大荷西

000596 古井贡酒学习记录

000596古井贡酒学习记录 1 Right Business (1) 名酒的商业模式非常棒。生产成本低，有提价权，库存无保质期压力等，自由现金流好，投入有限，产出巨大。 (2) 白酒消费总量虽然减少，但是“喝好酒”的需求不变，且精神消费（代表品质、地位、尊重等）的特征，头部企业量的空间来自于吃下其他中小企...

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同时，这期间定价的有效性不仅来自于避险资金的暂时性撤退，还来源于内墓消息者的提前逃离。再严格的制度也无法规避总有人能提早拿到非公开信息。 谢谢分享 这点比较有共鸣，关注的一心堂之前与同行不同连续下跌，到报告出来发展暴雷，反而估价不跌稳了两天微涨了

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会计兄扎实的研究分析，专业👍 因素好多，感觉看清还复杂，后面慢慢学习

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1. 翻看上港集团、招商港口、宁波港等多家港口公司的财务数据摘要，总体上看多为净负债公司（流动资产减去合计负债为负），重资产公司的特点，且每年仍投入当你归母净利润/经营净现金流的较大比例用于构建固定资产支出，自由现金流较低，分红比例也多为30%或者以下，使得资产负债表仍未充分改善，...

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常学。谢谢分享！

招商局港口、青岛港、唐山港等学习记录

近期在快速浏览一些公司，主要做定量分析以了解公司的竞争格局、盈利能力及稳定性、自由现金流情况，来了解商业模式，形成对不同公司的初步感觉。因此内容还很粗略，会有很多错误，发出主要是为了个人记录及跟踪，及如有同关注的朋友相互交流提高。
1. 2013年到2023年，累计归母净利润680亿， ...

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谢谢猪哥和醉哥分享

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多谢辛苦的整理和诚挚的分享，感谢、祝福

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好文，晚上刚好和一个朋友交流到新手上路面临的凶残和知识的复利这两个话题，刚转发了这篇文章过去，比我自己说的系统多啦～～

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整理得很好，感谢分享。看好的不容易啊。得充分了解，尽量不和这样的管理层打交道，或者也是说对管理层的表达乐观了，提醒自己得预期立足于悲观，如也有满意的回报，才能考虑

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“好久不见”那天也读了微波炉战争这篇文章，“企业不参与价格战为什么不容易？”的原因中，个人感受还有一点是企业家的经营理念上的差异，是否能认识到持续投入以更好以产品满足用户需求，而非该文中的公司首先已经认为产品是同质化的；当然有些商业模式确实更难做出差异化。量、价、利总结...

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常学。谢谢分享

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回复@管我财: 看了下在仍在亏损中的公司，在各项费用下降中的一点红，尤其特许经营委托管理，是预期之中还是小不爽呢。经营费用全年59亿，略高于2022年，看2023年客流恢复情况，尤其是大兴机场的分流后，要看从疫情恢复走出来的盈利情况为基数（之后的增长预期会随经济平稳增长），尚待观察...

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段永平：记住老巴的那句话：不打算拿10年的股票为什么你愿意拿10天呢？ 确实在每次买入前得认真思考这句话。学习。谢谢分享！

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2024年3月28日业绩报告显示，
本公司擁有人應佔溢利52亿（其中半年报显示包括了6.9亿的出售公司的利润），2022年47亿；从利润表中反映出，其他收入中2023年为22亿，2022年为7亿。2022年天然气毛差为0.45，2023年半年报显示天然气毛差为0.5，而总的扣非利润还有所下降，天然气顺价后应不会下降...

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回复@達人知命: 重温还是很棒，教训最宝贵，谢谢分享//@達人知命:回复@財上平如水:经过20年到21年的反思，终于走对了路，再加上一些运气，从21年底到今天市值已经增加了210%。

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回复@大树也有童年: 是的，观点乐观程度、对安全超级要求有差别，小心才能长久，在投资中长期来看保守一些才能生存。是的，初学的业余投资者能稳定获取场外现金流，这个从可投资资金来说收益可能更好，同时逐步形成稳健的投资体系就是很不错了。希望在过程中逐渐更能以买公司视攒一些股份，靠分红...

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回复@大树也有童年: 是的，学大对五粮液的预期和操作策略有发过文，对安全边际的要求更高一些。白酒是我自己看过的公司里早一些的，对高端白酒也比较有信心，精神消费的需求较长时间内不会变，即便总量稳中有降也不太会影响到高端白酒，泸州老窖的管理层也较为看好。从对泸州老窖公司本身看，当时...

00694 北京首都机场公司分析

1 公司简介 北京首都国际机场股份有限公司是一家主要从事机场及相关业务的中国香港投资控股公司。公司主要在中国经营及管理首都机场并提供相关服务。其航空性业务包括为中外航空运输企业提供飞机起降及旅客服务设施、地面保障服务及消防救援服务。其非航空性业务包括提供地面代理服务、提供航班餐...

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猪哥过来人的淡定、大气，谢谢醉哥的分享