从1%到5%再到30%,不是一个线性加速的过程,不要用前期的增长速度预测未来。
我写这个文章不是鼓吹单个企业,当我在年初隆基只有20多元的疫情期间,就连续发文坚定看好隆基与一众光伏。如今成了大热股,如果要说现在怎么看待,我只能说企业依然优秀,估值看个人对光伏与利润增速的理解。
这俩天的讨论我感觉大多数人对于光伏有很大的认知偏差,
第一,相当一部人还处于五到十年前对光伏的认知,靠补贴生存,技术迭代频繁,后发优势明显,行业龙头走马灯似的变换,
第二,还有部分人认识到光伏是未来新能源的一种替代方向,在技术迭代频繁的今天,也许很快就会有其他的新能源成本更便宜,
第三,已经对光伏有一定正确认知的光伏粉中出现的最重要的认知偏差是,承认光伏已经是低成本的环保新能源的地位,但是思维仅仅局限于能源领域之中,我们说光伏是一场能源革命,最重要的不是他的便宜,最重要的是环保需求,退一万步讲即使人类在未来三十年找不到低成本环保的替代能源,照样会迫不及待的以相对低价的环保能源替代传统化石能源。
第四,在光伏粉中有相当大比例的人对于光伏未来的空间局限于现有能源的替代,没有看到能源之外的市场空间更加不可想象,起码是站到当前节点不可想象,人类自从进入工业革命四百年以来,每一次的能源领域变革都是社会生活的变革,最近的如美国低成本的页岩油给美国注入了新的活力,没有他美国不会想象制造业回归,光伏新能源的出现不仅是负碳环保而且是低成本,我们原来不敢想象的事情如,足量海水淡化,足量的氢能制造,沙漠荒漠化的彻底根治,地球生态的尽快改善,以及最近地球村的家长们提到的2050年碳排放的逆转,负碳地球的实现,如果没有低成本的光伏风能的出现,所有这些都是人们美好的幻想,起码不会是三十年的事,
2030年光伏发电要占到30%,那么同理风能可能也是30%,那不得了;单以风光技术本身的发展来看,已经没有阻碍,可以大干快上了。拦路虎在于特高压和储能,这两块想要10年内就干到一个完全满足的程度,非常难,我看2040-2050年或许就有把握了。。