okok74

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怀揣着生存梦想和无奈现实,无本钱无人脉无资源的三无投资者。

okok74回复的提问

中金说6000亿万能险将因监管新规撤出股市,您认为中金的计算是否准确?如果准确,将对大盘造成何种程度的冲击呢?该如何应对?查看全文

okok74的热门讨论
说个悲伤的故事

几日前,行走到西南某省的西北部某山区县,与一位本地朋友挺聊得来。然后,她带着我去了一座小山,没有任何特别之处。她告诉我,在她小时候,附近不要的小孩,都是被放到这里,有的有人抱走,有的没有。她被老妈放在山上一天之后还活着,被老爸抱回去了。就在一年多以前,她路过这,听到哭声,过...查看全文

银行业投资观点

最近小县城走多了,验证我之前的想法。股份制银行和城商行,已经失去边际效益,也无力扩张。我在2004到2013年的十年间,力推全国股份制银行。现在我的观点是,如果投资银行业,要优先选择$工商银行(SH601398)$ $农业银行(SH601288)$ $建设银行(SH601939)$ ,而股份制银行要等待有特色并且竞争优胜...查看全文

中国寿险业的三大风险

其一,也是最大系统性风险,足以毁灭整个行业所有公司,无一幸存。 就是社会和国家普遍性信用违约!保险业的资产,无论投资国债还是高等级债券,或者股权非标,都将损失,即使部分损失,比如5%到10%,由于寿险高杠杆特征,所有保险公司包括财产险和再保险,全部破产或者倒闭。 其二,是在经济危机...查看全文

房产之大时代

80,90年代,人民币现金和存款如同堰塞湖,随时威胁民生和社会稳定,88年价格闯关,94年食品价格飞涨,只有经历过那个时代才懂,恐惧。之后,以开放和技术进步提高产量降低成本,更重要的是推出土地专营征收土地税,转移了货币矛盾,驱使了乌合之众,以货币投奔房产之狂热,以货币和基建辅助工业化...查看全文

房产泡沫,造成了一个事实阶级分化。劳动者没有尊严,哪里来的创新和工匠精神,低成本制造都出问题。我支持伟大的领导。但是,我不能理解房产泡沫的必须。反正早晚泡沫无法维系,为什么不大量投入土地(不要告诉我居住土地短缺),建造足够廉租房,改变房价上涨预期。16年底17年初主动刺破就可以避...查看全文

okok的2018年中总结

2018年中总结。 本来不写年中总结的,今年大幅度亏损,所以特别高兴,也不妨简单写写。 继2015年度,2016年度之后,又一次亏损,在这4年里居然3个年度亏损,真正的价值投资者! 仓位是85%的$中国平安(SH601318)$ 15%的$新华保险(01336)$ ,前者亏损15%,后者亏损近40%,加之浮亏卸掉10%$中国平安(...查看全文

传统保险业正在准备进入一场危机?

成长的烦恼? 黄金十年的口号以及政策宣传已经2年,实质性的国家政策却并未推出,承诺多年投资者翘首以盼的所得税递延迟迟不能落地。为何? 作为完全业余的个人投资者,我投入保险业,也正好4年。所以,我想我还是有可能提供一些有助于同学们思考的观点,虽然另类。 一,政策未能有效支持的原因,...查看全文

刚才送孩子上学,路上就聊天。 孩子说,这几年班上已经有4位同学转学了,我就问,转到哪儿了?他告诉我,转到美加了,我就很好奇了,这么小就留学了?不是留学,是回自己的国家。我更加不解,不都是中国人?孩子说,他们都是外国出生的。 孩子读的学校是杭州郊区一所三流公办学校,去年不过3,5个...查看全文

中美贸易战的策略观点:取消对美出口非最终消费品的出口退税。尚未见智库有此言论观点。削弱美国相对于其它经济竞争体的成本控制,增加国库收入。查看全文

脑子正常的人们,不要去干什么化工,什么制药。无论是农民工还是大学选择专业。 从你们选择这个行业开始,就被裹挟,就是注定腐烂的螺丝钉。 懂得自然懂。 网页链接 $美达股份(SZ000782)$查看全文

大陆A股市场生态的一次不可逆转折

参与A股市场20多年,说点大白话。 大陆A股市场的长期生态,是骗子与强盗之间的欲望游戏,参杂了人数众多的不明真相贪婪无知群众。 骗子和强盗也不是静态的,崛起的强盗阶层,多多少少都会进化成为骗子,或者加入或者学习或者掌握。 骗子是掌握高级金融权力与玩弄法律,利用信息的少数高级群体,强...查看全文

准备好吃5年红利了。 平安最大的风险是,在权力参与的抢夺中,市场化企业机制被破坏。 即使比较糟糕的情况出现,那么还有渣渣,还有老马留下的几十年市场化成果,也值现在的价钱。 $中国平安(SH601318)$查看全文

同行相轻

今天看到卖书传教起家的小伙子想拿出500万开私募,再激情一次无风险杠杆。 把那位蜂蜜神教U小兄弟的粉丝全部拉黑,累。 都是低智商纳税户。 本来留着将来投资混不下去的时候,okok也会卖个蜂蜜薯条或者高大上的价值投资培训班, 再或者想发达的时候,发个亏损你活该赚钱我发财,多搏几次总能忽悠...查看全文

不预测市场,不改变投资 我手中投资的主仓是动态12倍市盈率的中国平安保险集团,当然,是扣除非经常性损益的12倍。实际上,2018年产生的非经常性损益,科技类子公司的价值兑现和长期投资的账面浮盈,应该分属于几个年度的经营利润,并且未来具备持续的超额投资收益和创新收益。 这样计算,中国平...查看全文

无论经济如何,无论政治如何,长期持有人民币现金资产和现在开始持有大陆房产的投资,都将是输家。查看全文

究竟要不要再读一次中学?女儿和我提出家教,班主任老师希望的。公办学校嘛,中考完全没有竞争力,与天赋关系不大。系统性问题。优质资源都转向民营(当然是专营的民营)。如果每天接送培训班,每天寻思找家教,不如自己上。想想三十多年以前也算乡镇学校中上成绩的优等生。只是每天做饭洗衣干家务...查看全文

中国证券市场是投机市场,现金流投资占比一成都不及。所以中国证券市场的供给端就是货币。而中国货币政策总是极端,高速中油门刹车交替。这一次或许不再是历史重复。货币供应量历史性不可逆进入低速。M3中主要权重房币已经债券化,也不会有什么增量了。所以,我确信这是一次市场货币增量与高税负增...查看全文

你们我们都是失败者 经历大陆股票市场23年,坚持相对价值投资23年,时刻敬畏。中国证券市场从来没有公平,从来充满恶意与欺诈。而市场主动选择麻醉自己,选择投机赌博以醉生梦死一时之快。 记得20年前我的投资是春兰股份,粤美的,长安汽车,佛山照明,珠海中富,似乎只有美的岁月静好,成功率只...查看全文

中国平安让我想起了2005年的中信证券。彼时之证券公司不同于此,大量配置证券类资产成为变相指数期货。然后同行去产能。即使中信证券主业收入仍然无法抵御股市系统性下跌,账面利润低迷。由于会计准则的变化,寿险业部分资产成为新的价值优化股指杠杆工具。而寿险业其它资产仍然稳定经营提供持续现...查看全文

$中国平安(SH601318)$ 集合竞价买入平安2000股,象征性的。在此之前最后一次买入差不多62元,时间价值,现价64非常满意。只懂买不懂卖,只买进不卖出的okok大叔又加仓了,无奈没有现金流,少量表达自己多年研究信心。查看全文

他的全部讨论

限制官员家属在加拿大购房置业高消费,调查资金来源,你外交部可以与中纪委合作嘛。我们根本不可能拿的到加拿大签证,怎么可能有想法?查看全文

回复@安心持: 缘分呐,我在55168留下了伊利股份的记录。也是10块割肉(人生唯一一次失去自信股票割肉)。但是我是全仓。幸运的是,我确信那是估值极端低点,随后在更低的价格全仓买回了那家二维码公司,历史最低价,也是全仓。08年的我像极了赌徒,运气极差能力不足,却勉强活下来。//@安心持:回复...查看全文

我信。这20年我在股市集中持仓,方法与这位仁兄基本一样,当然能力不及。有一次清0,有一次-50%。除此之外,简单乘数更多过N千,这就是集中长期投资的乘数效应,但是同样亏损负乘数也可怕。这位仁兄年长我若干,起点高,但是我相信会有若干领先于市场并且运气不错的集中投资者可以获得远超常识的乘...查看全文

回复@安心持: 08年我过早抄底绝对低估绝对成长性的伊利股份,结果遇上三聚氰胺危机,而且第一次没有守住,亏损一半逃命了。尽管如此失败,之后还是继续投资追回来。结论是,坚持价值投资,即使运气不好,即使在房价上涨周期,还是能跑赢房产投资。08年到现在杭州房产价格只有乘3略多,如果是深圳就...查看全文

回复@安心持: 有信心就继续股市滚雪球。未来如果能在股市盈利,总能跑赢房产。房产的大周期拐点了。过去大多数时候在股市盈利高点,房产是摆脱欲望的锁定方法。股市盈利高点泡沫总是遭遇房产周期上涨和大宗通货膨胀。货币内在规律。我在17年之前看好房价上涨20年,却没有买房投资,因为自信长期收...查看全文

回复@随机思考的傻瓜: 能力所限,看不到未来,也无力预测情绪。我仅仅在02到04,07到08保持过短暂时间类现金仓位(比如转债)。其余时间一律满仓相对安全边际和绝对低估。以后我会改。选择在市场情绪过热时持有现金,即使还有诱人的绝对低估。即使2008年的伊利和15年的平安都没有给我教训,但是,...查看全文

科技产品之后,是城镇和小城市的住宅。农村的住宅已经部分荒废。查看全文

回复@小西zs: 除了经济余热增长环境,平安的经营成长改善好于市值竞争对手之外,还有其它想表达的。在货币增速继续和消费不足的未来,平安抵御通货膨胀的能力强。还有一种可能,平安低估并且衰退缓慢。而互联网及制造业衰退对利润和市值伤害大。//@小西zs:回复@okok74:看来ok兄认为平安还有很大潜...查看全文

回复@自由老木头: 私有产权保护,还是奢望,权力法治人心,没有建立一系列社会环境的保障。对普通人而言,所有投资都必须保证流动性。现在谈股权长期投资,只能是二级市场。货币资本债务长期过剩,一级市场二级市场也长期高估。但是,中国市场情绪化严重导致波动剧烈,泡沫和低估都严重。等待二级...查看全文

生育率本来不是问题,人口总量过剩科技快速发展。但是,放在目前本地域,结构却是长期困境。1,结构性旁氏无法维系,财富掌握在城市老年人群体,他们还继续以社保医保福利索取,缴费年轻人口减少,无力支撑这个旁氏。2,真正创新乏力,当然不仅仅因为年轻人口,分配不公价值导向相反。应用创新比如...查看全文

现在猩猩不能公开个人仓位了,只能看基金业绩了。以经验,开始做资管高手历史高收益有几类,1,真水平。在资金量放大和患得患失之后,收益率会略有下降。2,幸存者偏差。资金量大了,交易多了,没有小概率偏差了。这是最多的现象。3,此前业绩造假,这个不用多说。以我的几年观察,猩猩是1,也占了2一...查看全文

回复@VolvoFF97: 1,这一次激励条款,股东与管理层合作妥协,3%到5%利润分给管理层。实施基本顺畅。2,这一轮宏观经济风险带来的经营下滑,基本解除之后。分红加回购的比例肯定会超过50%。//@VolvoFF97:回复@okok74:OK兄预期平安啥时可以实现利润5稳定在50%的分红查看全文

回复@sx176391311: 银行业缺乏自由现金流。资产差的银行,边分红便融资再要回来,并且还发一些高息优先股次级债,降低真实ROE。资产质量好的银行创造的自由现金流,被迫压在资本金上,巴三用类法律强制锁定,所以在转型到完全零售银行之前,分红率是无法提高的,30%已然美好生活。经营利润高的寿险...查看全文

回复@秦风: 杭州地铁沿线现在的教育交通生活配套都满足了,商业配套也不是那么重要,况且有人流和新建住宅区自然会完善的。杭州人口扩张过程,柯桥应该会稳定甚至缓慢下滑,向前看。城际铁路加地铁模式,不那么方便,更何况现在价格差的不多,看了下柯桥新房差不多也要1万5到2万。//@秦风:回复@oko...查看全文

买什么绍兴?杭州教育环境人文在浙江显著领先。地铁未开通未开建的9号线,4号线西北段,都到钱江新城,看看规划图,各类单价选择挺多,不用盯着钱江新城和西湖说杭州房价高的。最近不断有中介电话在骚扰,说明不好卖。查看全文

回复@92路车: 非也非也,还有成本!成本!理财险时代,差别在销售管理成本,差异不大。个性化保险消费时代,服务规模,管理,能力,都成为重要差异化成本。//@92路车:回复@流水白菜:似乎主要胜在死差费差,换句话说就是卖得贵些,是否可持续? $中国平安(SH601318)$查看全文

中国市值最高应该是中国平安。整合互联网生活和医疗生态小医保及线下金融。腾讯和阿里巴巴也差不多市值。三强相争,却乏新人,也是中国之疲态。全球应该是整合互联网和医疗科技及未来AI机器人自动化的一家公司。很可能是亚马逊,略低一点概率是谷歌。大概率确定没苹果和微软还有非死不可的事。查看全文

纵观这一轮银行改革,完全违背目标。03年以来M2大跃进,房地产跟随。我自2004年看好银行改革而热情推介上市全国股份制银行,到2013年看到真相被迫放弃。13年之后的银行,更加倒退成为地方财政附属,绝大多数银行都沦为附属和正幅信用,投资者适合将银行股当作现金流可预测的地方债购买(好在红利免...查看全文

回复@老巴菜: 因为退保损失较大,期缴保单只有缴纳短期的保户会选择退保。ev包含净资产加存量保单加期缴保单加趸缴保单等。就寿险公司经营久期而言,存量EV损失有限。但是,新业务NBV会受到较大影响,出现集中退保之后,未来销售会困难。//@老巴菜:回复@okok74:出现大量退保,ev只是少量损失,这怎...查看全文

回复@希曼-seaman: 决定利率主要要素,不仅是GDP增速,还有货币增速,涉及到体制内分配和正辅债务。此2者都有惯性。以我的阅历,我看不到长期低息时代。//@希曼-seaman:回复@okok74:GDP增速下一个明显的台阶才会导致长期国债收益率也就是无风险利率下一个明显的台阶,这对保险公司目前5%的精算假设...查看全文

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