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关于茅台批价这事儿吧,算什么事。茅台五粮液泸州老窖我们都看的很清楚了。投资者不要过多纠结于批价多少。
这个事儿就跟前两年那个神华一样,是不是,那么神华煤涨到2000多的时候,人家神华还是这个价格,这个这个长协价格六七百是不是。嗯,其那么后来这个煤价从2000多跌到1000多,好像这个升华也要跌似的,其实他没有跌,他涨的时候,2000多煤价的时候跟他也没关系呀,是不是。煤价跌到700多,跌到接近长期价了,那升华的利营业利润还是比较平稳啊,也没有说大幅倒退呀,是不是。都差不多这个性质,那那茅台也是这种情况,哎呀,你他那个市场愿意跌就跌。

精彩讨论

醉眼看人間06-22 21:30

转招商证券【招商食品|中期策略】预期调整,蕴含生机原创 于佳琦团队 招商食品饮料 2024-06-22 16:53 中国香港
15-20倍PE对应的合理增长中枢应该是多少?我们从全球视角,对比海外多个市场消费品估值和增速,成熟市场消费龙头增速多在-5%-5%之间,仅有法国奢侈品、新兴市场印度、和个别欧美消费股可以实现双位数增长,但15X是全球消费品企业估值底部水平,长期低增长或不增长的公司PE多在15-20X,增速在10%以上的成长性较好的企业,PE多在30-50X。如果15-20倍PE对应个位数的增长预期,那我们板块很多公司24-25年超预期难度并不大,而且是可持续的增长。
我们把海外消费品公司分为以下几类,可以看到那些不具备高成长和全球化潜力的公司,收入增速中枢在-5%-5%之间,依然可以维持15-20倍估值:1)高成长性公司PE更高:欧美市场部分标的(如Monster、开市客)和新兴市场印度可以达到10%以上增速,市场给予充分溢价,估值在30-50倍区间,印度甚至超过50倍。2)品牌全球化的公司也享受估值溢价:以爱马仕/LVMH等高端奢侈品为例,估值普遍保持30-50倍水平。大众品可口可乐、麦当劳等,即使过去十年没有增长甚至负增长,考虑其品牌全球影响力,估值也维持在25倍。3)低增速一般性龙头:比如朝日、明治、英国联合食品,收入增长中枢在负数到低个位数区间,成长性、全球化、治理体系均不占优的情况下,估值在15倍到20倍区间。

此生无白06-22 20:48

散户乙这波估计又能完成神切换了。
13年满仓老窖拿到21年初,又大半换到了神华(开始先买的长电,后来想了下觉得神华更好就切换到了神华。回头看,确实神华业绩更好。但是长电其实也不错。),满仓老窖多年(而且选了的是当时暴雷的老窖而不是茅五)已经是大赢家了,但是21年这次切换让他封神了。
听说他今年一直在逐步买入茅台,这次风波确实给他完美的从神华慢慢切回白酒的机会了。真是羡慕不来。有水平又有运气。这点别说,能取得大成就的通常也都有大气运加身。
散户乙我觉得最值得学习的是,他第一很专注,看选的行业就知道了,本质上都有共性。
第二就是确实是以资本或者说股东的心态在持有。

汪小秋06-22 12:34

人跟人的格局确实不一样,能赚钱的确实是少数。

醉眼看人間06-22 21:27

代为转发观点,散户兄说欢迎大家探讨一下,我们有点不同的观点,可能跟现在主流观点(有些不一样)。

醉眼看人間06-22 12:35

全部讨论

散户乙这波估计又能完成神切换了。
13年满仓老窖拿到21年初,又大半换到了神华(开始先买的长电,后来想了下觉得神华更好就切换到了神华。回头看,确实神华业绩更好。但是长电其实也不错。),满仓老窖多年(而且选了的是当时暴雷的老窖而不是茅五)已经是大赢家了,但是21年这次切换让他封神了。
听说他今年一直在逐步买入茅台,这次风波确实给他完美的从神华慢慢切回白酒的机会了。真是羡慕不来。有水平又有运气。这点别说,能取得大成就的通常也都有大气运加身。
散户乙我觉得最值得学习的是,他第一很专注,看选的行业就知道了,本质上都有共性。
第二就是确实是以资本或者说股东的心态在持有。

看问题看本质,大牛!

转招商证券【招商食品|中期策略】预期调整,蕴含生机原创 于佳琦团队 招商食品饮料 2024-06-22 16:53 中国香港
15-20倍PE对应的合理增长中枢应该是多少?我们从全球视角,对比海外多个市场消费品估值和增速,成熟市场消费龙头增速多在-5%-5%之间,仅有法国奢侈品、新兴市场印度、和个别欧美消费股可以实现双位数增长,但15X是全球消费品企业估值底部水平,长期低增长或不增长的公司PE多在15-20X,增速在10%以上的成长性较好的企业,PE多在30-50X。如果15-20倍PE对应个位数的增长预期,那我们板块很多公司24-25年超预期难度并不大,而且是可持续的增长。
我们把海外消费品公司分为以下几类,可以看到那些不具备高成长和全球化潜力的公司,收入增速中枢在-5%-5%之间,依然可以维持15-20倍估值:1)高成长性公司PE更高:欧美市场部分标的(如Monster、开市客)和新兴市场印度可以达到10%以上增速,市场给予充分溢价,估值在30-50倍区间,印度甚至超过50倍。2)品牌全球化的公司也享受估值溢价:以爱马仕/LVMH等高端奢侈品为例,估值普遍保持30-50倍水平。大众品可口可乐、麦当劳等,即使过去十年没有增长甚至负增长,考虑其品牌全球影响力,估值也维持在25倍。3)低增速一般性龙头:比如朝日、明治、英国联合食品,收入增长中枢在负数到低个位数区间,成长性、全球化、治理体系均不占优的情况下,估值在15倍到20倍区间。

06-22 12:34

人跟人的格局确实不一样,能赚钱的确实是少数。

06-22 15:11

多听智者和成功者的言论,少看叼丝。我的想法也是,茅台的业绩在酒价3000时也没入报表啊。极端的想法,金融属性全打破,以后茅台1499元一瓶,一年1.5亿瓶,多少业绩?每年再涨个10块钱,低增长也有了就。

如果1499能买到,对比其它白酒,还能有估值溢价吗?

06-22 15:56

散户乙先生要是能回到雪球多好啊,像段永平总、方丈总一样,传播智慧的种子,渡有缘人,我这样还在学习期的年轻人需要光的指引,有时你们的一句话,或许就照亮了我的整个人生。如果怕被打扰,可以关闭评论功能嘛。

06-22 13:53

谢谢醉兄和猪哥分享。前几天也看了一个2021年中金关于从2001年以来白酒在几个经济周期(2003、2009、2013、2018)业绩表现、股价反映,更了解了白酒周期受经济周期影响的关系,而市场先生会因此而产生乐观或悲观带来股价大幅波动,相应带来买入机会,而经济总体会向上,高端白酒也一样。

06-22 13:20

投资多看成功者,少看屌丝

人口出生数量下降到900万,将近下降了一半,对高端白酒有影响吗?