对海控价值的不认可,会动摇股市价值投资的根基

今年前三季度 $中远海控(SH601919)$  赚了675亿,现在已经是4季度了,从目前的运价和最近卖出去舱位看,今年1000亿左右的利润已经板上钉钉。

而当前港股 $中远海控(01919)$  市值1400亿人民币。。哪怕是花10分钟看下公司基本面了解一下当前运价和长协情况,也能知道明年赚500亿以上跟玩一样这就超过当前的市值了,更不用提庞大的船队资产、港口码头资产、对全球经济的意义、行业内的地位、今后持续的赚钱能力等等。

便宜到这种程度,就别再说什么周期顶点运价拐点这些了(就算真是大拐点,考虑盈利的惯性这市值也是不合理的便宜,更何况盈利能力很可能还没到顶点,持续大赚的状态在可预见的将来还会持续),如果现实中有门生意投资140w可以拿下,今年三季度已经赚了接近70w归你,而且你知道四季度又能赚至少30w,今明年铁定能赚超过你投的140w,就问你这生意你买不买?但现在港股这种极端定价就发生了。这种盈利能力和市值的对比,超出我的认知。

要知道海控不像银行地产建筑公司高杠杆经营,海控今年赚的钱会使账上趴满现金,并且业内巨头们都非常克制没有大肆扩张船队,所以大部分的钱是可以用来分红的。无脑说他以后会血亏的是纯偏见行为,对集运的发展史和当前寡头垄断的情况一无所知。

两个月前阿里自己包了个船要做集运的消息沸沸扬扬,结果呢?

行业门槛可能超乎偏见者的想象

无论从任何视角,pb,pe,自由现金流贴现,周期股顶点拍脑袋估值,是否低估到值得私有化,哪怕是分红贴现,港股的海控都是一家被极度低估的公司(同样低估的还有儿子公司 $东方海外国际(00316)$  ),如果这种低估不被修复,较长期的存在,那我可以说这个市场是没法做投资的,这会彻底沦为一个纯粹筹码博弈的地方,大家讲着价值投资的故事践行着筹码博弈收割后来人的事实

这真的是一个纯博弈的赌场吗?我迷茫了。

作为一个内心笃信价投的人,以前挖票的出发点是更早更准确的把握到一些公司的基本面,在雪球上很多业内老司机的帮助下,我对海控的认知是做到的了领先所有机构的:

1月份判断500亿保底,1000亿有可能,当时机构普遍预测100亿以内,没有超过200亿的

4月份的帖子里已经上调到今年800亿以上了3块钱8块钱16块钱的中远海控买入逻辑是不一样的---我为什么最近选择坚定加仓

7月初就确定3季度300亿没问题

那些机构错的离谱的盈利预测就不贴了(可恶的是那帮错的离谱不学无术的家伙占据了市场的发声口,不断的推送着错误的信息甚至一路发表看空的言论)。

但结局是:我判断对了基本面,却料不到这股价。这让我对花时间研究基本面领先市场挖票等待认可变现的逻辑产生了怀疑,如果基本面前瞻判断对了,但股票没赚钱,那以后我的进化方向也要变成顺势吹票(兑不兑现不重要)然后卖给后来信的人吗?

我本身对5倍8倍周期股的回调是觉得可以理解的,但是港股从2倍跌到1.4倍,真的超出了我的认知。适逢昨天有个交易大佬发了个帖子大意是,周末各种利好业绩啥的,结果开盘后觉得低于预期,于是他的系统就自动下了空单。从一个纯交易者的博弈层面我理解这种行为,但是这个位置的港股海控,没有人以价投的心态来买吗?从价值投资的层面,跟海控比的话,还有什么公司更值得买?

股市既提供了投资优秀公司的机会也提供了很多可以博弈的筹码。

如果港股海控的低估继续,那我认为我们参与的这个市场已经丧失了价值投资的土壤(以后所有所谓价投票跌起来都不会言底),已经沦为一个纯赌场(充斥着各种价投故事的赌场)。

我也只能尝试去理解市场:这是筹码博弈的地方,基本面不那种重要,因为炒的是心

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精彩评论

Garfield4cq10-12 14:53

这就像一个大礼包里面有一张100块钱,现在这个大礼包标价90。。。还没人要

冥古遗梦10-12 15:13

我已经做好准备,如果股价不涨
我就去cosco面试保安
怎么也要在cosco挣点钱回来

菜狗旺旺10-12 20:29

你可真逗,看到后面简直把我逗乐了。不过你的本意不坏,我就回复你跟你说道说道吧。
首先,你的底层逻辑就错了。你通篇观点底层逻辑是,市场永远是对的,错的是自己。你这个是被人云亦云洗脑的认知。为什么我这么说呢?如果你认可市场永远是对的,那么市场就是有效的,那么你所有的主动选股都失去了意义。由于市场永远是对的,所以不存在阶段性的低估。除了买指数基金,你什么都不该做,也做不了。而我不认为市场永远是对的,市场经常会出错,会滞后,会出现被低估甚至严重低估的标的,这是我主动挖票的最底层逻辑。如果市场一直是对的,那我还挖啥票?也挖不到被低估的啊。
其次,拿低市盈率的银行出来说事儿简直是关公战秦琼。银行天然高杠杆,高风险,经济增速下滑或是出现重大经济事件分分钟跪给你看,所以银行天然给不了高估值,相对估值高的几个银行,是因为他们现阶段业务发展比较快,各项指标健康并且利润增长比较快。同样稳定盈利的银行和茅台,估值肯定是不一样的。
就算不看这些直接拿银行跟我说的港股海控比。哪家银行可以两年赚回市值?哪家银行有能力在未来几年分红掉自己现在市值相当的利润还不影响日常的经营?你给我找出来。
港股的海控已经便宜到超出常识的地步了,别拿粉红说事儿,分不分红根本不是关键。如果一个公司没有啥负债,账上趴了2000亿,业务正常,哪怕暂时不分红,他市值低于1500亿也是极不合理的。
至于你结尾说的觉得我不够成熟,身在被市场淘汰的边缘,行吧,我菜我承认。
加油吧朋友。
我打这么多字,就随手转发记录下吧,不然太浪费。

坚持自己的想法10-12 15:33

15年开始猛收码头,到今年收购了超过9个大码头的股份,两个码头集团的股份,8个大码头都布在海上丝绸之路。

从天津港沿海岸线一路穿过马六甲,越过斯里兰卡到中东明珠,再启航跨过红海,飞跃地中海到达黑海,意大利,直布罗陀,时至今日,已至德国。诚然海控的股价充斥着各种博弈,价值和股价不符合,但是海控全球的布局真的是一步一个台阶慢慢上坡,希望我们这些坚守海控的人,能够等到我们的星辰大海,在海控这艘大船上收获幸福!

革命不是请客吃饭10-12 20:40

我其实完全不理解为什么这么多人会对市场不认可一只股票困惑,激动?市场长期总是正确,短期总是疯狂。这难道不是一个最基础的对市场的认知。投资最重要的根本不是市场认不认可你的股票,而是你对自己股票的认可是不是正确。如果你是正确的那么你无非就是走在了市场前面。这难道不好吗?巨大的收益不都是这么来的吗?$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$

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百花杀Trader10-17 11:27

切,疫情都要过去了,千年一遇的疫情造成供应链混乱,现在疫情都要结束了,意味着这个股票的高点可能是千年一遇,高点要解套一辈子的事

蔡聪wm610-16 20:22

加班通宵2天,醒来一查人傻了

蔡聪wm610-16 20:22

淦,我真买了。 跌停了

不漏风的缕10-16 18:31

点赞赞

十万八千个半仙10-14 14:11

此一时彼一时 每一个时刻对于公司的确定性是不同的 公司还是那个公司 你去年能想到今年盈利一千亿?就好比腾讯 我没能在2块时候买 难道20块就不应该买了?