如果你不研究洋河、五粮液、老窖,怎么能够判断茅台是最好的,又怎么看到未来茅台一定是最好的呢?
到了2017年一季度,这个数据则是中国太保90.3%>中国平安88.5%》新华78.1%,人寿数据最差,我懒得查了
我们再从另外一个角度看保单质量,新业务价值率。
中国平安37.4%>中国太保32.9%>中国人寿23.8%>新华保险22.4%
二、大概了解质量之后,再看增速
周末统计2010年以来数据,中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险 2016年新业务价值分别是2010年的3.27倍,3.12倍、2.48倍和2.2倍,年化复合增长分别是21.87%、20.89%、16.39%和14.08%。这个数据很让我吃惊,国企的中国太保和民企的中国平安,居然基本在同一个层次,远高于中国人寿和新华保险(我觉得这里得给太保掌声)。
(图表数据我没有考虑会计调整和各家不同,主要看增速)
我们再看2017年度一季度个险新保费增速,中国太保是逆天的67.7%>中国平安62.2%>新华保险47%》》》17.4%,中国人寿在去年代理人打了一次鸡血之后,2017年已经明显掉队。
三、剩余边际
这个应该是另外一个更加保守角度看保单质量和存量业务的含金量。如果觉得实现准备金概念下投资收益率假设是个大概率事件的话,那么剩余边际则是税前利润来源的大头。
仅中国平安和中国太保公布了截止到2016年底的剩余边际,分别是4546亿和1728亿。如果用剩余边际除以当前市值的话,分别是中国平安 4546/8259=55% ,中国太保1726/2713=63.7%,或者折合每股隐含剩余边际分别是中国平安25元、中国太保19元。考虑实际所得税20%的话,那么也有20元和15.2元。(怎么样,是不是流口水了!!!)
当然,还有更让人羡慕的是,这两家2016年一年 净增的剩余边际均超过30%,那意思是,财源滚滚。
写到这里,我们大概也猜测到为何是中国平安和中国太保公布了剩余边际!!!当然这一段更值得@管我财 一读,因为能够彻底说明保险卖得多,当期亏得多是错误的认识,因为出现首日利得 ,剩余边际大把 而不是首日利损。
四、关于投资
统计过去十年各家保险的总投资收益率,简单算术平均的话,中国太保5.6%,中国平安5.5%,中国人寿5.4%似乎差异不大,累计收益率则是中国太保73.14%,中国平安67.55%,中国人寿66.8%,新华我手头缺了两年的数据。总体上看,这项数据似乎差异不大,不过中国太保取得了第一名,而中国平安主要是2007年拖了后腿。
以个人跟踪研究的情况看,未来几年,中国平安在地产、蓝筹股等方向已经储备相当可兑现利润,未来有望领先同行。
五、关于分红
一张图足以说明一切,不仅秒杀同行,在整个a股,也是值得称赞。
别忘了,这是一个一边业务快速发展的金融企业的 分红率。
写到这里,本人对今年以来中国太保无论是a股还是h股的涨幅不如同行表示不服。
屁股决定脑袋,因为本人重仓持有,但是以上数据都是来源于公开渠道,说我偏袒好像也不是。
当然,我其实大概猜到太保a股近期表现不尽人意的原因,那就是被某十大股东大幅度甩卖。好消息是,这个甩卖应该基本结束。。。。这也是我说值得关注的原因(此处有必要敲一敲黑板、敲黑板、敲黑板)。
@草帽路飞 @chin- @okok74 @云里雾里瞎折腾 @流水白菜 @潜龙在渊 @键盘上的流浪汉@世说新语 @处境如初
看技术,今年开始太保在26-29量能开始有所谓大,近期在29元处更是放出量能,是有大机构走人了,估计是天安财险的资金。大量资金在29元处接货。这两天岗岗突破,技术走势。创15年新高为目标。不过还是更看好平安的走势。因为平安量能看之前在35-37元一路大单压盘吸货,突破后筹备码非常稳定,15年的高点已不是目标了。60元见了。
行业牛市买龙头,只有在区间波动时才买低估值。
山神出品
我赞同山行兄的结论,如果投资保险业,中国太保H是最具备性价比的选择。
平安则另外附赠互联网金融和综合金融。赠品究竟如何还是有不同理解。
已经过了七年,居然比当时还便宜。$中国太保(02601)$
看技术,今年开始太保在26-29量能开始有所谓大,近期在29元处更是放出量能,是有大机构走人了,估计是天安财险的资金。大量资金在29元处接货。这两天岗岗突破,技术走势。创15年新高为目标。不过还是更看好平安的走势。因为平安量能看之前在35-37元一路大单压盘吸货,突破后筹备码非常稳定,15年的高点已不是目标了。60元见了。
行业牛市买龙头,只有在区间波动时才买低估值。
太保寿险转型比较成功。在做投资判断时我们还应该考虑其非寿险业务于寿险业务的关系。
在牛市里平安作为龙头表现可能要比太保强一截。太保是个不错的备胎
我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。
我直接在雪球的页面写的,这排版,真是难看啊,各位就忍忍吧
请问山神,一季度个险新保增速国寿和新华的数据是哪里查到?我看一季报·并没给有啊。另外新业务价值率的数据是否是去年全年的?